厦门大学网络教育学年第一学期《金融学》复习题答案（材料）_金融学复习题和答案

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厦门大学网络教育2013-2014学年

A、提高法定存款准备金率

B、提高再贴现率 C、中央银行卖出有价证券

D、降低再贴现率

10、同业拆借市场是金融机构之间为（D）而相互融通的市场。A、减少风险 B、提高流动性

C、增加收入 D、调剂短期资金余缺

10、某国今年的1年期定期存款利率为5%，该国当年的通货膨胀率为8%，该国当年的实际利率为（C）

A、3%

B、5%

C、-3%

D、8%

11、金融监管最基本的出发点是（B）。

A、维护国家和阶级利益

B、维护社会公众利益 C、控制金融机构经营风险

D、维护金融秩序

12、下列属于非系统风险的是（C）。

A、政策风险

B、市场风险

C、购买力风险

D、信用风险

13、影响外汇市场汇率变化的最主要要素是（A）。A、国际收支状况

B、经济增长C、人们的预期

D、货币政策14、2004年的《新巴塞尔资本协议》将银行风险分为信用风险、市场风险、操作风险三大类和其他风险。其中最主要的风险是（C）。A、市场风险

B、操作风险 C、信用风险

D、其他风险

15、货币学派论证的货币供应量传导机制为（A）。

A、M>E>I>Y

B、M>I>E>Y

C、M>Y>I>E

D、M>E>Y>I

二、多项选择题

1、银行信用与商业信用的关系表现为（ABC）。A、商业信用是银行信用产生的基础 B、银行信用推动商业信用的完善 C、两者相互促进

D、银行信用大大超过商业信用，可以取代商业信用 E、在一定条件下，商业信用可以转化为银行信用

2、国际储备资产主要包括（ABCD）。

A、货币当局持有的黄金

B、特别提款权

C、在IMF的储备头寸

D、外汇储备

3、在下列各因素中，能够对利息率产生决定或影响作用的有（BCDE）。A、最高利润水平B、平均利润水平

C、物价水平 D、借贷资本的供求关系

E、国际利率水平

4、通过公开市场业务可以增加或减少（CD）。

A、商业银行资本金

B、商业银行借款成本

C、商业银行准备金

D、流通中现金

E、流通中商业票据

5、在商业银行的表外业务中，承诺性业务占据了相当重要的地位，下列所列业务中属于商业银行表外业务中承诺性业务的是（ACE）。

A、回购协议

B、债券承销

C、信贷承诺

D、承兑业务

E、票据发行便利

6、中央银行资产负债表中资产方主要项目包括（ACD）。A、政府债券

B、流通中货币

C、贴现及放款

D、外汇、黄金储备

7、布雷顿森林体系存在的问题主要是（AB）。A、各国无法通过变动汇率调节国际收支 B、要保证美元信用就会引起国际清偿能力的不足 C、缺乏统一稳定的货币标准

D、无法满足各国对国际清偿能力的需要

8、金融监管的基本原则（ABCD)A合理、适度竞争原则

B依法监管原则

C自我约束与外部强制相结合原则

D安全稳定与经济效率相结合原则

三、判断题

1、在凯恩斯看来，投机性货币需求增减的关键在于微观主体对现存利率水平的估价。(√)

2、看涨期权的买方有权在某一确定的时间以确定的价格买进相关资产。（√）

3、在凯恩斯看来，投机性货币需求增减的关键在于微观主体对现存利率水平的估价。（√）

4、直接标价法下，银行买入汇率大于卖出汇率。间接标价法下，银行卖出汇率大于买入汇率。（X）

5、本币汇率下降，即本币对外的币值贬低，能起到促进出口、抑制进口的作用。（√）

6、对任何国家来说，国际储备的规模都是越大越好。（X）

7、本币汇率上升，即本币对外的币值贬低，能起到促进出口、抑制进口的作用。（X）

8、黄金是金属货币制度下货币发行的准备，不兑现的信用货币制度中外汇是货币发行的准备。（X）

四、名词解释

1、货币政策时滞：

货币政策时滞 time lag of monetary policy 是政策从制定到获得主要的或全部的效果所必须经历的一段时间。是影响货币政策效应的重要因素。

2、再贴现：

再贴现是中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业汇票，向商业银行提供融资支持的行为。商业汇票是购货单位为购买销货单位的产品，不及时进行货款支付，而在法律许可的范围之内签发的、在约定期限内予以偿还的债务凭据。在一般情况下，为保证购货方到期确能偿还债务，这种债务凭据须经购货方的开户银行予以承兑，即由其开户银行承诺，若票据到期但该客户因故无力偿还该债务，则由该银行出资予以代偿。

3、三角套汇：

三角套汇(Three Point Arbitrage)又称间接套汇（Indirection Arbitrage），也叫Triangular arbitrage，即利用三个不同外汇市场上的汇率差异，同时在三个外汇市场上买卖外汇，以套取汇率差价。

4、流动性陷阱：

流动性陷阱是是凯恩斯提出的一种假说，指当一段时间内即使利率降到很低水平，市场参与者对其变化不敏感，对利率调整不再作出反应，导致货币政策失效。

5、利率互换：

利率互换是指交易双方以一定的名义本金为基础，将该本金产生的以一种利率计算的利息收入（支出）流与对方的以另一种利率计算的利息收入（支出）流相交换，交换的只是不同特征的利息，没有实质本金的互换。利率互换可以有多种形式，最常见的利率互换是在固定利率与浮动利率之间进行转换。

6、格雷欣法则：

格雷欣法则(Gresham's Law)指在实行金银复本位制条件下，金银有一定的兑换比率，当金银的市场比价与法定比价不一致时，市场比价比法定比价高的金属货币（良币）将逐渐减少，而市场比价比法定比价低的金属货币(劣币)将逐渐增加，形成良币退藏，劣币充斥的现象。

7、公开市场业务：

公开市场业务是指中央银行通过买进或卖出有价证券，吞吐基础货币，调节货币供应量的活动。与一般金融机构所从事的证券买卖不同，中央银行买卖证券的目的不是为了盈利，而是为了调节货币供应量。根据经济形势的发展，当中央银行认为需要收缩银根时，便卖出证券，相应地收回一部分

基础货币，减少金融机构可用资金的数量；相反，当中央银行认为需要放松银根时，便买进证券，扩大基础货币供应，直接增加金融机构可用资金的数量。

8、货币赤字化

货币当局购买财政部为其赤字融资而售出的部分债务，就称作货币赤字化。

五、简答题

1、简述一国货币实行自由兑换的条件。

答：(1)稳定的宏观经济政策。货币自由兑换后，商品与资本的跨国流动会对宏观经济形成各种形式的冲击，这就要求政府必须能娴熟地运用各种宏观政策工具对经济进行调控，有效地应付各种复杂的局面。

(2)健全的微观经济主体。宏观经济状况是以微观经济主体的状况为前提的。在一国实现货币自由兑换后，企业将面临非常激烈的来自国外同类企业的竞争，它们的生存与发展状况直接决定了货币自由兑换的可行性。

(3)合理的经济结构和可维持的国际收支结构。合理的经济结构主要体现为国际收支的结构可维持性。在货币自由兑换后，政府很难以直接管制的方式强有力地控制各种国际间的经济交易，因此，国际收支的可维持性问题格外突出。这要求：消除外汇短缺；政府具有充足的国际融资能力或国际储备。

(4)适当的汇率制度和汇率水平。汇率水平恰当不仅是货币自由兑换的前提，也是货币自由兑换后保持汇率稳定的重要条件。在货币自由兑换的条件下，汇率的高估和低估极易引起投机，从而破坏宏观经济和金融市场的稳定。而汇率水平能否经常保持恰当则是与汇率制度分不开的。一般来说，在资本可以自由流动时，选择具有更多浮动汇率特征的汇率制度更为合适。

2、简述金融创新的内涵、特征与成因

金融创新的内涵是指在金融领域内通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。特征一是金融制度创新，包括各种货币制度创新，信用制度创新。金融管理制度创新等与制度安排相关的金融创 新；二是金融业务创新，包括金融工具创新、金融技术创新。金融交易方式、业务种类或服务创新、金融市场创新等与业务活动相关的创新；三是金融组织结构创 新，包括金融机构创新、金融业结构创新、金融机构内部经营管理创新等与金融业组织机构相关的创新。当代金融创新的成因是：（1）经济思潮的变迁；（2）需求刺激和供给推动；（3）对不合理金融管制的回避；（4）新

科技革命的推动。

3、简述货币学派的货币政策传导机制理论

尽管货币政策传导机制理论在不断发展，各种学派对货币政策的传导机制有不同看法，但归纳起来货币政策影响经济变量主要是通过以下四种途径：

（一）利率传递途径

利率传导理论是最早被提出的货币政策传导理论，但从早期休谟的短期分析、费雪的过渡期理论、魏克赛尔的累积过程理论中所涉及的利率传导理论均未得到关注。直到凯恩斯的《通论》问世及IS-LM模型的建立才正式引起学术界对利率传导机制的研究。利率传导机制的基本途径可表示为：

货币供应量M↑→实际利率水平i↓→投资I↑→总产出Y↑。

（二）信用传递途径

威廉斯提出的贷款人信用可能性学说是最早有关货币政策信用传导途径的理论，伯南克则在此理论基础上进一步提出了银行借贷渠道和资产负债渠道两种理论，并得出货币政策传递过程中即使利率没发生变化也会通过信用途径来影响国民经济总量。信用传导机制的基本途径可表示为：

货币供应量M↑→贷款供给L↑→投资I↑→总产出Y↑

（三）非货币资产价格传递途径

托宾的Q理论与莫迪利亚尼的生命周期理论则提出了货币政策的非货币资产价格传递途径。资产价格传导理论强调资产相对价格与真实经济之间的关系，其基本途径可表示为：

货币供应量M↑→实际利率i↓→资产（股票）价格P↑→投资I↑→总产出Y↑。

（四）汇率传递途径

汇率是开放经济中一个极为敏感的宏观经济变量，因而它也引起了众多学者的研究，而关于货币政策的汇率传导机制的理论主要有购买力平价理论、利率平价理论和蒙代尔—弗莱明模型等。货币政策的汇率传导机制的基本途径可表示为：

货币供应量M↑→实际利率i↓→汇率E↓→净出口NX↑→总产出Y↑。

4、国际收支失衡的原因是什么？如何调节国际收支失衡 原因主要有以下几种：

（1）结构性失衡

（2）周期性失衡

（3）收入性失衡

（4）币性失衡

（5）政策性失衡

调节国际收支的手段主要有：

(1)财政政策 采取扩大或缩减财政支出和调整税率的方式来调节国际收支的顺差或逆差。

(2)金融政策 采取利率调整、汇率调整和外汇管制等政策来调节一国的国际收支：利率调整、汇率调整、外汇管制

(3)贸易管制政策 贸易管制政策的着眼点是“奖出限入”。

(4)国际借贷 通过国际金融市场、国际金融机构筹资或政府间贷款，可以获取资金弥补国际收支逆差。

5、什么是公开市场操作？公开市场操作的优点有哪些？

答：(1)公开市场操作（公开市场业务）是中央银行吞吐基础货币，调节市场流动性的主要货币政策工具，通过中央银行与指定交易商进行有价证券和外汇交易，实现货币政策调控目标。

(2)公开市场业务具有明显的优越性: ①运用公开市场业务操作的主动权在中央银行，可以经常性、连续性地操作，并具有较强的弹性；

②公开市场业务的操作可灵活安排可以用较小规模进行微调，不至于对经济产生过于猛烈的冲击；

③通过公开市场业务，促使货币政策和财政政策有效结合和配合使用。

6、什么是中间业务？什么是表外业务？两者是同一个概念不同表述吗？请简要分析 答：中间业务是银行接受客户委托，为客户提供各种服务，收取佣金、手续费、管理费等费用的一种业务。表外业务是指所有不在银行资产负债表内直接反映的业务。但是，表外业务与中间业务是有区别的。从与表内业务的关系和银行承担的风险角度而言，传统的中间业务一般不发生由表外业务向表内业务的转化，承担风险相对较小，而或有负债性质的表外业务，存在表外业务向表内业务转化的可能，承担风险就大。广义的表外业务是指所有的中间业务，狭义的表外业务是指构成银行或有负债的风险较高的表外业务。

六、论述题

1、什么是国际收支，国家国际收支失衡的调节主要政策措施有哪些

国际收支的政策调节是指国际收支不平衡的国家通过改变其宏观经济政策和加强国际间的经济合作，主动地对本国的国际收支进行调节，以使其恢复平衡。人为的政策调节相对来说比较有力，但也容易产生负作用(如考虑了外部平衡而忽视了内部平衡)，有时还会因时滞效应达不到预期的目的。

(1)外汇管制。外汇管制是一国政府通过法令对本国对外的国际结算和外汇买卖实行管制，用以实现国际收支平衡与本国 货币汇率稳定的一种制度。体现在出口所得需按照官方汇率出售给指定银行，进口用汇需得到有关当局的批准，本币出入境受到严格管

理，个人用汇受到艮制，实行 外汇管制的目的在于集中使用外汇，控制进口数量，保持国际收支的平衡。

(2)调整国际收支失衡的其他政策措施。包括自动出口限制、进口押汇、进口许可、进口审批、卫生检疫制度、进口垄断、国内歧视性采购、征收歧视性国内税收等等。目的在于鼓励出口，限制进口，从贸易角度调整国际收支。另外也可以从鼓励外资流入等方面调整国际收支。

(3)进出口的严格审批制。这种方法是指国家对于进口实行逐笔审批，审批不同意的进口项目一律禁止进口，这对于恢复国际收支失衡具有特殊的效果，而且见效较快。但由于审批制芝基本属于随意性较大的做法，因此在国际经济中主张自由贸易的人们坚决反对它的实施。

(4)实行贸易超保护主义。即采用诸如倾销、补贴的办法，向海外倾销性地扩大出口，以与领对方市场为目的，而恢复国际收支的平衡则往往是一种借口。

(5)采用优惠政策吸引外资。这是从资本账户的角度来平衡国际收支，在今天的国际经济中，许多国家，如美国和其他广大的发展中国家都在大力吸引外资，这不仅可以增强一个国家勺生产能力，而且对于国际收支的调节，具有很好的成效。

(6)使用特别提款权。特别提款权是与基金组织有关的储备资产之一。其目的是通过人为地创造一种储备资产以弥补 当时作为主要储备资产的黄金的不足。特别提款权作为国际结算的寺用资产，不具有内在价值。每隔一定时期，国际货币基金组织按照份额将特别提款权分配给奎员 国，会员国可以用它支付债务，或卖掉以获取外汇现金。特别提款权是无附带条件的流动笔金。

2、试述中央银行的职能。谈谈你认为我国中央银行应如何发挥其职能以有效地抑制通货膨胀的发生？

答：中央银行有发行的银行、政府的银行、银行的银行三大职能。

中央银行是发行的银行。它垄断货币的发行权，是全国唯一的现钞发行机构。

中央银行是银行的银行。这一职能最能体现中央银行的特殊金融机构性质。办理“存、放、汇”，仍是中央银行的主要业务内容，但业务对象不是一般企业和个人，而是商业银行与其他金融机构。作为金融管理的机构，这一职能具体表现在集中存款准备、最终贷款人、组织全国的清算三个方面。

中央银行是国家的银行。这一职能只要表现在以下几个方面：代理国库；代理国家债务的发行；向国家给予信贷支持；保管外汇和黄金准备；制订并监督招待有关金融管理法规。此外，中央银行还代表政府参加国际金融组织，出席各种国际会议，从事国际金融活动以及代表政府签订国际金融协定；在国内外经济金融活动中，充当政府的顾问，提供经济、金融情报和决策建议。

3、论述财政体系对货币供给的影响，并分析货币政策与财政政策如何协调配合。

（1）银行和财政 是再分配部门