货币金融期末考_货币金融学考试

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金融学试题整理

一：名词解释（15分共5题）

（1）电子货币：是信用货币与电脑、现代通讯技术相

结合的一种最新货币形态，它通过电子计算机运

用电磁信号对信用货币实施贮存、转账、购买和支付，明显比纸币、支票更快速、方便、安全、节约。实质上电子货币是新型的信用货币形式，是高科技的信用货币。

（2）商业本票：又叫期票，它是由债务人向债权人发

出的，承诺在一定时期内支付一定款项的债务凭

证。

（3）商业汇票：它是由债权人发给债务人，命令他在一定时期内向指定的收款人或持票人支付一定款

项的支付命令书。

（4）融通票据：是在当事人双方达成协议以后产生的，一方（通常为资金需求者）作为债权人签发票据，另一方作为债务人给予承兑，出票人于票据到期前将款项送达付款人（即承兑人），以备清偿。（5）中间业务：是银行接受客户委托，为客户提供各种服务，收取佣金、手续费、管理费等费用的一

种业务。

（6）承诺业务：是指银行向客户作出承诺，保证在未

来一定时期内根据一定条件，随时应客户的要求提供贷款或融资支持的业务。（7）综合模式：是指在法律上和银行业的实际运作中，对银行可经营的业务范围没有严格的界定、划分，各种银行都可以全盘经营存贷款、证券买卖、租赁、担保等商业银行与投资银行业务。（8）资产证券化：是指将缺乏流动性的资产转换为在金融市场上可以出售的证券的行为。

资产，用于投资活动。

（14）原始存款：是指银行的客户以现金形式存入银行的直接存款。（15）派生存款：是由银行的贷款、贴现和投资等行为

而引起的存款。（16）存款准备金：原是商业银行在吸收存款后，以库

存现金或在中央银行存款的形式保留的、用于应

付存款人随时提现的那部分流动资产储备，它是银行所吸收的存款总量的一部分。

（17）货币乘数：也称货币扩张系数，是用于说明货币

供给总量与基础货币的倍数关系的一种系数。（18）通货膨胀：是指在不兑换纸币制度和物价自由浮

动的条件下，伴随着货币数量相对于真实产量的过快增加，物价水平全面而持续上涨的现象。

二：简答题（35分共7题）1：信用货币的基本特征：

（1）由中央银行发行的信用货币是由央行代表国家发

行的纸币本位货币，它是一种价值符号不具有十足的内在价值，黄金基础也已经消失。（2）信用货币是债务货币。

（3）信用货币具有强制性的特征。首先，通过法律

手段确定其为法定货币；其次，银行可以通过发行货币，强制社会向它提供信用。

（4）国家可以通过银行来控制和管理信用货币流通，把货币政策作为实现国家宏观经济目标的重要手段。

2：纸币本位制的特点： 所谓“纸币本位制”，是指有央行代表国家发行以纸币

为代表的国家信用货币，由政府赋予无限法偿能

（9）共同基金：它是一种间接的金融投资机构或工具，通过向投资者发行股份或受益凭 力并强制流通的货币制度。它的重要特点是： 募集社会闲散资金，再以适度分散的组合方式投资于各（1）纸币本位币是以国家信用为基础的信用货币，无论

种金融资产，从而为投资者谋取最高利益。（10）股票价格指数：是以计算期样本股市价总值除以

基期市价总值再乘上基期指数而得到的。（11）货币需求的交易动机：是指通过持有流动性较高的货币资产，以满足日常的交易活动，活动中货

币行使了支付手段和流通手段的职能。

（12）货币需求的预防动机：是指个体为应付未来可能

遇到的意外支出或收入波动等不确定性而持有货币。（13）货币需求的投机动机：是指个体将货币当做一种

是现金还是存款，都是国家对货币持有者的一种债务关系。

（2）纸币本位制不规定含金量，不能兑换黄金，不建立金准备制度，它只是流通中商品价值的符号。（3）货币本位制通过银行信贷程序中的发行和回笼，即

纸币本位币通过银行贷款、票据贴现，买入黄金、外汇和有价证券，投放到流通中去；通过收回贷款，收回贴现票据，卖出金银、外汇和有价证券，使流通中的货币向银行回笼。（4）纸币本位币是没有内在价值的价值符号，不能自

发适应经济运行的需要。

（5）从世界范围看，纸币本位制下的存款货币、电子

货币流通广泛发展，而现金货币流通则呈现出日渐缩小的趋势。3：银行信用的特点：（1）银行信用的主体与商业信用不同。（2）银行信用的客体是单一形态的货币资本。（3）银行信用与产业资本的动态不完全一致。（4）在产业周期的各个阶段，对银行信用与商业信用的需求不同。

4：（1）商业信用的局限性：

（1）商业信用的规模受到厂商资本数量的限制。（2）商业信用受到商品流转方向的限制。

（2）为什么商业信用具有局限性但依然是现代信用制

度的基础？

答：①由于商业信用存在着上述局限性，因此，它不能完全适应现代经济发展的需要。于是，在经济发展过程中又出现了另一种信用模式，即银行信用。

②但尽管银行信用是现代信用的主要形式，商业信用依然是现代信用制度的基础。这是因为商业信用能直接服务于产业资本的周转，服务于商品从生产领域到消费领域的运动，因此，凡是在商业信用能够解决问题的范围内，厂商总是首先利用商业信用。而且，从银行信用本身来看，也有大量的业务(如票据贴现和票据抵押放款等)仍是以商业信用为基础的。目前，商业信用的作用还有进一步发展的趋势，商业信用和银行信用互交织、相互补充、相互作用。

5：决定利率水平的因素（1）平均利润率，利润率是决定利率的首要因素。（2）借贷资金的供求关系（3）预期通货膨胀率（4）中央银行货币政策

（5）国际收支状况

除了以上五种因素外，决定一国一定时期内利率水平的因素还有很多。在经济高涨时期，利率水平大多会提高；而在经济衰退时期，利率水平大多会降低。一国的利率水平还与该国货币的汇率有关，当本币贬值时，往往会导致国内利率上升。此外，借贷期限长短、借贷风险大小、国际利率水平高低、一国经济开放程度等，都会对一国国内利率产生重要影响。

6：金融体系的主要功能

答：金融体系的主要功能是为了在一个不确定的环境中帮助不同国家或地区在不同的时间配置和使用经济资源。具体地说，可将金融体系的主要功能分为以下六种：

（1）清算和支付结算的功能；

（2）聚集和分配资源的功能

（3）在不同时间和不同空间之间转移资源的功能（4）管理风险的功能（5）提供信息的功能（6）改善激励的功能

7：为什么资产证券化是一种有利的融资方式（1）对发行者来说：通过资产证券化可以获得较低的筹资成本，更高效的运用资本，管理迅速增长的资

产组合，更好的进行资产负债管理。提高财务成果，实现资金来源的多样化。

（2）对投资者来说：证券化将不具有流通性的资产转变为降低了信用风险的、流动性较高的证券。（3）对借款者来说：由于金融机构或非金融机构可以

将其发起的贷款证券化或将其出售给能使其证券化的机构，贷款者现在拥有了一项流动性更强的资产，在需要资本时，可以将该资产出售。（4）对投资银行来说：资产证券化极大的加强了投资

银行和工商企业的联系，促进了其证券业务的发展，进一步奠定了其在国民经济中的重要地位。9：投资银行业务与基金业务的密切关系

首先：投资银行可以作为基金的发起人，发起和建立基金；

其次：投资银行可作为基金管理者管理自己发行的基金；

第三：投资银行还可以作为基金的承销人，帮助其他基金发行人向投资者发售受益凭证，募集投资者的资金(这一过程与证券的承销过程很相似)；

第四：投资银行还常常接受基金发起人的委托，作为基金的管理人，帮助其管理基金，并据此获得一定的佣金。10：为什么说央行是特殊的金融机构

答：中央银行作为金融机构是不同于商业银行、投资银行、保险公司、信托公司、租赁公司等各种金融企业的特殊金融机构。

（1）.中央银行是国家实行宏观金融和经济调控的主体，而商业银行等一般金融企业则是宏观金融调控的对象。

（2）与商业银行等一般金融企业不同，中央银行不以营利为目的。

（3）中央银行作为特殊的金融机构，一般不经营商业银行和其他金融机构的普通金融业务。

（4）.中央银行享有货币发行的特权，商业银行和其他金融机构则没有这种特权。11：央行的地位

（一）发行的银行

在纸币本位制下，中央银行是唯一由国家授权发行货币的银行。所谓“发行的银行”，主要具有两个方面的含义：其一，是指中央银行占有本国货币发行的独享垄断权；其二，是指中央银行必须以维持本国货币的正常流通与币值稳定为宗旨。

（二）银行的银行

所谓“银行的银行”，其一，是指中央银行从事“存、放、汇”银行业务的对象是商业银行和其他金融机构；其二，中央银行通过“存、放、汇”业务对商业银行和其他金融机构的业务经营活动施以有效影响，以充分发挥金融管理职能。具体表现在以下几个方面：1.集中存款准备金2.最终的贷款人 3.组织全国清算

（三）国家的银行

中央银行作为国家的银行，除了代表国家制定并执行有关金融法规、代表国家监督管理和干预各项有关经济和金融活动外，还为国家提供多种金融服务，其主要内容有：

a.代理国库；b.代理发行政府债券；c.给国家以信贷支持；d.保管外汇，黄金储备；e.代表政府从事国际金融活动，并提供决策咨询。

12：优先股和普通股的区别

答：根据股东享有的权利不同，股票可以分为普通股和优先股。

(1)普通股的持有者享有股东的基本权利和义务，有权参加股东大会，并按持有的股份数量投票表决；有权参与公司利润和清算剩余资产的分配，其投资回报视公司盈利状况和股利分配政策而定。(2)优先股实质上是一种混合性证券，其持有者享受固定的股息率，在股份公司盈利分配、公司破产清算后剩余财产的分配顺序上，优先股股东优先于普通股持有者。但是，优先股股东没有关于公司经营决策的投票和表决权。根据各国法律以及公司的具体情况，优先股又可分为累积性优先股和非累积性优先股、可赎回优先股和不可赎回优先股、股息可调整优先股和股息固定优先股。

13：通货膨胀的社会经济后果及其治理：

（一）社会经济后果

1、通货膨胀的产出效应

（1）促进论：认为通货膨胀具有正的产出效应，能促进经济增长。

（2）促退论：认为通货膨胀具有负的产出效应，会降低效率、阻碍经济增长。

（3）中性论：认为如果预期是理性的和完全的，价格是灵活的和有弹性的，则通货膨胀率的高低对经济活动

并没有任何实质性的影响；相反，如果特别对通货膨胀采取措施反而会影响经济活动的正常运行。

2、通货膨胀的收入再分配效应

（1）对浮动收入者有利，对固定收入者不利。

（2）对实际财富持有者有利，对货币财富持有者不利。（3）对债务人有利，对债权人不利。（4）对政府有利，对公众不利。

3、通货膨胀与就业

根据菲利普斯曲线，失业率和通过膨胀之间存在反比关系。也就是说，通货膨胀越高，失业率越低；通货膨胀越低，失业率越高。通过膨胀和失业率之间存在相互替代的关系。但这种关系只是在短期内存在的。

（二）治理

1、需求政策

（1）紧缩性的货币政策，其实质是控制货币供应量的过快增长。

（2）紧缩性的财政政策p3772、供应政策

（1）削减政府开支，以降低总需求。

（2）自1981年起3年内每年降低所得税率10%。并提高机器设备的折旧率，以促进生产，刺激投资，增加供应。

（3）取消政府对工商界的不必要的管制。（4）限制货币量的增长率，压缩总需求。

3、收入政策

（1）强制性的工资—价格管制（2）自愿的工资—价格指导线（3）以税收为手段的收入政策

4、指数化政策

（1）债券(存款)指数化；（2）税收指数化；（3）工资指数化

14：通货紧缩的治理

1、扩张性的货币政策：（1）增加货币供应量

（2）利率政策，央行降低利率

（3）信贷政策，央行放宽对商行的贷款限制，鼓励商行对工商企业和消费者个人的贷款活动。

2、扩张性的财政政策：（1）削减税收；（2）加大公共工程支出；（3）加强各种社会保障体系。

3、其他政策：（1）推行信贷担保制度；（2）货币贬值。

三：论述题（15分共1题）

1：利率变动对经济的影响以及通过何种渠道影响经济p55

（一）利率变动对经济的影响

1、利率变动对资金供求的影响。在市场经济中，利率是一个重要的经济杠杆，这种杠杆作用首先表现在对资金供求的影响上。

⑴利率水平的变动对资金盈余者的让渡行为有重要影响，它对资金盈余者持有资金的机会成本大小起决定性作用。当利率提高时，意味着人们持有资金的机会成本增大，资金盈余者贷出资金的动力也会增大。

⑵利率水平变动对资金短缺者的告贷行为也有重要影响。当利率提高时，意味着人们借款的成本会增大，资金短缺者借款的负担也越重，他们的借款需求就会受到制约；当利率下降时，借款人的借款需求会扩大，但资金盈余者的资金供给却会受到抑制。

2、利率变动对宏观经济的影响

⑴从微观看，利率变动会影响资金盈余者的贷出行为和资金短缺者的借入行为。

⑵从宏观看，居民的全部收入可分为消费和储蓄两个部分。当利率下降时有利于刺激消费增加，使人们的消费倾向增大；当利率上升时，却会抑制人们的消费欲望。可见，利率变动会影响全社会的消费水平，继而影响全社会的储蓄即资金供给。

⑶再从厂商投资来看，投资代表着社会资金需求。由于利率高低能直接影响厂商投资成本，降低利率可使厂商投资成本下降，提高利率可使厂商投资成本增加，所以利率变动会影响全社会的投资及资金需求。

3、利率变动对国际收支有重要影响

当一国收支出现严重不平衡时，即出现大量持续逆差或大量持续顺差时，一国金融管理当局就有可能通过变动利率来调节国际收支，特别是当国际收支不平衡的原因主要在于资本项目时，中央银行通过调整利率水平能取得明显的效果。当发生严重逆差时，可将本国短期利率提高，以吸引外国的短期资本流入，减少或消除逆差；当发生过大的顺差时，可将本国利率水平降低，以限制外国资本流入，减少或消除顺差。(二)通过何种渠道影响经济

从前面的分析可以看出，利率变动能够较好的影响经济。这种影响是通过利率变化，引起一些经济变量的变化，再进而影响整个国民经济活动水平的。中央银行常用来影响利率水平的措施有：调整再贴现率，进行公开市场业务操作，或直接调整由中央银行所控制的其他基准利率。

⑴中央银行可主动的调高或降低再贴现率，以此来影响商业银行和其他金融机构向中央银行取得再贷款的成本。⑵中央银行也可以通过公开市场业务操作来影响利率水平。

2：货币政策的一般性工具及其优缺点p422

（一）一般性的货币政策工具是指各国中央银行普遍运用或经常运用的货币政策工具。

（二）一般性的货币政策工具包括以下三种：一是存款准备金政策；二是再贴现政策；三是公开市场业务。

（三）A:存款准备金政策：是指中央银行通过调整法定存款准备金比率，来影响商业银行的信贷规模，从而影响货币供应量的一种政策措施。

（1）优点：存款准备金是一种威力强大的货币政策工具，就这一政策工具的实际效果而言，它往往能迅速达到

预期的中介目标，甚至能迅速达到预期的最终目标。

（2）缺点：首先中央银行调整法定存款准备金比率，尤其是提高法定准备金比率，将对实际的经济活动产生强

有力的影响，而这种影响往往引起经济的剧烈动荡。而在货币政策的实践中，中央银行实际上很难对法定

存款准备金比率作出很小的调整；其次中央银行频繁的调整法定存款准备金比率，也将使商业银行很难进行适当的流动性管理。

因此作为一种货币政策工具，存款准备金的运用往往会产生较大的副作用，一般只是用于非常时期。

B:再贴现政策：是中央银行通过提高或降低再贴现率来影响商业银行的信贷规模和市场利率，以实现货币

政策目标的一种手段。

（1）优点：再贴现政策对一国的经济影响是比较缓和，它有利于一国经济的相对稳定。首先，再贴现率的调整

将影响商业银行的信贷规模，从而影响一国的货币供给；其次，中央银行再贴现率的变动将对市场利率产生直接的影响，在利率市场化的条件下，央行的再贴现率通常被作为一个国家的基准利率，市场利率将围绕这一利率上下波动；最后，再贴现政策的运用还具有一定的“告示效果”，也就是说，央行调整再贴现率，实际是为整个经济社会提供了一种有关货币政策的信息。

（2）缺点：首先，在利用这一政策性工具时，央行处于被动地位；其次，再贴现政策的“告示效应”也可能使

人们误解央行的政策意图，从而做出错误的预期和错误的决策；最后，在再贴现率一定时，市场利率与再

贴现利率之间的利差，将随着市场利率的变动而产生较大的波动，而这种波动将可能使再贴现的规模乃至货币供应量的变动与政策意图背道而驰。

C:公开市场业务：是指中央银行通过在公开市场上买进或卖出有价证券来投放或回笼基础货币，以控制货

币供应量，来影响市场利率的一种行为。

（1）优点：首先，在公开市场业务中，央行处于主动地位，其买进或卖出完全由它自主决定；其次。公开市场业务具有很大的灵活性；再次，公开市场业务可以根据经济形势的变化和政策目标的调整而随时做出逆向的操作；最后，公开市场业务对基础货币的调节不仅迅速灵活，而且它所调节和控制的是整个银行系统的基础货币总量，这就使政策工具的运用符合政策目标的需要。

（2）缺点：公开市场业务要求央行必须具有强大的金融实力，金融市场完善等。此外它的收效缓慢，因为国债买卖对货币供给及利率的影响需要一定时间才能缓慢地传导到其它金融市场，影响经济运行。

此答案仅供参考

预祝您顺利过关，马到成功！

2009年12月26