Bnbfsbf商品期货入门知识_商品期货入门知识

2020-02-28 其他范文下载本文

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懒惰是很奇怪的东西，它使你以为那是安逸，是休息，是福气；但实际上它所给你的是无聊，是倦怠，是消沉;它剥夺你对前途的希望，割断你和别人之间的友情，使你心胸日渐狭窄，对人生也越来越怀疑。

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商品期货入门知识

期货的本质是与他人签订一份远期买卖商品(或股指、外汇、利率)的合约，以达到保值或赚钱的目的。

如果您认为期货价格会上涨，就做多（买开仓），涨起来（卖）平仓，赚了：差价=平仓价-开仓价。

如果您认为期货价格会下跌，就做空（卖开仓），跌下去（买）平仓，赚了：差价=开仓价-平仓价。

期货做多一般容易理解,做空不太容易明白。下面拿做空小麦为例(签订卖出合约时卖方手中并不一定有货)解释一下期货做空的原理:

您在小麦每吨2000元时,估计麦价要下跌,您在期货市场上与买家签订了一份(一手)合约,(比如)约定在半年内,您可以随时卖给他10吨标准麦,价格是每吨2000元.(价值2000×10=20000元,按10%保证金算,您应提供2000元的履约保证金，履约保证金会跟随合约价值的变化而变化。)

这就是做空（卖开仓），实际操作时，您是卖开仓一手小麦的期货合约。

买家为什么要同您签订合约呢?因为他看涨.签订合约时,您手中并不一定有麦子（一般也并不是真正要卖麦子）.您在观察市场,若市场如您所愿,下跌了,跌到每吨1800元时,您按每吨1800元买了10吨麦,以每吨2000元卖给了买家,合约履行完毕(您的履约保证金返还给您).您赚了:

(2000-1800)×10=2000(元)(手续费一般来回10元,忽略)

这就是获利平仓，实际操作时，您是买平仓一手小麦的期货合约。

与您签订合约的买家（非特定）赔了2000元（手续费忽略）。

●整个操作,您只需在2000点卖出一手麦,在1800点买平就可以了,非常方便.●

期货开仓后，在交割期以前，可以随时平仓，当天也可以买卖数次（一般当天平仓免手续费）。如果在半年内,麦价上涨,您没有机会买到低价麦平仓,您就会被迫买高价麦平仓(合约到期必须平仓),您就会亏损，而同您签订合约的买家就赚了。

假如您是2200点平仓的,您会亏损:

(2200-2000)×10=2000(元)+10元手续费.与您签订合约的买家（非特定）赚了2000元（手续费忽略）。

期货的炒作方式与股市十分相似，但又有十分明显的区别。

一、以小搏大股票是全额交易，即有多少钱只能买多少股票，而期货是保证金制，即只需缴纳成交额的5%至10%，就可进行100%的交易。比如投资者有一万元，只能买一万元的股票，而投资期货按10%的保证金计算，就可以签订（买卖）10万元的商品期货合约，这就是以小搏大，节省了资金。

二、双向交易股票是单向交易，只能先买股票，才能卖出；而期货即可以先买进也可以先卖出，这就是双向交易，熊市也可以赚钱。

三、期货交易的一般是大宗商品，基本面较透明，签订（买卖）的合约数量理论上是无限的，走势较平稳，不易操纵。股票的数量是有限的，基本面不透明，容易受到恶庄家操纵。

四、期货的涨跌幅较小，一般是3%-6%，单方向连续三个停板时，交易所可以安排想止损的客户平仓。股票的涨跌停板的幅度是10%，有连续10几个跌停板出不来的时候。

五、期货由于实行保证金制、追加保证金制和到期强行平仓的限制，从而使其更具有高收益、高风险的特点。如果满仓操作，期货可以使你一夜暴富，也可能使你顷刻间赔光（爆仓），所以风险很大，但是可以控制（持仓量），投资者要慎重投资，切记不能满仓操作。做股票基本没有赔光的。

六.期货是T+0交易,每天可以交易数个来回,建仓后，马上就可以平仓。手续费比股票低(约万分之一至万分之五).股票是T+1交易，当天买入的只能第二个交易日抛出，买卖手续费约为成交额的千分之二至千分之七

目前，我国经中国证监会的批准，可以上市交易的期货商品有以下种类。

（1）上海期货交易所：铜、铝、锌、天然橡胶、燃油、黄金、螺纹钢、线材

（2）大连商品交易所：大豆、豆粕、豆油、塑料、棕榈油、玉米、PVC

（3）郑州商品交易所：硬麦、强麦、棉花、白糖、pta、菜籽油、籼稻

（4）中国金融期货交易所：股指期货

目前市场上交易比较活跃的上市品种主要有工业品：铜、锌、螺纹钢，农产品：大豆、棉花，还有化工产品：橡胶、pta等。

期货品种代码：

大连商品交易所：大豆--A 豆粕--M 豆油--Y 玉米--C LLDPE--L 棕榈油--P PVC--V郑州商品交易所：白糖--SR PTA--TA 棉花--CF 强麦--WS 硬麦--WT 籼稻--ER

上海商品交易所：铜--CU 铝--AL 锌--ZN 天胶--RU 燃油--FU 黄金--AU 螺纹钢--RB 线材--WR

中国金融期货交易所：股指期货—IF

各交易所的交易交割规则

上海期货交易所：

开户的具体程序

（1）客户提供有关文件、证明材料。

（2）向客户出具《风险揭示声明书》和《期货交易规则》，向客户说明期货交易的风险和期货交易的基本规则。在准确理解《风险揭示声明书》和《期货交易规则》的基础上，由客户在《风险揭示声明书》上签字、盖章。

（3）期货经纪机构与客户双方共同签署《客户委托合同书》，明确双方权利义务关系，正式形成委托关系。

（4）期货经纪机构为客户提供专门帐户，供客户从事期货交易的资金往来，该帐户与期货经纪机构的自有资金帐户必须分开。客户必须在其帐户上存有足额保证金后，方可下单

交易时间

每周一至五为交易日（国家法定假日除外）。

国内期货交易时间

08:55～08:59 集合竞价(接受客户委托，但不撮合)

08:59～09:00 撮合成交

09:00～10:15 正常交易

10:15～10:30 大连、上海郑州期货交易所小节休息

10:30～11:30 正常交易

13:30～14:10 正常交易

14:10～14:20 上海期货交易所小节休息

14:20～15:00 正常交易

技术分析

一、技术分析三个假设

1.价格反映市场一切；

2.价格循一定的方向推进；

3.历史会重演；

二、技术形态分析

K线形态可分为反转形态和整理形态，整理形态包括三角形（上升三角形、下降三角形、对称三角形）、旗形、矩形等；反转形态包括头肩顶（底）、双重顶（底）、三重顶（底）、V形顶（底）、圆弧顶（底）、楔形。

三、持仓量和成交量分析

成交量、持仓量关系分析的一般规则：

1.成交量、持仓量增加，价格上升，新买方力量强大，价格可能继续上涨；

2.成交量、持仓量减少，价格上升中，老空回补推动价格上涨，价格上涨动力将衰竭，市场潜伏转势机会；

3.成交量、持仓量增加，价格下跌，表示新空入市积极，价格继续延续跌势的可能性较大；

4.成交量、持仓量下降，价格下跌，老多头平仓止损，市场下跌动力将衰竭，价格发生反转的可能性较大。

四、趋势线分析

所谓趋势线是上涨行情中两个或两个以上低点的连线以及下跌行情中两个或两个以上高点的连线。前者称为上升趋势线，后者称为下降趋势线。上升趋势线的功能在于能够显示出价格的支撑位，一旦价格在波动过程中突破，就意味着行情可能出现反转；下降趋势线的功能在于能够显示价格阻力位，一旦价格在波动过程中突破此线，就意味着价格可能止跌回涨。

五、盘整的突破分析

盘整是指价格在一定时间内无明显的上涨或下跌趋势，而是在一定区域内上下窄幅变动，该阶段的行情振幅小，方向不易把握，是投资者最迷惑的时候。盘整不仅仅出现在头部或底部，也会出现在上涨或下跌途中。根据盘整出现在价格运动的不同阶段，我们可将其分为：上涨中的盘整、下跌中的盘整、高档盘整、低档盘整四种情况。判断突破的一般标准：

1.成交量在突破时是否有新的高记录或低记录出现；

2.价格突破的新价格必须超过原高价或低于原低价的3%；

3.向上突破其K线形态是否有阳包阴形态；向下突破是否有阴包阳形态；

4.在突破三日后价格仍维持超过原高点或低点的位置；

六、移动平均线分析

所谓价格移动平均线法，是运用移动中的价格平均值使价格的变动状况呈曲线化的方法。采用移动平均线方法，其好处就是在一段时间减少偶然性因素对曲线的影响，使曲线变得圆滑了。一般情况下，当移动平均线正在上升，而价格跌到平均线以下时，这是价格走势将要下跌的信号；反之，则为价格上涨的前奏。移动平均线一般用5日、10日、20日、40日、60日、100日和200日等均线。

最高交易手续费

上海：螺纹钢RB、铜CU、锌ZN、黄金AU、铝AL、线材WR、燃料油FU，不高于成交金额的万分之二（含风险准备金）

天然橡胶RU不高于成交金额的万分之一点五(含风险准备金)

郑州：菜籽油RO4元/手（含风险准备金）

1.硬白小麦WT、优质强筋小麦WS, 2元/手（含风险准备金）

2.棉花CF8元/手（含风险准备金）

3.白砂糖SR4元 / 手（含风险准备金）

4.PTATA不高于4元 /手（含风险准备金）

5.早籼稻ER2元/手（含风险准备金）

6.菜籽油RO4元/手（含风险准备金）

大连： 1.玉米 C不超过3元/手

2.大豆 A 不超过4元/手