中级财务管理5_中级财务管理第5章

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一、单项选择题

1.某企业2015年资产平均占用额为2500万元，经分析，其中不合理部分300万元，因为市场行情变差，预计2016年销售将下降10%，但资金周转加速4%。根据因素分析法预测2016年资金需要量为（）万元。A.2160 B.2059.20 C.1900.80 D.2323.30 2.某公司2015年的敏感性资产为1360万元，敏感性负债为520万元，销售收入为2400万元，经营性资产、经营性负债占销售收入的百分比不变，公司预计2016年度增加的固定资产是25万元，预计2016年销售增长率为5%，销售净利率为10%，股利支付率为75%，则2016年需要从外部筹集的资金为（）万元。A.21 B.20 C.9 D.4 3.下列各项中，属于敏感性负债的是（）。A.短期借款 B.短期融资券 C.应付票据 D.长期借款

4.已知甲公司2017年的销售收入为5000万元，销售净利率为10%，利润留存率为40%，预计2018年销售收入将增加10%，其他条件保持不变，则2018年甲公司的内部筹资额为（）万元。A.220 B.200 C.330 D.300 5.下列各项中，属于变动资金的是（）。A.原材料的保险储备 B.辅助材料占用的资金

C.直接构成产品实体的原材料占用资金 D.必要的成品储备

一、单项选择题 1.【答案】C 【解析】2016年资金需要量=（2500-300）×（1-10%）×（1-4%）=1900.80（万元）。2.【答案】D 【解析】2016年需要从外部筹集的资金=（1360-520）×5%-2400×（1+5%）×10%×（1-75%）+25=4（万元）。3.【答案】C 【解析】经营性负债是随销售收入同比例变化的，经营负债包括应付票据、应付账款等，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。4.【答案】A 【解析】企业为扩大销售所需增加的资金，一部分来源于预测期的留存收益。因此甲公司2018年的内部筹资额=5000×（1+10%）×10%×40%=220（万元）。5.【答案】C 【解析】变动资金是指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金。它一般包括直接构成产品实体的原材料，外购件等占用的资金。另外，在最低储备以外的现金、存货、应收账款等也具有变动资金的性质，所以选项C正确。