投资学期中试卷附答案_证券投资学试卷及答案

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云南大学滇池学院 2010至2011学年 下学期 管理系

工商管理专业 2008级 《投资学》 期中考试 试卷 A卷

满分：100分考试时间：120分钟任课教师：王健康 专业班级：学号：姓名：

一、单项选择题（每小题2分，共8个小题，计18分）。

1.证券投资的目的是(B)。

A．收益最大化B．证券投资净效用最大化C．取得最大的股利分配D．风险最小化

2.投资基金的各种价格确定的最基本依据是(A)。

A．每基金单位的资产净值及其变动C．基金的面值

B．基金的发起与招募费用D．基金的销售费用

3.若某只封闭式基金的交易价格为0.855元，折价率为-33.50%，则其单位净值为(A)。

A．1.286元B．0.588元C．1.170元D．1.52l元

4.在股指期货市场上,如果预期股市会在交易完成后迅速下跌,以下哪种交易风险最大?(B)

A.卖出看涨期权B.卖出看跌期权C.买入看涨期权D.买入看跌期权

5.创新性的证券投资基金ETFs和LOF具有套利的功能是因为(D)。

A.两者都是封闭是基金B.两者都是开放式基金C.两者的流动性较强

D.两者既可以上市交易又可以通过和基金管理公司申购与赎回，两种市场的交易价格可能不同

6.最近中国证券监管委员会强调，希望各基金管理公司尽量为旗下基金的投资者提供选择后端收费方式，则其与前端收费相比较，以下说法正确的是（A）。

A.后端收费有利于长期投资B.前端收费有利于长期投资

C.两种方式对长期与短期投资者的影响一样D.两种方式都鼓励短期投资

7.对于进口商或需要付汇的其他单位和个人，如果担心付汇时本国货币对外汇贬值，可以在外汇期货市场进行(B)。

A．卖出套期保值B．买入套期保值C．跨期套利D．跨市场套利

8.封闭式基金的盘面分析图上经常显示有溢价率指标，投资者选择封闭式基金投资时，在其它情况相同的情况下，应该选择下面四种不同溢价率的封闭式基金中的哪种？（D）

A．-15%B．15%C．25%D．-25%

9.可转换债券实际上是一种普通股票的（C）。

A．短期看涨期权B．长期看跌期权C．长期看涨期权D．短期看跌期权

二、多项选择题（每小题4分，共7个小题，共计28分）。

1.关于证券投资基金及其中开放式基金的说法正确的有（ABDE）。

A.认购是开放式基金募集期内购买基金份额的行为。

B.申购是开放式基金募集期结束以后，投资者申请购买基金份额的行为。

C.对股票、债券型开放式基金，申购、赎回应遵循“未知价”交易原则和“份额申购、金额赎回”原则。

D.封闭式基金发行完毕或上市以后可以在二级证券市场买卖，而开放式基金募集和封闭期结束后，可以自由申购和赎回，因此两者的流动性一样。

E.开放式基金申购和赎回的相关费用有前端收费和后端收费两种方式，其主要区别是：前者有利于短期投资者，而后者有利于中长期投资者。

2.某投资者购买100份张三公司股票的欧式看涨期权，执行价格为$100。假定股票现价为$98，有效期限为2个月，期权价格为$5。由于期权是欧式期权，投资者仅能在到期日执行。下列说法正确的有（不计相关货币时间价值、机会成本等，并基于投资者是经济人的假设）：（ACE）。

A.如果标的股票价格在到期日低于$100，他或她必定不执行期权。

B.如果标的股票价格在到期日低于$100，投资者会损失$500。

C.如果标的股票价格在到期日高于$100，投资者将可能执行这些期权。

D.如果标的股票价格在到期日高于$100，投资者肯定盈利。

E.无论标的股票价格在到期日的价格为多少，投资者的最大亏损是$500，而最大收益可能为无限。

3.投资行为的经济特征有（ABC）。

A.收益性B.风险性C.时间性D.政治性E.公共性

4.据《北京晚报》报道，加入股民队伍不久的李女士在朋友“不要买价位太高的股票„„”的建议下,于2007年4月16日，以每份5.33元的价格购买了自己认为便宜的股票——“首创权证（580004）”5.7万股，但从4月17日起这只“股票”一直停盘„„打电话咨询告知“看公告„„23日认购”,直到4月24日,等她跑到证券营业部询问时方知，她所投入的30多万元已经全部损失，她的证券已经变为“废纸一张”。据此推断，你认为合理的说法包括有（ABE）。

A.她购买的是期权的一种，即权证，而不是普通股票，有一定的行权期限，过期的权证会作废。

B.4月16日可能是该权证的最后交易日。

C.李女士购买的首创权证价格已经下跌到0元。D.李女士上当受骗，她的钱被证券交易所侵吞。E.这件事说明要投资理财，需要学习了解相关投资工具的知识、交易规则等“游戏”规则。

5.关于开放式基金，下列说法正确的有(AB)。

A.发行总规模不固定B.投资者可以随时申购或赎回C.存在溢价或折价交易现象

D.可以将资金全部用来进行投资E.交易价格由二级市场供求决定

6．关于我国开放式基金交易原则，下列说法正确的有(ABE)。

A.金额申购B.未知价交易C.份额申购D.金额赎回E.份额赎回

7.当投资者预期某种特定商品市场价格将上涨时，他可以（AD）。

A.买入看涨期权B.卖出看涨期权C.买入看跌期权D.卖出看跌期权E.卖出期货

三、分析作图填空题（24分）

假设有A、B两份期权衍生证券，A是看涨期权，其行权（协议）价格为20元，期权费用为5元；B是看跌期权，其行权（协议）价格为20元，期权费用为5元，请你画出买入和卖出的看涨期权损益

四、问答论述题（第1小题10分，第2小题20分，共计30分）

1.随着社会经济的发展，基于规避风险目的的金融投资工具推陈出新，期权就是近年来日益受到人们关注和运用的一种，请你论述期权与期权交易的特点，以及四种基本的期权交易策略。

2.近年来，随着社会经济的发展，金融投资理财产品的不断创新和投放市场，人们投资理财的意识也越来越来浓，甚至有专家说，自2005年下半年至2007年10月的一轮A股大牛市，其意义不在于多少老百姓从股市上赚了多少钱，而在于点燃了我国民众投资理财的意识。至此，好多人以能在居民的基础上加股民、基民等帽子为荣，投资、投机和投基，让人眼花缭乱。然而，证券市场是个复杂的市场，不是所有人都能把握的。因此，在众多投资理财产品中，许多老百姓对证券投资基金情有独钟。试问当前我国证券市场主要有哪些投资工具？为什么在众多的投资理财工具中，证券投资基金受到老百姓的青睐？