深度分析污水处理行业竞争力度及投资机会_污水处理行业分析报告

深度分析污水处理行业竞争力度及投资机会由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“污水处理行业分析报告”。

一、污水处理行业基本特点

一、投资规模大，投资回收期长

从市场价格来看，投资一座中型污水处理厂需要9000多万元，一座大型污水处理厂则要上亿元，因此可以说污水处理行业属于投资较大，资金沉淀性强的行业。由于污水处理项目所需投资额巨大，为了促进行业的发展，政府制定了各种政策鼓励社会资本加入行业建设中来。为了解决资金来源问题，BOT，TOT等模式在行业中得到了广泛的应用，并取得了较好的效果。

二、与宏观经济，国家政策的相关性

水污染治理行业与经济周期的变化紧密相关，很大程度上依赖于国民经济运行情况以及工业固定资产投资规模的波动。在国民经济发展的不同时期，国家的宏观政策也在不断调整，该类调整将直接影响到水污染治理行业的发展。2008年我国为了应对金融危机，国家制定了庞大的投资计划，水污染治理行业作为计划中政府所支持的产业，将迎来快速发展的有利时期。

三、区域性特点

近年来，水污染治理行业市场化程度日益提高，但在原有的体制下形成的政府对当地水务市场的控制依然较为严重。城市生活污水的处理大都由当地的城市供水部门负责，区域分割较为严重。相比较于城市生活污水的处理，工业废水处理的市场化程度较高，大都实行招投标制度进行工程设计与施工，少数公司由于在工业废水处理部分领域拥有国内领先的技术优势已经在国内多个区域开展业务。

随着市场化程度的进一步提高，无论是城市生活污水还是工业污水的治理，区域性市场的分割将逐步减弱。我国东部地区工业发展较为发达，工业废水治理开展的比较早，废水处理技术和废水处理率较高。随着中西部地区工业的发展，中西部地区的污水治理面临较大的发展空间。

二、污水处理行业产业链简析

污水处理及中水回用是用水、节水及环保的重要环节。

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污水处理设备大体可分为通用设备和专用设备。通用设备包括泵、风机、管材配件等，专用设备较多，包括搅拌机、刮泥机、格栅、膜元件和组建等。在污水处理设备制造领域，目前国内几乎所有产品均能生产，但由于在材质和工艺方面存在不足，因此在使用的可靠性、寿命等方面与国外设备尚有一定的差距，导致目前甲方在选购设备时，特别是大型项目，还是倾向购买国外设备。

目前国内污水处理设备生产厂家大多规模不大，并以民营企业为主，能够提供成套设备的企业很少，大多数企业以生产成熟的单机产品为主。除了本土企业，利用国外技术的合资企业是这个领域的重要组成部分，并且占据了高端设备市场，国内企业则集中在管材、水泵、风机等传统产品市场。

三、污水处理设施运营

污水处理设施的运营，以BOT（Build-Operate-Transfer）和TOT（Transfer-Operate-Transfer）模式居多。BOT是政府通过特许权协议，将项目授予企业投资、建设、运营、维护；特许期限内（一般20-30年），项目公司向用户收取费用，由此回收项目投资、经营和维护成本并获得合理回报；特许期满，项目公司把基础设施无偿移交政府。TOT则是企业从政府购得已建成的项目，特许经营期满后，转交政府。由于BOT需要承担建设施工，对运营商要求高于TOT模式，风险也大于TOT。

对运营商而言，核心是投资回报率的确定，即污水处理单价的确定。根据原国家计委《关于印发推进城市污水、垃圾处理产业化发展意见的通知》，对社会资本投资的城市污水项目，当地政府可参照同期银行长期贷款利率的标准，设定投资回报参考标准。从目前的项目来看，投资回报率多在8%左右。

三、污水处理行业生命周期

从生命周期的角度来看，我国污水处理行业正在快速发展阶段，仍处于成长期。

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3、民营企业：由于水务行业涉及国计民生，对一国的经济社会稳定十分关键，因此，目前进入该行业的民营企业相对较少，所占市场份额也较为有限。代表企业为金州环境和桑德环保。

二、行业竞争状况简析

图表 各类型水务企业竞争状况简析

资料来源：产研智库

五、污水处理行业投资机会分析

一、工业废水处理市场

工业废水处理费用上涨、达标要求等将推动市场规模不断扩大，煤化工、含油污水及印染、医药、食品等领域都是投资看点。

工业废水处理现状亟待改变。2012年我国工业废水排放量达221.6亿吨，主要集中在造纸印刷、化工、纺织和钢铁等行业。工业废水成分复杂、污染严重、处理成本高、重复利用率低。面对这些问题，在政策层面，《水污染防治行动计划》等政策将倒逼工业废水处理成为水处理行业的重点。

从废水处理达标率看，焦化、造纸行业、石化行业和小型钢厂污水处理率均有提升空间。达标需求也将扩大工业废水处理市场，其中煤化工、含油污水及印染、医药、食品等领域都是投资看点。工业废水处理费用上涨将推动市场规模不断扩大。

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城市生活污水污泥处理处置是另一个值得关注的重点。预计在未来5年，我国污泥处理处置投资规模有望达到360亿元左右，2018年后污泥处理处置运营市场空间将超过95亿元/年。

但与市场乐观预期形成鲜明对比的是我国污泥处理处置现状堪忧。我国31%的污泥处置方法为土地填埋。这些污泥未经过稳定处理，容易对环境造成了二次污染。3.45%的污泥与垃圾混合填埋，这些污泥实际上都属于填埋范畴。此外，还有44.83%的污泥为农业利用，3.45%的污泥进行焚烧处理。

六、产研智库对2016-2020年中国污水处理及其再生利用行业利润总额预测

2014年1-12月，污水处理及其再生利用业利润总额达到44.781亿元，同比增长9.15%；2015年1-9月，污水处理及其再生利用业利润总额达到34.205亿元，同比增长6.62%。

综合以上因素，我们预计，2016年我国污水处理及其再生利用行业利润将达到50亿元，未来五年（2016-2020）年均复合增长率约为6.12%，2020年利润将达到63亿元。

图表 产研智库对2016-2020年中国污水处理及其再生利用行业利润总额预测

***6E2017E2018E50535659632019E2020E污水处理及其再生利用行业利润（亿元）

数据来源：产研智库

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