付华——《企业现金流和营运资本管理》_现金流与营运资本管理

付华——《企业现金流和营运资本管理》由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“现金流与营运资本管理”。

《企业现金流和营运资本管理》培训大纲

课程背景：

财务部门作为企业价值管理和战略管理的核心载体，首要的是清楚和掌握企业经济价值（或经济增加值，EVA），加权平均资本成本（WACC），以及现金流折现（DCF和NPV）等企业估值和价值管理的先进工具。而在企业价值管理过程中，重点关注的是资本结构政策，营运资本政策，股利政策，和投资政策四个方面，每个方面都直接关系到资金规划和管理。

资金管理目标

资金使用效率关注内部–提升流动性与营运资本管理的效率

此外，95%以上倒闭的公司是由于现金流枯竭、资金链断裂导致的（瑞典萨博汽车，德隆集团，无锡尚德太阳能等）。如何从价值管理和风险管理的角度，从根源上解决战略资金规划，资金预测，资金计划安排，现金流预测，资金使用综合成本测算，资金筹措，营运资本管理，资金使用效率评估，闲置资金理财等，对现代企业财务管理至关重要。 你知道资本资产结构如何确定吗？

 战略成本管理对现金流和资金管理的意义

 集团资金管理包括公司战略规划，资金预算管理，资产管理，投资管理，资金筹措、使

用和理财，现金流预测，营运资本管理等。您的公司是否存在以下问题，或者重视以下问题？

 公司是否有清晰的战略规划，以及实施计划分解，尤其是资金中长期规划？  公司是否重视资本资产结构分析和管理？

 公司是否有明确的资产管理计划？

 公司的投资分析和决策程序是否严谨？

 公司有没有专业的资金管理团队负责现金流预测、分析和管理？尤其是营运资本管

理操作水平如何？

 资金筹措方式和结构是否基于最优资本资产结构和公司经营计划？为什么要舍近

求远、取长补短？

 资金是否进行集中管理？如何实现价值管理？资金使用效率和效益如何？风险、成本、汇报如何平衡？

课程大纲：

一、目前集团企业资金管理现状解析

1、集团企业有明确的公司战略，年度计划和资金预算管理体系吗？

 资金管理是为实现公司战略服务的，战略不清晰是不是很可怕？

 公司年度计划和全面预算管理严谨度不高

 资金预算和资金筹措被理解为资金管理

 战略成本管理高度不够导致资金管理的“头痛医头，脚痛医脚”短期行为

 资金管理的战术安排――你喜欢坐电梯还走楼梯？（互动环节：不同的管理理念和

不同的管理手段在资金管理中的灵活使用）

 资金管理的角色错位问题――“水库和大坝的原理”

 找水源：企业战略扩张的资金从哪里来？

 修河道：资金流动（进入和退出）的渠道问题

 蓄水池（水库）：可支配资金的合理运作和理财

 防洪坝：资金运用的风险防范

 全球化经济整合（收购兼并，资本运作）对集团资金管理提出了更高的要求 案例分析——某大型集团企业资金管理现状

2、公司董事会或CEO经常问CFO的几个问题

 公司的资金能满足公司发展战略和年度预算吗？

 公司有足够的筹资能力保障业务所需或抓住新的发展机遇吗？

 公司的资产管理可以再改进一些吗？

 公司的资金周转能再快一点吗？

 有没有办法将成本控制得更低一些？

3、目前企业资金管理现状

 企业集团多极法人，组织结构负责，管理链条过长

 没有价值管理理念，资产管理限于实务管理，不清楚资本资产结构的重要性  资金管理职能不够强，专业人员或知识缺乏

 内部流程不全或不够严谨，资金管理薄弱

 风险管理体系不够完善

4、企业怎么用钱很重要

 企业为什么总是缺钱？（追求价值最大化和社会责任）

 企业只用自己的钱永远做不大

 只有用好别人的钱、用好明天的钱、用好虚拟资本，才能把企业做强做大。 一元钱可以成为10元钱的虚拟经济资本，产生更多的价值。

 自己的钱是有限的，用自己的钱只能是滚雪球式发展

 社会的钱是无限的，用社会的钱可以是膨胀式发展

二、现金流量预测技术

1、“现金为王”教育了谁？

 “富翁与乞丐”的故事说明了什么道理？

 温州的“跑路老板”和鄂尔多斯的悲情资金链

 破产的悲剧是否可以避免？

 瑞典萨博汽车和中国的德隆集团以及顺驰地产

 现金流循环中的风险识别

2、科学管理现金流

 自由现金流给你“自由”

 改善现金流的技术

 努力赚更多的钱，提升利润

 应收，应付，和存货

 税收筹划的贡献

 精确管理资本性支出

3、现金流预测的方法与技术

 现金流预测

 现金流预测的目标

 时间范围和预测期间

 现金流短期预测与长期预测

 现金流预测模型

 预测模型分析

 预测表表样解读

 现金流预测方法

 不同预测方法介绍及优劣比较

 案例分析

三、公司全面预算管理，现金流预测和预算

1、全面预算管理是企业运营计划实施过程，现金流预测和预算是企业经营的血液

 企业经营计划和年度预算

 如何做好现金流预测？

 源头：业务分析和预测

 各种能力缺口和内外部资源评估

 内外部资源量化过程（体现在资金或现金流上）

 资金来源规划――如何拥有、获得、高效利用现金流？

﹣ 企业自身造血能力（盈利）

﹣ 股东投入

﹣ 其他投资人投入（战略投资者，VC，PE等）

﹣ IPO（公开发行上市）

﹣ 借贷（股东贷款，银行借款，发行债券）

﹣ 贸易和经营类融资（商业信用，票据贴现，资产典当，国际贸易等）

﹣ 项目融资和政策性融资（BOT，IFC国际融资，高新技术扶持，财政返还

等）

 预算集团现金流量表

 经营现金流量预测

 项目投资现金流量预测

 各种资金来源加权平均成本测算

2、资金来源渠道开拓

 来源方式搭配

 使用成本搭配

 期限搭配

 偿还或分配方式搭配

 手机：***

3、资金使用管理

 预算执行和控制

 资金使用的KPI管理

 ROI（投资回报分析）理念传播和推广

 资金盈余－“居安思危”

 资金管理漏洞－“亡羊补牢”

 资金短缺－“精打细算，未雨绸缪”

 业务管理－“开源节流”

小组练习：探讨在公司战略、年度计划、年度预算实施过程中如何将资金管理部分统筹考虑进去？

四、管好营运资本就等于出色的现金管理能力

 企业最佳现金持有量预测模型

 经营周期和现金周期

 营运资本管理要点

 资金周转危机有哪些类型？

 现金流管理的要点

 资金短缺的常见类型

 管理好应收账款，应付账款，和存货

五、现金池管理为何被称为现金管理利器

 现金池的定义与种类

 实体现金池与名义现金池

 单币种现金池与跨境单币种现金池  如何发挥现金池管理的作用

 减少利息成本方式

 资金集中的类别与方法

 现金池管理对税收和政策的考量

 税收政策对现金池管理的影响

 有管制国家的现金池管理对策