跨境人民币融资,3个常用组合值得一看_跨境人民币融资政策

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跨境人民币融资，3个常用组合值得一看

最近几年,境内企业从境外银行以贸易融资的形式融入人民币的规模迅猛增长，跨境人民币融资业务的产品种类也日渐丰富，成为涉外企业重要的低成本融资渠道和避险套利工具。

目前，市场上的跨境人民币融资业务多以产品组合的形式出现。今天我们就来看看目前应用范围较广的三类跨境贸易人民币融资的产品组合。

以融资类保函或备用信用证为基础的融资组合此类融资组合可分为内保外贷和外保内贷两种业务。

产品概况

内保外贷是指境内银行应境内企业的申请，为与境内企业具有业务往来的境外公司在境外银行的贷款业务提供担保。

其具体操作为：境内企业以全额保证金或部分信用敞口作抵押，向银行申请跨境人民币担保，再由境内银行向境外受益人开立保函或备用信用证，为境外企业提供融资担保。

外保内贷与内保外贷原理一致，方向相反。

优劣势

这类产品的优势在于境内外联动，有助于境内企业的海外子公司或交易伙伴在全球化投资、经营中拓宽资金来源渠道，获得融资便利。

其局限性则在于，若保函受益人（即被担保行）人民币资金紧张，或境内银行在被担保行的授信额度用完，该类业务将无法办理。

以人民币远期信用证为基础的融资组合产品概况

远期信用证是指开证行或付款行收到信用证的单据时，在规定期限内履行付款义务的信用证，是银行（即开证行）依照进口商（即开证申请人）的要求和指示，对出口商（即受益人）发出的、授权出口商签发以银行或进口商为付款人的远期汇票，保证在交来符合信用证条款规定的汇票和单据时，必定承兑，等到汇票到期时履行付款义务的保证文件。

该类融资组合分为人民币远期信用证直接融资（跨境人民币信用证+境外融资+NDF）和“进口开证+进口押汇+远期购汇还款”等融资组合。

远期信用证期限一般为180天，最多不超过360天。

优劣势

此类业务的优势在于，海外融资成本和购汇价格较低，在人民币升值的情况下，企业还可以获得额外收益； 境内银行则可获得一定比例的人民币保证金存款，且有贸易单据作支撑，业务风险可控。

其局限性在于，该业务要想成功办理，需要以境外银行接受境内银行开立人民币信用证为前提，这就需要境内外银行和企业多方协调，业务操作流程复杂，手续繁琐；对企业资质要求较高，且需要提供一定比例的人民币保证金存款。

优劣势

海外代付

海外代付的业务优势在于，无需企业在境外开户，在融资规模紧张的情况下，企业获得资金更快捷。

其局限性在于，目前列入表内核算，对企业财务报表有一定影响，对企业要求较高，需缴纳全额人民币保证金或在境内分行有授信额度；对于已缴纳足额保证金的客户，若境外融资利息等于或高于境内存款利息时，该业务将无法继续；由于借债主体是境内银行，因此资金占用境内银行与境外银行间的信用额度。

委托付款

委托付款业务的优势在于，可为客户提供境外较低成本的融资；列入表外核算，不计入企业的财务报表，不占用银行的外债指标。

其局限性在于，需纳入进口企业货物贸易项下的外债管理；若境外融资利息等于或高于境内存款利息时，该业务无法进行。