浅论我国中小企业融资难的原因及解决策略_浅论中小企业融资难
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浅论我国中小企业融资难的问题
摘要：中小企业作为我国经济结构的主要构成部分，国民经济增长与社会生产力发展的重要生力军，在我国经济发展中占据着举足轻重的地位。然而“资金短缺、融资困难”却依然是现阶段阻碍我国中小企业“做大、做好、做强”的关键问题。随着国际金融危机的持续影响，中小企业的融资难的问题也愈发突出。本文从企业、金融、政府三个方面阐述了中小企业融资难问题的现状及其原因。通过借鉴国外经验并结合我国的现状，从微观和宏观两个层面提出解决我国中小企业融资难的对策。
关键词: 中小企业融资难现状原因策略
在中小企业融资问题上，专家表示，从根本上改善中小企业融资状况，需政府、银行、企业三方形成合力。中小企业要加快生产经营方式的转变，改变以往家族企业的经营模式，充分利用资本市场和债券市场，综合采取上市融资、股权融资、债权融资、产权交易、创业投资、风险投资等直接融资渠道。这样，既可缓解流动性趋紧背景下中小企业融资难问题，又有助于中小企业产权结构的改善，实现中小企业产业群的稳定健康发展。中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军认为，也可以通过政府提供担保和各个层次的担保体系建设，为中小企业解决信用不足、信用能力比较低的问题。同时，采取一些切实有效的措施，包括成立政府基金、提供各种各样的政府担保以及减免中小企业税收等方面的措施，使中小企业能够获得资金来源。
谈到中小企业融资难的原因，张锴雍归纳为三点。第一：信息不规范，信息对称成本太高；第二：中小企业缺乏像样抵押担保品，风险比较高；第三：金融机构给中小企业融资单位运营成本高，回报低。而对应这三大原因，张锴雍也给出了相应的解决方法，即构建解决中小企业融资难的三大体系。第一针对中小企业信息对称成本太高原因，构建中小企业融资服务体系，并分成两个部分。第一部分是信用评价体系，第二部分是咨询诊断体系。第二针对中小企业抵押担保品不够，风险比较高的原因，构建中小企业短期融资体系，这里同样分成两个部分，分别为信用担保体系和供应链金融体系。第三针对金融机构单位运营成本高构建中小企业长期融资体系，这当中又分三个部分。第一部分融资租赁体系；第二部分创业投资体系；第三部分是中小企业债券体系。张锴雍先生特别指出，这里说的不是现在国内刚开始做的中小企业集合债，而是中小企业单一高收益债或者是垃圾债，目前在中国还没有这个品种。
而美国强调市场主导，政府不向中小企业直接注资，而是鼓励、督促金融机构向中小企业投资。美国金融市场发达，有着有利于融资竞争的良好环境，政府对在市场融资中处于弱势的中小企业主要通过反垄断和不正当竞争等法律法规的形式，间接给予扶持。
我认为，我国要改善中小企业融资的问题，应从以下几方面入手：
一、财政援助（成立专门为中小企业服务的机构，实施中小企业资金扶持计划，确保国有商业银行对中小企业的贷款份额；建立主要由政府财政拨款的中小企业发展准备金，重点用于支持地方产业升级换代，支持中小企业与高新科技事业的发展等）；
二、税收优惠（降低税率，税收减免，提高营业税、所得税等税收起征点，以减
少起征点以下的中小企业的税收）；
三、金融产品创新，扩大中小企业直接融资
渠道；
四、建立符合本国国情的中小企业融资体制。
一、我国中小企业融资现状
随着2011年的到来，世界经济正在逐步复苏，但整个世界宏观经济环境依
然复杂多变：国际金融危机的持续影响，欧洲债务危机不断恶化；美元持续贬值，全球通货膨胀现象严重；人民币升值压力与日俱增，通货膨胀的预期压力增大；
出口贸易难度系数不断增加，企业间市场竞争更为激烈。作为改革开放以来我国
国民经济增长与社会生产力发展的重要生力军，国内中小企业也将面临新的生存
考验。
2011年5月18日，央行再次调高存款类金融机构的人民币存款准备金率
0.5个百分点，这是2011年以来第五次统一上调存款准备金率。本次调整之后，大型金融机构存款准备金率达到21%，中小型金融机构准备率则升至17.5%，达到历史高位。在总体流动性依然偏多和物价上涨压力加剧的情况下，加息、提
高存款准备金率或将在2011年成为常态，而货币政策的调整必将对今年信贷规
模产生一定影响。
在当前银根紧缩的背景下，随着劳动力成本上升、原材料成本上升、人民币
升值、贷款利息增加、存款准备金上调，中小企业越来越差钱，融资问题越发严
重。
二、我国中小企业融资难的原因分析
(一)内部原因
1.中小企业规模小，效益不稳定，难以形成对信贷资金的吸引力
相比大企业，中小企业产业层次较低，基础薄弱，规模较小，业绩不理想，抵御市场风险的能力较弱。个别中小企业还恶意抽逃资金、拖欠帐款、空壳经营、悬空银行债权，造成信贷资金流失。中小企业的信用等级普遍较低，银行从资金的效益和安全性出发，放贷慎之又慎。
2.中小企业管理中存在许多薄弱环节
大多数中小企业管理经验不足，管理不够规范，基础薄弱，普遍缺乏规范的公司治理结构，经营随意性比较大。加之财务制度不健全，财务状况不透明，财
务报表不健全，无法向融资方提供有效信息。
(二)外部原因
1.商业银行的体系影响中小企业的融资
一是国有商业银行向市场化和商业化转型中，为防范金融风险，更多的是愿
意信贷“批发”，即给大企业进行贷款，而不愿意对小企业“零售”，因为这样
“零售”放贷的平均成本相对较高，对大企业“批发”放贷的成本要低得多，所
以，银行不太愿意对中小企业贷款。二是现行的风险防范机制和责任追究机制要
求过高过严，银行宁愿牺牲市场，也绝不能出现风险，这严重影响了银行向中小
企业放贷的积极性。三是我国现有的信贷体系是以国有商业银行为主，中小企业
资金的主要供给者——地方性中小银行相对不足，还缺乏专门为中小企业服务的政策性银行。
2.缺乏多层次的资本市场，中小企业融资渠道太窄。
我国中小企业的融资方式缺乏创新。大多西方国家都为本国的中小企业建立
了专门的融资渠道，如成立专门从事短期流动资金贷款的商业银行和专门从事中
小企业金融服务的中小企业投资公司。金融市场开放和金融工具创新相对滞后于
企业发展需求，票据市场、应收帐款融资、租赁等主要面向中小企业客户的融资
服务还不够发达等。
3.相关法律制度缺位，正常的市场秩序难以建立
《中小企业促进法》虽然颁布实施了，但仍需要一系列配套法规政策条例来
细化。目前我国既缺乏相关的信用法律制度，也未建立起全社会统一的企业与个
人征信系统，还缺乏统一权威管理部门，导致相关政策缺乏有效协调和衔接，信
用担保机构运行秩序混乱，支持中小金融机构发展的法律制度缺乏。另外，法律的执行环境也很差，一些地方政府为了自身局部利益，默许甚至纵容企业逃废银
行债务。
三、解决我国中小企业融资难的策略建议
1、微观方面的融资对策
(1)从中小企业自身角度考察。
首先，要加强中小企业素质。尽快建立健全内部管理制度，大胆借鉴、积极
汲取发达国家中小企业的经营策略和管理经验，进行管理制度创新，打破传统的家族经营管理模式，建立现代企业制度。其次，完善中小企业信用体系。“信息
不对称”和“道德风险”的存在是造成银行对中小企业惜贷的主要原因，因此，建立完善的信用体系是解决中小企业贷款不畅的重要保障。最后，加强与发展企
业间的战略联盟。这样做，既可避免单个中小企业在市场竞争中弧军奋战，降低
市场风险，又可使中小企业在人才、资金、技术、信息方面做到资源共享与优势
互补，提高外部经济性，还可使中小企业充分享受社会分工协作的优惠，降低成本水平，获得更高的经济效益。
(2)从金融机构的角度考察。
首先，健全金融机构体系。第一，建立中小企业银行；第二，建立中小企业
投资公司；第三，适度发展民间信用融资市场。建立支持中小企业发展的基金，如中小企业信用保证基金、中小企业科技风险墓金、中小企业创业发展基金等。
其次，成立独立的政策性金融机构。政策性金融机构对克服中小企业的“信息不
对称”和防范道德风险有得天独厚的优势。最后，金融机构要转变观念，进行信
贷制度改革。第一，积极创新金融产品和服务方式，加大对中小企业的扶持力度；
第二，银行金融机构要根据中小企业的实际情况，对不同的企业制定相应的贷款
和审批程序，在对中小企业的金融支持中坚持有进有退的信贷政策；第三，银行
金融机构应适当提高基层机构的授权，简化办事程序。
2、宏观方面的融资对策
(1)从政府扶持的角度考察。
因中小企业是社会主义市场经济建立的微观经济活动主体，是解决就业问题的主要载体，也是我国经济发展的重要经济增长点，因此，从宏观经济稳定运行的角度出发，政府必须给予中小企业相关的法律、政策及财政支撑，以政府的力
量帮助中小企业生存和发展。
首先，金融支持。政府应提供全面的金融服务和强有力的政策支持。第一，加大政府对中小企业融资的支持力度，成立专门为中小企业提供政策性贷款的“中小企业信贷银行”；对需要扶持的中小企业发放免息、贴息、低息贷款。第二，制定强有力的金融扶持政策，充分发挥政府在中小企业信用担保体系中的作
用。第三，建立适合中小企业特征的直接融资体系。
其次，资金支持。我国应充分考虑国情，着重从以下三个方面循序渐进地推
进具有中国特色的对中小企业的政府资金支持系统的建设。第一，建立中小企业
发展准备金。第二，给予中小企业特定事项的资金扶持。政府应针对某些特定事
项，给予中小企业必要的资金扶持。第三，取缔一切不合理的收费。从源头上制
止乱收费现象，切实减轻中小企业税费负担。
最后，政策性扶持。政府对中小企业的政策性扶持主要包括贷款、税收优惠、财政补贴、基础设施服务、提供培训及信息交流等形式。
(2)从融资环境的角度考察。
首先，法律环境。我国可以借鉴市场经济发达国家的经验并结合我国实际制
定《信用管理法》，以法律规范企业信用行为。各级政府要从本地区的实际出发，积极改善中小企业的经营环境，还应尽快普及和全面推行《中小企业促进法》。
继续废止和清除不适应中小企业发展的法律法规，减轻中小企业负担，真正使中
小企业发展走上法制化轨道。
其次，服务环境。银监会应该同人民银行尽快出台相关政策，完善民营银行的进入和退出机制，为市场创造公平的竞争环境，搞好对中小企业的金融服务。
此外还必须完善中小企业服务中介体系。
总之，由于中小企业规模小、无抵押物，对中小企业贷款是一个高风险、高
成本的业务。为了分散融资风险，有效解决中小企业融资难的问题，不仅政府本
身应支持、带动相应机构对中小企业的融资，鼓励银行创新为中小企业服务的体
制；中小企业也要苦练内功，提高信誉，实行优质企业“打包贷款”模式。
【摘 要】 我国中小企业融资难的原因是多方面的，既有企业自身的原因，又有银行和国家政策的原因，本文就从分析其原因并提出解决途径两个方面进行论述。【关键词】 中小企业；融资；......
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