证券模拟交易实验报告_证券交易模拟实验报告
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证券模拟交易实验报告 金融五班 js0845511 陆明
一、实验记录
序号
证券代码
证券名称
证券数量
可卖数量
持仓均价
最新价
盈亏比例
600831 广电网络
10.000
9.460
-5.40%
600122 宏图高科
17.863 13.310
-25.49%
600600 青岛啤酒
34.965 34.830
-0.39%
000001 深发展Ａ
22.467 18.300
-18.55%
二、实验环境：
地点：学校金融实验室 软件：钱龙金融教学系统
三、实验分析
（一）基本面分析
面对国内市场更加严峻的竞争态势，公司将采取内涵式增长和外延式扩张的双轮驱动发展方式，既要扩大市场占有率，持续扩大中高端市场份额，提高销售收入，又要建立成本竞争力，提高资产利用效率，为股东创造价值最大化。
2010 年，公司在两大中心将强化一体化运营，不仅包括公司各业务单元、各职能部门，还包括战略供应商、战略经销商，使整个价值链最大化的同时为公司获取最大利益，进一步提升组织变革的成效。2010 年，公司将坚持以体育营销为主线的品牌推广，演绎“激情成就梦想”的品牌主张，在品牌推广、消费者体验和产品销售的“三位一体”结合上进一步提升；在产品品质上，继续追求质量一致性，给广大消费者带来高品质的消费感受；在渠道控制上，继续推进“大客户+微观运营”模式，全力打造省级基地市场、重点区域市场，提升公司的行业领导者地位。公司确立的 2010 年年度工作方针为“战略导向，一体化运营，强化行业领导地位；市场拉动，供应链优化，提升系统运行效率”。公司经营目标为啤酒产销量的增长率高于啤酒行业平均增长率 2 个百分点。
（二）技术分析
【历年简要财务指标】
单位（元）━━━━━━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━━
指标报告期
│2010-03-31│2009-12-31│2009-09-30│2009-06-30 ──────────┼─────┼─────┼─────┼──────
每股收益
│
0.2107│
0.9528│
0.9593│
0.4890 每股收益扣除
│
0.1813│
0.8497│
0.8948│
0.4526 每股净资产
│
6.3000│
6.0800│
5.3800│
4.9100 净资产收益率(%)
│
3.3463│
15.2458│
17.8200│
9.9600 每股资本公积金
│
3.1048│
3.1050│
2.3369│
2.3341 每股未分配利润
│
1.7319│
1.5213│
1.6315│
1.1612 营业收入(万)
│
414066.4│ 1802610.8│ 1473454.8│
910499.0 净利润(万)
│
28462.6│
125329.1│
125496.4│
63978.4 营业利润(万)
│
36571.6│
158872.5│
156060.1│
78173.9 投资收益(万)
│
261.3│
1006.7│
992.9│
652.8 青岛啤酒最新净利润为30425.33万元，同比增加48.18%，每股收益为0.2107元，同比增 加38.25%。
【资产负债简表】
单位：万元 ━━━━━━━━┯━━━━━━┯━━━━━━┯━━━━━━┯━━━━━━
指标名称
│2010-03-31 │2009-12-31 │2009-09-30 │2009-06-30
────────┼──────┼──────┼──────┼────── 总资产
│
1614859.55│
1486745.26│
1467099.05│
1446953.83 流动资产
│
879383.95│
761376.04│
726843.09│
723969.07 长期股权投资
│
15000.01│
15281.79│
15267.93│
15005.95 固定资产合计
│
546473.64│
552456.24│
556343.80│
547103.34 无形资产
│
109483.34│
108823.09│
109994.01│
101716.08 流动负债
│
572352.63│
484454.15│
580960.05│
637725.57 非流动负债合计
│
155712.47│
145975.70│
145930.26│
141822.63 总负债
│
728065.09│
630429.85│
726890.31│
779548.20 货币资金
│
635862.22│
535058.07│
496140.26│
473688.31 应收帐款
│
9922.90│
9259.46│
11569.32│
8657.44 股东权益
│
886794.46│
856315.41│
740208.73│
667405.63 未分配利润
│
233983.16│
205520.55│
213431.23│
151913.32 资本公积
│
419456.81│
419481.75│
305713.70│
305356.31 流动比率(倍)
│
1.5364│
1.5716│
1.2511│
1.1352 速动比率(倍)
│
1.2207│
1.1841│
0.9329│
0.8097 ━━━━━━━━┷━━━━━━┷━━━━━━┷━━━━━━┷━━━━━━ 【利润及利润分配简表】
单位：万元 ━━━━━━━━┯━━━━━━┯━━━━━━┯━━━━━━┯━━━━━━
指标名称
│2010-03-31 │2009-12-31 │2009-09-30 │2009-06-30
────────┼──────┼──────┼──────┼────── 营业收入
│
414066.36│
1802610.79│
1473454.78│
910498.99 营业税金及附加
│
32975.96│
154730.57│
128869.41│
79355.47 销售费用
│
89814.77│
348440.32│
290164.79│
185693.42 管理费用
│
19481.19│
99814.10│
62460.50│
38212.63 财务费用
│
1693.58│
6285.35│
6022.25│
4247.58 投资收益
│
261.29│
1006.73│
992.87│
652.77 营业利润
│
36571.57│
158872.53│
156060.13│
78173.94 利润总额
│
41829.21│
173933.36│
165866.43│
83563.42 所得税费
│
11403.88│
44022.11│
35595.52│
16929.79 净利润
│
30425.33│
129911.25│
130270.90│
66633.64 归属于母公司净利│
28462.60│
125329.14│
125496.36│
63978.44 基本每股收益(元)│
0.2107│
0.9530│
0.9593│
0.4890 稀释每股收益(元)│
0.21│
0.95│
0.96│
0.49 营业利润率(%)
│
8.83│
8.81│
10.59│
8.59 净资产收益率(%)│
3.35│
15.25│
17.82│
9.96 ━━━━━━━━┷━━━━━━┷━━━━━━┷━━━━━━┷━━━━━━
【现金流量简表】
单位：万元 ──────────┬─────-┬─────-┬─────-┬─────-
指标名称
│2010-03-31 │2009-12-31 │2009-09-30 │2009-06-30 ──────────┼─────-┼─────-┼─────-┼─────-经营活动现金流量净额│
134634.19│
336100.13│
384220.90│
259122.19 投资活动现金流量净额│
-30802.06│
-90988.35│
-89561.01│
-60086.41 筹资活动现金流量净额│
-2488.19│
47155.55│
-40578.73│
32375.78 销售商品收到的现金
│
457999.64│ 2040905.17│ 1692708.11│ 1032739.22 现金流量与净利润比
│
3.33│
2.25│
1.95│
3.47 汇率变动影响净额
│
-54.89│
385.75│
319.53│
123.54 现金流量净额
│
101289.04│
292653.08│
254400.70│
231535.11 ───────────┼─────┼─────┼─────┼───── 销售现金比率(%)
│
32.5151│
18.6452│
26.0762│
28.4594 主营业务收入现金含量％│
110.6102│
113.2194│
114.8802│
113.4256 净利润现金含量(%)│
442.5069│
258.7152│
294.9399│
388.8760 ━━━━━━━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━
根据格兰维尔法则来解释，则会发现：
大体看来，09年12月至10年01月，突破5日线，10日线，此时可以买入；02月至03月，价格持续跌破平均线，可买入；由5日线和10日线综合看来，在10年1月可卖出，收益丰盛；10年的5月份，此时又是个可卖出的好时机。移动平均线大体比较稳定，波动具有一定的周期性，价格突破MA时，不管向上还是向下突破，都有助涨助跌性，即具有了支撑线和压力线的特性。短期内价格变动较大，但是长期来看，还是较稳定的；
根据MACD来看，由DIF与DEA的取值及相对取值来看，底背离买进，顶背离卖出。可得知：10年2月中旬，MACD与价格形成背离，价格稳定变化不大，可视为不变，此时可买入一定量股票；同理可看到3月份也可购入相应数量；10年1月中旬，4月下旬，由于顶背离的出现，是卖出的好时机。
综上所述，对比MA与MACD可知，MA信号出现频繁，极易出现错误的信号，MA只是作为支撑线和压力线，只能站在某线之上进行分析，结果不一定如线所反映般上涨或是下跌。MACD则可以除去MA中信号频繁的问题，使发出信号的限制增加，假信号出现的机会降低，其信号比MA更有把握。但是在对于未来价格上升还是下降的幅度，还不能给予有帮助的建议。
四、实验小结
通过这次短时间的模拟交易练习，不仅巩固了我的证券投资专业知识，了解到不少上市公司的状况，而且让我对整个宏观经济也有了更深入的了解。这次实盘操作使我迈出了投资第一步，今后我会继续努力，在实践中总结经验，不断地提高自己。用老师的话就是，想要学好证券投资，千万不能像个半吊子，否则吃亏的终究是自己，我想只要用心好好学，肯定会有更多的收益，而不是仅仅局限于课本上那些知识，我相信，只要有心，有持之以恒的耐心于毅力，我会收获更多！
五、参考资料：
钱龙金融教学系统
《证券投资学》吴晓求等主编，中国人民大学出版社
