金融市场学复习材料_金融市场学的复习点

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金融市场学复习材料

1、金融市场：金融市场通常是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

2、货币市场：货币市场是指专门融通短期资金的市场，一般期限在一年之内。

3、同业拆借市场：也称同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通的市场。

4、回购协议：这里的回购协议是指资金融入方在出售证券的同时和证券购买者签订的、在一定期限内按原定价格或约定价格购回所卖证券的协议。

5、商业票据市场：是商业票据发行与交易的市场,包括初级市场和二级市场。

6、债券的信用评级：是由专业的机构或部门，按照一定的方法和程序，在对企业进行全面了解、考察调研和分析的基础上，对这些经济主体或金融工具在特定期间内按时偿付债务的能力和意愿进行评价，并用简单明了的符号将这些意见向市场公开，达到为投资者服务目的的一种管理活动。

7、外汇市场：是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人和客户等外汇经营主体以及由他们形成的外汇供求买卖关系的总和。

8、外汇期货交易：是指买卖双方成交后，按规定在合同约定的到期日内按约定的汇率进行交割的外汇交割方式，买卖双方在期货交易所以公开喊价方式成交后，承诺在交来某一特定日期，以当前所约定的价格交付某种特定标准数量的外币，即买卖双方以约定的数量、价格和交割日签订的一种合约。

9、即期外汇交易：又称现汇买卖，是交易双方以当时外汇市场的价格成交，并在成交后的两个工作日内办理有关货币收付交割的外汇交易。

10、外汇保证金交易：也称为外汇虚盘交易，指投资者以银行或经纪商提供之信托进行外汇交易。

11、外汇期权交易：又称货币期权，就是外汇交易双方在合同中约定外汇期权买方享有在合同到期日或之前以规定的价格购买或出售一定数量货币的权利的交易方式。

12、金融远期合约：指交易双方约定在未来某一确定时间,按照事先约定的价格买卖一顶数量的某种金融资产的合约

13、金融期货合约：指协议双方约定在将来某一特定的时间按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种特定金融工具的标准化协议

14、金融期权：又称金融选择权，是指赋予其购买者一个特定的期限内以事先确定好的协议价格购买或出售一定数量的某种金融资产的权利合约

15、金融互换：是指两个或两个以上的当事人按照商定的条件，在约定的时间内，交换一系列现金流的合约。

16、商业银行：商业银行是以经营工商业存、放款为主要业务，并以获取利润为目的的货币经营企业。（百度百科）

17、金融工具：指金融市场的交易对象或交易标的物，它泛指在金融市场上进行资金融通的各类凭证或契约。

18、外汇期货：指以汇率为标的资产，交易双方约定在未来某一确定时间进行外汇交割，并限定了交易币种、合约金额、交易时间、交割方式以及交割地点的标准化合约。

19、股指期货：是指以股票价格指数为标的的标准化期货合约。

金融市场的特点

深度：给定交易价格的情况下可以交易的金融资产数要足够多

广度：交易者和交易工具多样，使交易活动不会出现单边市场趋势，系统风险较小 弹性：金融工具价格的调整速度，大幅度的异常波动可以再较短时间内得到调整 货币市场的构成：

1）同业拆借和回购协议市场

2）票据市场（商业票据市场、银行承兑票市场、中央银行票据市场）3）大额可转让定期存单市场 4）货币市场共同基金 5）短期政府债券市场 货币市场的特征：（1）货币市场的参与者

主要包括政府、工商企业、商业银行和其他金融机构等，单笔交易规模大，因而属于批发市场。

（2）风险特征

期限短，流动性强，价格稳定，违约风险小，通胀风险与利率风险较小，政治风险不大。（3）交易特征

没有统一的集中的交易场所，是一个无形市场。

外汇期货的特征：

① 外汇期货是一种标准化的合约

② 外汇期货是一种能够在交易所内连续买卖的合约

③ 外汇期货是一种由金融期货交易所和结算所提供履约担保的合约。

票据的分类

性质与特征不同：汇票、本票、支票 出票目的不同：商业票据、银行承兑汇票 汇票、本票和支票的定义

汇票：汇票是出票人委托他人于到期日无条件支付一定金额给收款人的票据。本票：本票是出票人自己于到期日无条件支付一定金额给收款人的票据。支票：支票是出票人委托银行或其他金融机构于见票时无条件支付一定金额给收款人的票据 票据的特征

1）是一种完全有价证券 2）是一种没权证券 3）是一种要式证券 4）是一种流通证券

中央银行票据对市场的影响

1）中央银行票据是央行调节货币供应量和短期利率的重要工具。

2）如果形成每周操作的中央银行票据发行机制，将为中央银行票据二级市场的交易提供基础。

3）中央银行票据将成为各家资金富裕机构运用临时资金头寸的重要工具。

4）中央银行票据和正回购相比有较好的流动性，所以许多以前未积极参与央行正回购操作的机构将会因中央银行票据具有较强的流动性而增加参与力度。债券的信用评级的意义 1）揭示债务发行人的信用风险，降低交易成本。2）信用评级是金融市场上的“身份证”与“通行证”。3）改善经营管理的外在压力和内在动力。

4）信用评级还可协助政府部门加强市场监管，有效防范金融风险。汇率的影响因素：

1）宏观影响因素：国际收支状况、相对利率水平、相对通货膨胀率、经济增长率、国内经济结构

2）政治因素：政治环境、宏观经济政策（汇率政策.利率政策.外汇干预政策）3）市场因素：市场预期心理、投机因素

同业拆借市场形成与发展的条件及原因 根本原因：法定存款准备金制度的实施 特征：

1）融通资金期限短，流通性高 2）利率由供求双方协定，随行就市 3）具有严格的市场准入条件

4）技术先进、手续简便、成交时间段 5）信用交易且交易数额较大 同业拆借市场的参与者 1）商业银行

2）非银行金融机构（证券经纪商、互助储蓄银行、储蓄贷款协会）3）市场中介（专业经纪商、由商业银行充任）在同业拆借中资金供给与需求有哪些 金融期货市场的基本功能：

1）增强证券市场的流动性，稳定现货市场 2）套期保值，转移风险 3）价格发现功能

金融期货与金融期权的区别： 1）权利与义务的对称性不同 2）交易的履约保证金不同 3）标准化要求不一样 4）盈利与亏损的特点不同 5）交易标的的资产不同 6）买卖匹配不同 7）套期保值效果不同 金融期权的特点：

1）交易对象不是金融资产，而是买卖某种资金的权利 2）交易双方的权利和义务不对等

3）买房须缴纳一定的期权费，不管是否执行购买或出售的权利 金融期权的类型：

按权利不同划分：看涨期权、看跌期权 按履约时间不同划分：美式期权、欧式期权 按期权合约标的资产：现货期权、期货期权 按交易环境：场内期权、场外期权 金融期权的交易制度： 1）合约的标准化 2）对冲与履约的制度 3）头寸限制 4）保证金制度 金融互换的功能： 1）提高经济效益功能 2）规避风险功能

3）加强资产负债管理功能 4）规避管制功能 股指期货交易的特点

1）股指期货既可以防范非系统性风险，又可以防范系统性风险。

2）股指期货合约的面值，通常是等于股价指数乘以交易单位。

3）股指期货实行现金交割方式。这是股指期货合约与其它形式的期货合约的根本区别。

4）股指期货的高杠杆性。这种高杠杆性，可以使投资者“以小本搏大利”。

证券经纪人的性质

证券交易所中接受客户指令买卖证券,充当交易双方中介并收取佣金的证券商。商业银行的性质 一种存款性金融机构 基金的分类

（一）组织形式不同：公司型、契约型。

（二）运作方式不同：封闭式基金和开放式基。

（三）投资对象不同：股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金。

（四）投资目标不同：成长型基金、收入型基金和平衡型基金。

（五）投资理念不同：主动型基金和被动（指数）型基金。

（六）募集方式不同：公募基金和私募基金。

（七）基金的资金来源和用途的同：在岸基金和离岸基金。

（八）ETF：指可以在债权交易所上市交易的开放式基金LOF：发行结束后，既可在一级市场办理日常的申购赎回，又可在证券交易所进行实时交易，还可以在一、二级市场上进行套利的开放式基金。

（九）特殊类型基金：系列基金、基金中的基金、保本基金、对冲基金 辅助性的金融管理机构

货币市场和资本市场的交易工具有哪些 货币市场：

广义货币M2：M1（流通中的现金+支票存款）+储蓄存款

短期国债、大额可转让存单、商业票据、银行承兑汇票、回购协议、欧洲美元、联邦基金 资本市场：

股票、公债、公司债、金融证券、储蓄券、可转让定期存单 决定债券内在价值的主要因素有哪些 1）债券的期值 2）债券的待偿期 3）市场收益率 什么样的市场是健全的金融市场 金融市场的发展方向 1）金融全球化 前提：金融自由化

表现：金融交易的国际化、市场参与者的国际化 2）金融创新

包括：基础金融产品的创新和金融衍生产品的创新 重要标志：金融工程化

3）资产证券化

指把流动性较差但质量较高、预期未来有稳定现金流收入的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，形成一个资产池，然后出售给特设信托机构（SPV），由后者进行必要的信用增级后，发行以该资产池为担保的可在市场上流通的证券的过程。债券的实际收益率取决于哪些 1）债券票面利率

2）市场利率与债券价格 3）债券的投资成本

4）市场供求、货币政策、财政政策