警惕担保公司的系统性风险(0426)（推荐）_担保公司风险相关

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警惕担保公司的系统性风险

李斌全

以担保公司为主要形式的商业担保模式是当前政策鼓励的担保方式，被认是为能够较好的解决中小企业融资瓶颈，化解无硬通货担保障碍的良策。因此担保公司或者担保投资公司这几年发展迅速。很多地方政府、地方财政投资或委托投资设立了担保公司，许多民间资本也加入其中。

考察这些担保公司与银行之间的运作就会发现，担保公司的实质是信用放大器，以低比例的保证金撬动成倍的信用贷款或者银行承兑汇票，其实并不能对其所担保的全部或者大部分债务承担完全的清偿责任。为他人提供担保是担保公司营生牟利的方法。

从逻辑上说，担保公司从一开始就不会想着为所担保的债务承担全部责任。因为提供担保服务是他们的生财之道，若因为提供了担保还要去承担担保责任使他们遭受金钱上的损失，就违背了开设担保公司的盈利的初衷。这一点对于民间资本设立的担保公司而言尤为肯定。尽管有人会跳说，担保公司在为客户提供担保的时候同时要求客户提供了反担保，担保公司的风险是可以控制的。但是只要仔细想一想就会发现这只是个自欺欺人的说法。如果客户提供的反担保能够全面有效覆盖其贷款风险的话，客户为什么不拿着这些反担保标的直接向银行申请贷款，还要经过担保公司这样一个中间环节干什么？还要向担保公司缴纳这样或那样的评审费、评估费、担保费这类的费用。当然不排除一种可能就是银行与担保公司串通增加贷款环节，盘剥客户的费用，但是这种情况在我现在说的这个系统中应该是极少数。

从运作上看，较规范的合作方式是：担保公司每与一家银行（可以是按地域或者按层级来看待“一家银行”的概念）合作先存个一定数量的保证金，这是铺底资金。然后根据协议约定按照发放贷款的金额按20%--50%的不同比例再分批存入保证金。这样一家担保公司在一家银行的担保信用额度就被放大5倍、8倍、甚至10倍。这还只是在一家银行。如果一个担保公司在几家银行同时开展业务，则其担保的信用额度就将成几何倍放大。然而担保公司本身的资产总和又大大小于其所担保的债权。对于不够规范和谨慎的合作可能连铺底资金都没有，或者铺底资金在后期的业务中已经转变成了具体业务的保证金。

再看看担保公司与客户之间的操作。前面说的评审费、担保费之类的收费只是服务性的收费，对于任何人来说都是可以完全认同的。问题是在收取了服务性费用之后，担保公司还要客户自己垫上其于银行约定的保证金。有的是客户全额自行垫付保证金，有的是客户与担保公司按约定比例垫付保证金。对于这部分保证金在银行开来是担保公司交存的保证金，并不是贷款客户交存的保证金。保证金的界定可以有逐笔担保和最高额担保两种不同方式。对于逐笔担保的，若没有循环授信的问题则贷款客户清偿贷款后银行将所对应的保证金退还给担保公司，再由担保公司退还给客户。最高额担保和有循环使用授信额度的在相关债权未得到全部清偿之前，银行是不会退还。因此保证金的收取与退还具体到每一个客户的时候就可能有很多种情形。为了简单的应对客户，同时规避将来可能出现的在退还保证金问题上的风险，有的担保公司就采用以A 公司的名义收保证金，以B公司的名义与银行合作担保业务交存保证金的模式进行隔离。由此可见，1、连保证金都不完全是担保公司以自有资金交存，担保公司的现金流和资产负债能力均不能承受其担保责任；

2、在担保责任风险之外，担保公司还面临着挤退保证金的风险。

商业担保是个舶来品，很对当前许多机关、机构的味口，它既符合法律规定的形式，又有法律规定的内容，一切都在规则之内，一切也都顺理成章。担保公司已经融入了金融生态圈。

既然担保公司已经存在，我们就接受其存在的合理性和必要性。在接受的同时，我们要做的就是如何防范和控制担保公司的系统性风险。站在独立的角度，在国家还没有出台系统性规范之前，在已有基础上我们还可以做的是：

1、要求担保公司针对每笔业务真实、完整、准确地披露反担保情况，并将该信息视为对客户的授信条件进行考量；

2、要求担保公司针对每笔业务真实、完整、准确地披露其内部流程文件，以便考量公司内部对该业务的意见；

3、要求担保公司按月提供财务报表和在保业务汇总表，在预设的比例下，以便实现按月控制担保授信额度使用，并将该信息视为对客户的授信条件进行考量；

4、禁止担保公司之间，以及各担保公司与各客户之间任何形式的连保、互保；

5、拒绝滥用公司法人地位和股东有限责任的担保公司，要求担保公司股东信息透明，经营管理人员与实际控制人员相一致。

最后要说的是，警惕担保公司系统性风险，防止它成为高风险贷款集合的遮羞布。（作者系北京市长安律师事务所长沙分所律师）