中央银行学 简答和论述_中央银行学简答

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1.简述中央银行的业务。（1）主要分为银行性业务和管理性业务，其中银行性业务又包括清算业务、资产负债业务、清理国库业务。管理性业务包括存款准备金管理 ；货币流通管理 ；货币市场监管 ；黄金、外汇管理 ；征信管理 ；金融风险的评估与管理 ；反洗钱和金融安全管理 ；金融统计业务 ；国际金融活动与协调管理 ；对金融机构的稽核、检查、审计（2）资产负债业务包括:货币发行业务、准备金及其存款业务、发行中央银行证券、再贴现业务和贷款业务、公开市场业务、黄金、外汇业务。2 中央银行的职能：（1）发行的银行 国家赋予中央银行集中与垄断货币发行的特权，是国家唯一的货币发行机构。（2）银行的银行 中央银行根据法律授权制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理;代表国家政府参与国际金融事务与活动；中央银行为政府代理国库，办理政府所需要的银行业务，提供各种金融服务。（3）政府的银行 中央银行的业务对象不是一般企业和个人，而是商业银行和其他金融机构及特定的政府部门；3.简述中央银行的支付清算体系？（1）中央银行的支付清算体系是中央银行向金融机构及社会经济活动提供资金清算的综合安排。（2）支付清算体系包括清算机构、支付系统、支付结算制度。（3）清算机构是为金融机构提供资金清算服务的中介组织，在各国的支付清算体系中占有重要位置。清算机构在不同国家有不同的组织形式，有票据交换所、清算中心、清算协会等。（4）支付系统是在既定的规则框架下，由提供支付服务的中介机构和专业技术手段共同组成，用以实现债权债务清偿及资金转移的一种综合金融安排，亦称清算系统。（5）支付结算制度是关于支付结算活动的规则、操作程序、实施范围与标准等的规定与安排。4.以我国为例，简要分析中央银行票据的作用和局限性。（1）丰富公开市场业务操作工具,弥补公开市场操作的现券不足

（2）为市场提供基准利率（3）推动货币市场的发展 局限性：（1）发行央行票据的收益过度受制于美国国债利率（2）冲销作用逐渐减弱（3）.会对国债产生替代效应，提高国债发行成本5.简述中央银行业务的原则（1）首先，从总体上看，最基本的业务活动原则是必须服从于履行职责的需要。其次，在具体的业务经营活动中，中央银行一般奉行以下原则。（2）1.非盈利性——不以盈利为目的 2.不经营一般商业银行业务 3.流动性4.公开性5.主动性和独立性6.如何保障货币的经济发行货币经济发行，指中央银行根据国民经济发展的客观需要增加货币流通量。要保障货币的经济发行应做到（1）遵循货币发行原则：垄断发行的原则、经济发行的原则、信用保证的原则、弹性原则（2）实施货币发行的准备制度 现金准备发行制、证券保证准备制、现金弹性比例制度、证券保证准备限额发行制、比例准备制。（3）规定有发行准备金包括有现金准备

和证劵准备为什么中央银行要参与或监督支付清算体系的建设？（1）中央银行的支付清算体系是中央银行向金融机构及社会经济活动提供资金清算的综合安排。（2）中央银行对支付系统负有监督责任、运行责任、政策责任。（3）金融机构之间的债权债务和应收应付款项，通过其在中央银行账户进行划转结算（4）中央银行通过提供支付清算服务，掌握全社会的金融状况和资金运动趋势，有助于正确制定货币政策，增强货币政策实施效果。（5）支付系统因技术故障或遭遇突发事件而中断时，会对中央银行的公开市场操作和货币政策实施产生冲击和干扰

7、从金融运行的角度分析中央银行产生的原因。（1）银行券统一发行的客观需要。（2）集中统一票据交换和清算的客观需要。（3）保证银行支付能力和稳定银行体系（最后贷款人）的客观需要。（4）对金融业监督管理的客观需要。（5）政府融资便利和代理国库的主观需要。9..描述货币政策基本框架体系（1）货币政策目标体系由操作目标、中介目标和最终目标三个渐进式层次组成。（1）中央银行运用货币政策工具如再贴现率、法定准备金、公开市场操作和其他工具来影响操作目标如准备金和基础货币，从而影响中介目标如货币供应量和利率等。最后达到实现最终目标的目的。（3）货币政策目标包括：稳定币值、经济增长、充分就业、国际收支平衡 金融稳定。10.简述中央银行业务的特点。（1）开展业务的目的是为了履行其宏观调控职能（2）业务操作的重点是调控货币供给量（3）业务对象主要是金融机构而非个人（4）业务操作平台是金融市场

11、简述货币政策影响投资支出的具体渠道。投资支出渠道 ①利率对投资的效应 M   i  I   Y ② 托宾的q理论 货币政策将通过股票价格的影响作用于实际经济活动 当q1时,弃旧置新.企业市价高于企业的重置成本,企业发行较少的股票而买到较多的投资品,投资支出便会增加.M   Ps（股票价格）  q   I   Y ③信贷渠道货币政策可通过银行贷款的增减刺激或减少投资支出，从而引起总产出的变化。M 贷款 I  Y  ④非对称信息效应 货币政策通过影响股票价格，引起企业资产净值的变化，进而影响银行贷款过程中的逆向选择和道德风险的发生，从而改变投资支出的传递过程。M PS（股票价格） 企业资产净值  逆向选择和道德风险贷款 I Y

12、简析中央银行证券买卖业务与贷款业务的异同。中央银行的证券买卖业务与贷款业务的相同之处是：（1）就其效果而言，中央银行买进证券实际上是以自己创造的负债去支付，这相当于中央银行的贷款,而卖出证券，则相当于中央银行收回贷款（2）就对货币供应量的影响而言，中央银行买进证券同发放贷款一样，实际上都会引起社会的基础货币量增加。（3）都是中央银行调节和控制货币供应量的工具 不同之处：（1）资金的流动性不同。证劵买卖强，贷款弱（2）业务收益方式不同。证劵买卖为利息和买卖差价，贷款为利息（3）证券买卖业务对经济、金融环境的要求不同。证劵买卖要求高，贷款要求低13.中央银行如何利用其存款业务发挥其职能的？.（1）作为发行的银行，存款业务与流通中现金的投放有直接关系。（2）作为银行的银行，通过准备金存款业务，对存款货币银行的信用创造能力和支付能力有决定性作用，从而成为实施中央银行货币政策的三大法宝之一（3）中央银行集中必要资金发挥最后贷款人职能。（4）便于中央银行组织全国清算（5）通过存款账户掌握了解和监督金融业的资金运动。14 利用AD-AS模型分析货币政策对经济增长和通货膨胀的影响。（1）货币政策对经济的影响，是通过货币供给的变动推动总需求曲线移动，使经济的均衡点从原有的均衡点向新的均衡点移动来实现的。（2）AS不动，当实行扩张性货币政策时，AD右移，随着货币供给的增加，通胀水平和经济增长都上升，但经济增长速度会放慢，而通胀水平却逐步加剧。（3）反之，当实行紧缩性货币政策时，AD左移，随着货币供给减少，通胀水平和经济增长下下降。开始时经济增长下降速度低于通胀下降速度，但随着货币供给进一步减少，经济衰退速度会变快，而通胀水平下降幅度减少。

15、分析金融创新对货币政策效应的影响（1）金融创新对货币需求的影响（2）金融创新对货币供给的影响（3）.金融创新对货币政策工具的影响（4）金融创新对货币政策传导机制的影响16 金融危机情况下，如何利用再贴现和再贷款进行流动性管理（1）多重贴现窗口和差别利率政策（2）扩大了合格证券的范围（扩大了抵押品的种类和降低抵押品的信用等级要求）（3）延长融资期限（4）扩大了合格金融机构范围。1 结合我国实际，分析货币政策的时滞及金融创新对央行货币政策实施效果的影响（1）货币政策时滞效应 从货币政策制定到最终影响各经济变量，实现政策目标所经过的时间，也就是货币政策传导过程所需要的时间。分为内部时滞：认识时滞、行动时滞和中间时滞：中央银行采取行动，到金融机构根据央行的意图改变信用条件的时间过程以及外部时滞：包括微观决策时滞及作用时滞（2）金融创新对货币需求的影响 ①金融创新减弱了对货币的需求，使货币结构发生变化。同时，使货币需求函数的稳定性降低，改变传统货币需求动机。金融创新通过资产价格影响货币需求。（3）金融创新对货币供给的影响 金融创新扩大了货币供给主体，削弱了中央银行对货币供给的控制力，放大了货币乘数，加大了金融机构的货币创造能力（4）金融创新对货币政策工具的影响 金融创新强化了公开市场业务的作用力，削弱了中央银行控制货币供应量的能力。（5）金融创新对货币政策传导机制的影响

2、论述中央银行独立性的有关内容。（1）中央银行独立性是指作为货币行政管理当局的中央银行在制定和执行货币政策过程中相对独立于国家权力、立法、司法和政府。实质上是一种相对独立性。（2）中央银行应对政府保持一定的独立性，避免财政赤字货币化，避免货币政策受到一国政治周期的影响。(3)中央银行对政府的独立性是相对的,就是说中央银行不能完全独立于政府，不受政府的任何约束.(3)中央银行独立性的主要内容 ①垄断货币发行权 建立独立的发行制度（垄断发行、自主发行、经济发行），以维持币值稳定。②保持政治上的独立人事自主权，不受政府政治周期的干扰，有利于保持货币政策的稳定与连续。③拥有操作上的自主性 独立的选择货币政策目标；独立的选择货币政策工具；经济上的独立性。

3、论述凯恩斯学派的货币政策传导机制。（1）基本框架: M→i→I→E→Y（2）具体思路：货币供给量（M)的调整首先影响利率（i)的变动，利率又影响投资支出（I），投资支出引起总支出（E)的变化，最终对总产出（Y)产生影响。（3）希克斯的IS-LM 模型

4、结合实际，谈谈影响货币政策效应的因素。

4、影响货币政策效应的因素：（1）货币政策时滞 从货币政策制定到最终影响各经济变量，实现政策目标所经过的时间，也就是货币政策传导过程所需要的时间。（2）微观主体预期 微观经济主体预期的抵消作用。当一项政策措施出台时，各种微观经济主体立即会根据可能获得的各种信息，预测政策的后果，从而很快作出对策，而且很少有时滞。而对微观主体广泛采取的具有抵消性作用对 策，货币 当 局 的 政 策 可 能 归 于 无 效（。

3）货币流通速度 指货币总量与整个经济的名义总产出之间的联系金融创新 货币流通速度如果不稳定，难以预测，则货币政策的效果不仅可能被削弱，而且货币政策可能会成为影响经济稳定的根源。这是因为，社会总需求从流速上看，表现为一定时期内的货币支出总量，它等于货币供应量与货币流通速度的乘积。如果货币流通速度是一个难于预测的波动不定的量，那么，即使中央银行能完全按照预定的目标调节货币供应量，也 难以 使总需求和GDP达到预期的水平，这时，货币政策就 难 以达到 预 期的效果。（4）经济体制安排、信息因素、市场因素、经济周期等（6）其他(1)宏观经济条件的变化。一项既定的货币政策出台后，要保持定的稳定性和持续性，不能朝令夕改。在这段时问内，如果经济出现某此始料不及的情况，而货币政策又难以作出相应调整时，就可能出现货币政策效果下降甚至失效的情况(2)既得利益者的政治压力。货币政策的实施，可能会影响到一些阶层、集团、部门或地方的既得利益，这此主体会作出强烈反应，形成压力，迫使货币政策调整。