关于中小企业融资文献概述_中小企业融资文献综述

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文献摘要 13会计专接本

小组成员：（组长）刘燕

杨蕾

刘晓笙

张厚振

徐昊辰

《当前我国中小企业融资难的原因及对策探析》

金融机构因向中小企业放贷成本与风险较高而收益却相对较低，一定程度制约了金融机构放贷的积极性。在缺乏民间融资机构的大环境下，金融机构相互之间又缺乏竞争性，从而使得贷方占市场的主导地位，更加加大了中小企业的融资难度。

在中小企业方面，一些中小企业对其承担的风险能力的认知上存在偏差，有着较高的停业率或倒闭，而根源就是信息不对称。因为信息缺乏，是的贷款者在借贷市场上处于不利地位，其自身的认识和内部的种种问题，严重影响着各类金融机构对其融资。

通过积极发展民营银行和地方性金融机构，鼓励发展典当业和租赁业，可为中小企业提供更为灵活便捷的融资服务，与此同时，加强中小企业建设和提升企业素质，尝试探索数户联保、设立联合担保基金，也可减小融资难度。

《中小企业融资中的税收政策研究》

中小企业在推动经济发展和创新过程中功不可没。然而，当前我国中小企业的发展却面临很大的困难和挑战，突出表现为融资困难。

税收，是影响企业经营管理方向的一个重要因素。

从中小企业的角度看，延长水手宽期限、对财务费用进行加计扣除、提高固定资产折旧率。是目前降低中小企业融资的资金压力的较为有效的办法。

从银行的角度看，像不同贷款对象收取的利息收入区别征税、针对不同贷款对象的呆账准备分级予以税前扣除，一方面创造有力空间鼓励中小企业通过正规渠道贷款；另一方面，可以降低利率市场化推行过程中利率上升带来的对中小企业融资的负面影响。

《山西省中小企业融资问题研究》

山西省企业中绝大多数都是中小型企业，现有的贷款规模与比例与中小企业的数量是极不协调的，还不能够满足中小企业快速发展的资金需求。

从融资渠道分类，有内部融资和外部融资，但内部融资的方式对于中小企业是不适应的，信贷问题就成了中小企业融资的主要融资问题。但山西省缺乏规范的服务类金融机构，不健全的资本市场运行机制也阻碍了中小企业的外部融资，中小企业想要通过资本市场融资几乎是不可能的。

《大银行信贷与中小企业融资的适配性问题研究》

由于中国目前中小企业发展迅速，中小企业融资难成为当下的重点问题，而企业的融资对象银行对中小企业的服务意愿却相对较低。问题的焦点在于大银行能否获得充分的企业信息，其中，信息披露首当其冲。

银行在甄选贷款对象时，如果根据企业资产、抵押品、财务报表等“硬信息”来识别企业家才能，毫无疑问会休闲选择资金实力强的企业，但是这样的甄选机制和中小企业融资需要并不匹配，银行也是充当锦上添花的角色而非雪中送炭。

由于中小企业的风险状况、盈利能力、发展阶段、行业特点等等千差万别，如果盲目地要求大银行向中小企业按比例放贷，也会加大银行自身风险。高风险高收益型企业，其经营特点并不符合大银行追求稳健经营的要求；低风险高收益企业，应该成为银行服务的重点；低风险低收益的企业，银行也可将这类企业作为服务对象；高风险低收益企业，其经营特点与银行借贷不匹配。

大银行是否适合中小企业并不能一概而论，政府一味的要求大银行提高中小企业贷款比例，只是从扶持中小企业的角度考虑，并没有权衡银行的风险和利益回报。

《山西省农村中小企业融资行为研究》

农村中小企业具有“一头连市场一头连农户”作用，关系到增加农民收入、农村剩余劳动力的转移、农村城镇化的进程。然而农村金融服务体系还不完善；正规金融机构对农村小企业的“惜贷、拒贷”和民间信贷不规范都在一定程度上造成了中小企业发展资金短缺，这些都严重影响了农村中小企业的发展壮大。

农村中小企业融资行为的发生过程就是企业从资金需要发展到融资动机，再由融资动机发展到融资行为。当农村中小企业面对新市场商机时，企业是否进行融资取决于企业融资成本与融资后的预期收益的比较，其均衡点是企业融资的边际成本等于融资的边际收益。

充分发挥农村信用社的公共性作用，使其成为推动农村社会经济发展的重要力量；针对农村中小企业的差异性和不平衡性发展建立多层次的中小金融机构；商业银行建立服务于农村中小企业的专门机构；鼓励农村非正式金融机构的的发展，弥补正是金融服务的缺口；强化金融社会责任增加信贷行为的透明程度，促进农村中国小企业融资；建立健全的农村中小企业融资的制度，这些都能促进农村中小企业融资行为正规化。

《关系型贷款视角下的中小企业融资问题研究》

在关系型贷款中，中小企业及其投资人的私人信息是银行做出贷款决策的主要依据。

由于关系型贷款的发放不拘泥于借款企业能否提供足够的财产担保和合格的财务报表信息，因此，这种贷款模式比较适合中小企业，但必须提及的是，关系型贷款需要以银行金融机构与中小企业之间建立并保持稳定的、长期的、紧密的交易关系为前提。

关系型贷款在中小企业融资中的作用有以下三点：有助于提高融资效率；可以有效的解决中小企业融资困难，改善其资金短缺的状况；可以降低银行的信息成本，获得高额的回报。

因为有良好的社会文化背景，“差序格局”能促进信贷资源的优化配置，从而为关系型贷款在我国的发展提供了肥沃的土壤。企业集群还可以降低银行贷款的信息成本，使贷款市场相对稳定。这就为银行提供了一个相对稳定的信贷市场，在贷款业务上不会出现大起大落，从而有助于银行信贷业务的可持续发展。但是因为中小企业素质不高；融资市场体系不完善；非正规金融发展欠规范，有效促进关系型贷款制度在我国的推行，是需要解决的又一课题。

为发展关系型贷款，应加强中小企业自身素质，提高管理者自身管理经营水平，强化企业的法制观念，增强契约理念，诚实守信，依法履行合同义务，都是不容或缺的。关系型贷款是通过银行与中小企业在长期的业务合作关系中得以建立的，稳步推进利率市场化改革，为银行与中小企业之间的关系性贷款常遭良好的市场环境，是关系型贷款制度得以实施的关键。另一方面，我国应当完善创业板市场，降低准入门槛，让更多的优秀中小企业活的上市融资的机会。

《我国中小型企业融资现状的实证研究》

由于中小企业具有需求急、时效性强的特点，往往一笔贷款下来，却错过了最佳的经营时期。因此很多优质中小企业缺乏向银行贷款的积极性。其次，中小企业经营者素质不高，企业经营管理存在一定的问题导致其在管理效果上出现较多问题，经营者的经营管理水平直接影响到企业的生存和发展。第三，政府对中小企业的扶持力度不够，而扩大政府扶持力度，进一步明确政府干预的原则尺度，是解决中小企业融资难问题的重点所在。第四，融资渠道较为单一，由于我国的资本市场发育还不够完善，对中小企业参与资本市场，发行股票、债券有严格的程序与限制条件这也堵死了其直接融资渠道。第五，中小企业信用担保体系不完善，各地对中小企业融资信用担保规定中，均对中小企业取得信用担保规定了较高的条件，使中小企业的实际需求无法得到满足。

通过假设分析，企业经营者素质正向影响企业的融资方式；企业财务状况影响企业的融资方式，其中资产项会正向影响企业融资方式负债会负向影响企业融资方式；企业规模不同，企业在银行融资方式存在显著差异。三点假设部分成立。企业财务状况对企业融资方式的影响程度大于企业经营者素质的影响程度则完全成立。

中小企业要真正解决融资困境，要从多方面共同努力，提高自身的管理能力；改革和完善商业银行的信贷管理制度；提高政府的引导、扶持力度，进一步拓宽融资渠道。都能解决部分中小企业融资难的现状。

《中小银行发展与中小企业融资约束》

——新结构经济学最优金融结构理论视角下得经验研究

中小企业以灵活的运行机制和较强的市场适应能力成为了推动中国经济社会发展的重要力量。而与此不同的是，由于投资项目难以获得足够的外部融资的支持，融资约束成为横亘在中小企业面前的一个重要问题。

分析表明，中国现阶段的最优金融结构要求中小银行应在银行业中占有举足轻重的地位，以满足中小企业发展对外部融资的需求。在此提出一个有待实证的假说，即中小银行更快发展有助于缓解中小企业面临的融资约束。

信贷市场信息不对称程度越高，企业外部融资成本越高，企业面临的外部融资约束问题也就越严重。外部融资约束使企业投资更依赖于成本较低的企业内部现金流，因此在理论上企业融资约束程度与企业投资对现金流的敏感性呈正相关性。

中小企业发展是中国经济增长的重要引擎，当前中国最优金融结构应适应中小企业发展需要，满足其发展对外部资金的需求。由于在为中小企业提供信贷上具有比较优势，中小银行在最优结构中印在局十分重要的地位。对能够通过股票市场融资的上市中小企业来说，如果中小银行发展能有效缓解其融资约束，那么意味着中小银行发展能够有效缓解其融资约束，那么意味着中小银行发展对缓解非上市中小企业融资约束或许更加重要。加快推进中小银行以打破银行业垄断局面应在中国金融改革中占据优先位置。只有这样，才能形成与最优经济结构相匹配的最优金融结构，维持经济持续快速增长。

《论战略管理理论中企业资源学派与企业能力学派的分歧》 在企业战略理论中一个非常重要的方面是企业获得能力的来源问题。资源学派的主要理论观点为：企业内部的组织能力、资源和知识的积累是解释企业获得超额收益、保持竞争优势的关键。资源学派认为，企业的持续竞争优势来源于企业的战争资源。一项资源要成为战略资源，要满足价值性、稀缺性、不可替代性。其次是形成优化配置这种战略资源的独特能力，即核心能力。同时，资源学派对产业分析的重要性表示肯定，认为企业资源只有在产业竞争环境中才能体现出重要性。

能力学派的主要观点为：能力是分析企业的恰当切入点，是企业拥有的一种智力资本，是企业决策和创新的源泉。

资源学派与能力学派的不同点在于：研究的出发点不同；对企业持续竞争优势的作用机制的解释不同；资源学派将核心能力作为企业资源的一部分，而能力学派则强调对资源的配置和整合能力是核心能力的一部分；在战略的制定和实施上，资源学派则强调基于资源的竞争战略，而能力学派强调使企业成为一个能力基础竞争者。