投资与融资期末复习重点_国际金融期末复习重点
投资与融资期末复习重点由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“国际金融期末复习重点”。
表外融资：指不需列入资产负债表的融资方式，即该项融资既不在资产负债表的资产方表现为某项资产的增加，也不在负债及所有者权益方表现为负债的增加。担保分为：固定担保，浮动担保。
风险：一种定义强调了风险表现为不确定性；而另一种定义则强调风险表现为损失的不确定性。
风险的特征：1通常以损失大小描述风险程度2风险损失的潜在性3风险的不确定性4风险具有相对性5风险具有可变性。
风险分析包括：风险识别，风险估计，风险决策，风险评价。
风险管理的含义:是指确定和度量风险，并有目的的通过制定、选择风险处理方案和应对措施,有组织的协调和控制等管理活动来防止和减少风险的损失发生。风险管理的组成：风险分析（风险识别、风险估计、风险决策、风险评价）；风险管理工具（规避、降低和分散风险，减少主体损失的管理工具）。
风险管理工具：1主要的风险管理工具：回避，减轻，自留，分散，转移。2落实风险管理工具：一要制定风险管理计划、二要将风险管理工具落实到相关项目中、三要制定应急计划、四要在项目计划中为减轻费用和进度风险而做出后备措施、五要制定合同协议3风险各管理阶段：潜在风险管理阶段的管理、风险发生阶段的管理和风险造成后果阶段的管理。风险管理工具有：回避（消除风险根源），减轻（降低可能性），自留（主动承担），分散（使共同承担），转移（如投保）。
风险主观上是不确定性，客观上是风险。
概率分析：将各因素发生某种变动引起的结果变动的概率凭统计资料或凭感觉、凭经验主观的假设，然后对该概率进行分析。
工程投资的基本阶段:投资前期（机会研究阶段、初步可行性研究阶段、详细可行性研究阶段、评价研究和投资决策阶段），投资期（项目准备阶段、施工工程设计阶段、项目实施阶段、项目结束阶段），投资回收期（项目投产经营、工程保修与改造、项目后评价）。工程投资的特点：1一次投入的资金数额大2建设和回收过程长3产品具有单件性和固定性4工程项目的整体性强5工程项目有明确的目标约束标准6工程项目投资管理的复杂性和程序性。工程投资管理模式分类：按管理体制（自营、发承包）；按管理方式（业主直接管理、业主委托专业管理单位管理）；按承包方式（全过程总承包、施工总承包、分标承包）；按项目分工管理（设计承包模式、专业化项目管理模式、业主建造运营模式、交钥匙模式）。工程投资项目的组成部分：工程项目、单项工程（单位工程｛分部工程【分项工程】｝）。
工程项目投融资风险分析方法：1盈亏平衡分析2敏感性分析3概率分析4capm分析法5资本结构决策分析法6蒙塔卡洛方法7投资膨胀分析法。
货币市场：是融资期限为一年以内的金融市场，交易的对像是货币及各种信用工具，如金银外汇商业票据银行承兑汇票可转让大额存单等。
敏感性分析：通过分析项目不确定性因素发生增减变化时，对财务和经济评价指标的影响，并计算敏感性系数和临界点，找出敏感因素，并采取措施限制敏感因素的变动范围达到降低风险的目的的分析方法。企业融资：企业融资也叫公司融资，指依赖一家现有企业的资产负债表及总体信用状况，为企业筹措资金。融资按资金的追索性分：1企业融资，也叫公司融资，指依赖一家现有企业的资产负债表及总体信用状况，为企业筹措资金2项目融资，以项目预期现金流量作为还款保证，贷款主的追索权仅限于项目产生的净营运收益，故属于无追索权或有限追索权融资。
融资的渠道：财政渠道融资（税收、财政信用、举借外债）；金融市场渠道融资（货币市场，资本市场）。投资（管理）的各个阶段:投资策划阶段（市场调查、捕捉机会、确定待选投资方案），投资评价阶段（项目可行性分析、项目评估），筹措资金阶段（筹资决策分析、项目投融资），投资分配阶段（项目招投标）投资实施阶段（工程设计、组织建设、采购设备、竣工投产），投资回收与评审阶段（收回投资、项目后评价）。投资：是指将一定数量的有形或无形资财投入某种对象或事业，以取得未来不确定的收益或社会效益的活动。
投资的分类：1按经营方式（直接投资、间接投资）2按投资的性质分类（固定资产投资，流动资产投资，无形资产投资）3按投资与再生产类型的联系分类（合理性投资、发展型投资）4按投资的主体分类（政府投资，企业投资，间接投资，个人投资）5按投资的来源分类（来源于中央和地方财政用于积累的资金、企业自筹资金、外资）6投资的其他分类。
投资的构成要素：投资主体，投资客体，投资资源，投资形式。
投资的过程：确定投资目标，进行投资分析，确定投资计划，实施投资计划，评估投资绩效。
投资的会计成本，即投资的资金成本，他是投资主体在筹集资金是所支付的代价，主要包括筹资费和资金的使用费。
投资的机会成本：即当资本投入到某一项目后，在一段长或短的时期里，资本被禁锢在这一项目中而失去了投资与其他项目的机会，由此丧失的投入到其他项目所能得到的最大收益，就是该投资的机会成本。投资的特点：1投资的资金大2影响时间长3投资效应的供给时滞性4投资领域的广阔性和复杂性5投资周期具有长期性6投资实施的连续性7投资过程的波动性8投资收益的不确定性9投资项目的变现能力差。投资管理的含义:为了获得投资最大收益而对投资活动进行决策、计划、组织、实施、控制的过程。投资管理体制：指政府组织和管理投资活动所采取的基本制度、主要形式和方法，是投资活动的运行机制和管理制度的总称。投资管理体制模式分为：集权式（投资主体是国家；投资方式为财政拨款；与经济实体关系是行政关系；调控方式为指令计划、直接划拨；资金来源为中央集中无偿分配；典型例子为传统社会主义国家）、分散式（投资主体是众多的企业；企业自主投资；经济利益关系；市场自发调控；企业自筹资金；早期资本主义）和分权式（中央和地方政府、企业；财政划拨与企业自主投资；政府投资非竞争性和关键性竞争领域，企业按盈利需要投资；政府与企业投资、政府宏观间接调控、市场微观直接调控；财政划拨、银行贷款、企业自筹、证券融资、项目融资；西方发达国家）。
我国工程投资管理失控的原因：1项目审批不严格把关，项目法人责任制不完善2缺乏工程项目全过程投资管理3确定工程投资多采用静态方法4合同管理控制投资未完全规范化和法制化。
项目担保的类型：1直接担保，包括有限金额的担保，限制时间的担保2间接担保，是指项目担保人不以直接的财务担保形式为项目提供的一种财务支持3或有担保，针对一些由于项目投资者不可抗力或不可预测因素所造成项目损失的风险提供的担保4意向性担保，仅表现出担保人有可能对项目提供一定支持的意愿(支持信、安慰信)。
项目担保人主要包括：项目的投资者，与项目利益有关的参与者，商业担保人。项目法人：项目法人是依据《中华人民共和国公司法》成立的从事项目开发的有限责任公司和股份有限公司。项目法人不是出资人，项目法人是项目建设的责任主体,依法对所开发的项目负有项目的策划、资金筹措、建设实施、生产经营、债务偿还和资本的保值增值等责任,并享有相应的权利。
项目法人治理机构包括：股东大会、董事会、监事会、项目经理。
项目融资:是以项目预期现金流量作为还款保证，贷款主的追索权仅限于项目产生的净营运收益，因而属于无追索权或有追索权融资。
项目融资担保的分类：1物的担保（是指借款人或担保人以自己的有形资产或权益资产为履行债务设定的担保物权），包括抵押，担保两种形式，2人的担保，基本表现形式是项目担保，是贷款银行认为项目自身物的担保不够充分是而要求借款人提供的一种人的担保。它的作用是一方面，项目投资者可以避免承担全部和直接的项目债务责任，项目投资者的责任被限制在有限的项目发展阶段之内或者有限的金额内，另一方面，采用项目担保形式，项目投资者可以将一定项目风险转移给第三方。
项目融资的参与者：1项目的发起人2项目公司3项目借款方4项目的贷款银行5项目的信用保证实体6项目融资顾问7有关政府机构。
项目融资的构成要素：1项目的经济强度2项目的投资结构3项目的融资结构4项目的资金结构5项目的信用保证结构。
项目融资的基本特点：1以项目为导向，项目发起人，项目公司和贷款方参与2有限追索3风险分担4非公司负债型融资5信用结构多样化6喜用税务优势7较高的融资成本合的原则。
项目融资结构的策划与评价内容：
1、融资组织方式的选择
2、融资渠道及方式的选择
3、资金来源可靠性分析
4、资金结构合理性分析
5、资金成本分析
6、融资财务杠杆结构分析
7、财务计划及财务可持续性评价
8、权益投资盈利能力评价。项目融资结构的多种模式：一.投资者直接融资：由项目投资者直接安排项目的融资并承担起融资安排中相应的责任和义务的的一种方式。投资者直接融资的操作思路：1由投资者面对同一贷款银行和市场直接安排融资。首先投资者根据合资协议组成非公司型合资结构，其次，发起人分别在项目中投入相应比例的自有资金，最后项目的销售收入将首先进入一个贷款银行监控下的账户，最终按照融资协议的规定将盈余资金返还发起人。2由投资者各自独立的安排融资和承担市场销售责任。首先项目发起人根据合资协议投资合资项目，任命项目管理公司负责项目的建设生产管理，然后发起人根据自己的财务状况自行安排融资，最后发起人按照资金优先序列的原则进行分配。二，项目公司融资模式：投资者通过建立一个单一目的的项目公司，从商业金融渠道安排融资的一种模式。操作程序：首先由项目投资者根据股东协议组建一个单一目的项目公司，并注入一定的股本资金然后以项目公司作为独立的法人实体，签署一切与项目建设有关的合同，最后将项目融资安排在对投资者有限追索的基础上。三，“设施使用协议”融资模式，在项目融资过程中，以一个工业设施或服务性设施的使用协议为主体安排的融资型式称为“设施使用协议”融资模式。操作程序：项目产品的购买者提供或组织生产所需有的原材料通过项目的生产设施将其加工为最终产品，然后由购买者在支付加工费后将产品取走。四．杠杆租赁融资模式。购置设备的出资比例中有一小部分由出租人承担，大部分由银行等金融机构补足。五．“生产支付”融资模式。在石油天然气和矿产品等资源类开发项目运用的具有无追索权或有追索权的融资模式。六．ABS融资模式。证券化是战后世界金融领域里主要趋势之一，也就是所谓的直接融资取代传统的间接融资。七．BOT模式最常见基础项目的融资模式。项目融资结构设计的原则：1有限追索原则2项目风险分担原则3成本降低原则4完全融资原则5近期融资与远期融资相结合的原则6表外融资原则7融资结构最优化原则。
项目融资与公司融资的区别:项目融资(融资对象:单一的资产或业务;融资主体:项目公司;融资基础:未来收益和资产;追索程度:有限追索或无追索;风险承担:项目参与各方;会计处理:不进入项目发起人的资产负债表;贷款技术、周期、融资成本：相对复杂、长、较高；债务比例：一般负债率比较高）公司融资（多种资产或业务；借款公司；借款公司资产、盈利与信誉；全额追索或有限追索；借款公司承担全部风险；进入项目发起人的资产负债表；相对简单、较短、较低；自有资金的比例为30%~40%）。项目不同于公司，主体不同，承担的风险不同，偿债资金不同，筹资成本不同。
项目资金来源：1项目资本金，是指项目总投资中必须包含的一定比例的由出资方实缴的资金，来源主要是国家预算内投资，发行股票，自筹投资，外资2项目负债，来源主要包括银行贷款，发行债券，设备租赁，借用国外资金。盈亏平衡分析：（只用于财务分析）又称量本利分析，是指通过计算项目达产年的盈亏平衡点，分析项目成本与收入的平衡关系，判断项目对产品数量变化的适应能力和抗风险能力。
资本市场：融资期限在一年以上的金融市场，其融资主要用于固定资产投资。
总资产包括：固定资产投资，流动资金投资。
表外融资：指不需列入资产负债表的融资方式，即该项融资既不在资产负债表的资产方表现为某项资产的增加，也不在负债及所有者权益方表现为负债的增加。担保分为：固定担保，浮动担保。
风险：一种定义强调了风险表现为不确定性；而另一种定义则强调风险表现为损失的不确定性。
风险的特征：1通常以损失大小描述风险程度2风险损失的潜在性3风险的不确定性4风险具有相对性5风险具有可变性。
风险分析包括：风险识别，风险估计，风险决策，风险评价。
风险管理的含义:是指确定和度量风险，并有目的的通过制定、选择风险处理方案和应对措施,有组织的协调和控制等管理活动来防止和减少风险的损失发生。风险管理的组成：风险分析（风险识别、风险估计、风险决策、风险评价）；风险管理工具（规避、降低和分散风险，减少主体损失的管理工具）。
风险管理工具：1主要的风险管理工具：回避，减轻，自留，分散，转移。2落实风险管理工具：一要制定风险管理计划、二要将风险管理工具落实到相关项目中、三要制定应急计划、四要在项目计划中为减轻费用和进度风险而做出后备措施、五要制定合同协议3风险各管理阶段：潜在风险管理阶段的管理、风险发生阶段的管理和风险造成后果阶段的管理。风险管理工具有：回避（消除风险根源），减轻（降低可能性），自留（主动承担），分散（使共同承担），转移（如投保）。
风险主观上是不确定性，客观上是风险。
概率分析：将各因素发生某种变动引起的结果变动的概率凭统计资料或凭感觉、凭经验主观的假设，然后对该概率进行分析。
工程投资的基本阶段:投资前期（机会研究阶段、初步可行性研究阶段、详细可行性研究阶段、评价研究和投资决策阶段），投资期（项目准备阶段、施工工程设计阶段、项目实施阶段、项目结束阶段），投资回收期（项目投产经营、工程保修与改造、项目后评价）。工程投资的特点：1一次投入的资金数额大2建设和回收过程长3产品具有单件性和固定性4工程项目的整体性强5工程项目有明确的目标约束标准6工程项目投资管理的复杂性和程序性。工程投资管理模式分类：按管理体制（自营、发承包）；按管理方式（业主直接管理、业主委托专业管理单位管理）；按承包方式（全过程总承包、施工总承包、分标承包）；按项目分工管理（设计承包模式、专业化项目管理模式、业主建造运营模式、交钥匙模式）。工程投资项目的组成部分：工程项目、单项工程（单位工程｛分部工程【分项工程】｝）。
工程项目投融资风险分析方法：1盈亏平衡分析2敏感性分析3概率分析4capm分析法5资本结构决策分析法6蒙塔卡洛方法7投资膨胀分析法。
货币市场：是融资期限为一年以内的金融市场，交易的对像是货币及各种信用工具，如金银外汇商业票据银行承兑汇票可转让大额存单等。
敏感性分析：通过分析项目不确定性因素发生增减变化时，对财务和经济评价指标的影响，并计算敏感性系数和临界点，找出敏感因素，并采取措施限制敏感因素的变动范围达到降低风险的目的的分析方法。企业融资：企业融资也叫公司融资，指依赖一家现有企业的资产负债表及总体信用状况，为企业筹措资金。融资按资金的追索性分：1企业融资，也叫公司融资，指依赖一家现有企业的资产负债表及总体信用状况，为企业筹措资金2项目融资，以项目预期现金流量作为还款保证，贷款主的追索权仅限于项目产生的净营运收益，故属于无追索权或有限追索权融资。
融资的渠道：财政渠道融资（税收、财政信用、举借外债）；金融市场渠道融资（货币市场，资本市场）。投资（管理）的各个阶段:投资策划阶段（市场调查、捕捉机会、确定待选投资方案），投资评价阶段（项目可行性分析、项目评估），筹措资金阶段（筹资决策分析、项目投融资），投资分配阶段（项目招投标）投资实施阶段（工程设计、组织建设、采购设备、竣工投产），投资回收与评审阶段（收回投资、项目后评价）。投资：是指将一定数量的有形或无形资财投入某种对象或事业，以取得未来不确定的收益或社会效益的活动。
投资的分类：1按经营方式（直接投资、间接投资）2按投资的性质分类（固定资产投资，流动资产投资，无形资产投资）3按投资与再生产类型的联系分类（合理性投资、发展型投资）4按投资的主体分类（政府投资，企业投资，间接投资，个人投资）5按投资的来源分类（来源于中央和地方财政用于积累的资金、企业自筹资金、外资）6投资的其他分类。
投资的构成要素：投资主体，投资客体，投资资源，投资形式。
投资的过程：确定投资目标，进行投资分析，确定投资计划，实施投资计划，评估投资绩效。
投资的会计成本，即投资的资金成本，他是投资主体在筹集资金是所支付的代价，主要包括筹资费和资金的使用费。
投资的机会成本：即当资本投入到某一项目后，在一段长或短的时期里，资本被禁锢在这一项目中而失去了投资与其他项目的机会，由此丧失的投入到其他项目所能得到的最大收益，就是该投资的机会成本。投资的特点：1投资的资金大2影响时间长3投资效应的供给时滞性4投资领域的广阔性和复杂性5投资周期具有长期性6投资实施的连续性7投资过程的波动性8投资收益的不确定性9投资项目的变现能力差。投资管理的含义:为了获得投资最大收益而对投资活动进行决策、计划、组织、实施、控制的过程。投资管理体制：指政府组织和管理投资活动所采取的基本制度、主要形式和方法，是投资活动的运行机制和管理制度的总称。投资管理体制模式分为：集权式（投资主体是国家；投资方式为财政拨款；与经济实体关系是行政关系；调控方式为指令计划、直接划拨；资金来源为中央集中无偿分配；典型例子为传统社会主义国家）、分散式（投资主体是众多的企业；企业自主投资；经济利益关系；市场自发调控；企业自筹资金；早期资本主义）和分权式（中央和地方政府、企业；财政划拨与企业自主投资；政府投资非竞争性和关键性竞争领域，企业按盈利需要投资；政府与企业投资、政府宏观间接调控、市场微观直接调控；财政划拨、银行贷款、企业自筹、证券融资、项目融资；西方发达国家）。
我国工程投资管理失控的原因：1项目审批不严格把关，项目法人责任制不完善2缺乏工程项目全过程投资管理3确定工程投资多采用静态方法4合同管理控制投资未完全规范化和法制化。
项目担保的类型：1直接担保，包括有限金额的担保，限制时间的担保2间接担保，是指项目担保人不以直接的财务担保形式为项目提供的一种财务支持3或有担保，针对一些由于项目投资者不可抗力或不可预测因素所造成项目损失的风险提供的担保4意向性担保，仅表现出担保人有可能对项目提供一定支持的意愿(支持信、安慰信)。
项目担保人主要包括：项目的投资者，与项目利益有关的参与者，商业担保人。项目法人：项目法人是依据《中华人民共和国公司法》成立的从事项目开发的有限责任公司和股份有限公司。项目法人不是出资人，项目法人是项目建设的责任主体,依法对所开发的项目负有项目的策划、资金筹措、建设实施、生产经营、债务偿还和资本的保值增值等责任,并享有相应的权利。
项目法人治理机构包括：股东大会、董事会、监事会、项目经理。
项目融资:是以项目预期现金流量作为还款保证，贷款主的追索权仅限于项目产生的净营运收益，因而属于无追索权或有追索权融资。
项目融资担保的分类：1物的担保（是指借款人或担保人以自己的有形资产或权益资产为履行债务设定的担保物权），包括抵押，担保两种形式，2人的担保，基本表现形式是项目担保，是贷款银行认为项目自身物的担保不够充分是而要求借款人提供的一种人的担保。它的作用是一方面，项目投资者可以避免承担全部和直接的项目债务责任，项目投资者的责任被限制在有限的项目发展阶段之内或者有限的金额内，另一方面，采用项目担保形式，项目投资者可以将一定项目风险转移给第三方。
项目融资的参与者：1项目的发起人2项目公司3项目借款方4项目的贷款银行5项目的信用保证实体6项目融资顾问7有关政府机构。
项目融资的构成要素：1项目的经济强度2项目的投资结构3项目的融资结构4项目的资金结构5项目的信用保证结构。
项目融资的基本特点：1以项目为导向，项目发起人，项目公司和贷款方参与2有限追索3风险分担4非公司负债型融资5信用结构多样化6喜用税务优势7较高的融资成本合的原则。
项目融资结构的策划与评价内容：
1、融资组织方式的选择
2、融资渠道及方式的选择
3、资金来源可靠性分析
4、资金结构合理性分析
5、资金成本分析
6、融资财务杠杆结构分析
7、财务计划及财务可持续性评价
8、权益投资盈利能力评价。项目融资结构的多种模式：一.投资者直接融资：由项目投资者直接安排项目的融资并承担起融资安排中相应的责任和义务的的一种方式。投资者直接融资的操作思路：1由投资者面对同一贷款银行和市场直接安排融资。首先投资者根据合资协议组成非公司型合资结构，其次，发起人分别在项目中投入相应比例的自有资金，最后项目的销售收入将首先进入一个贷款银行监控下的账户，最终按照融资协议的规定将盈余资金返还发起人。2由投资者各自独立的安排融资和承担市场销售责任。首先项目发起人根据合资协议投资合资项目，任命项目管理公司负责项目的建设生产管理，然后发起人根据自己的财务状况自行安排融资，最后发起人按照资金优先序列的原则进行分配。二，项目公司融资模式：投资者通过建立一个单一目的的项目公司，从商业金融渠道安排融资的一种模式。操作程序：首先由项目投资者根据股东协议组建一个单一目的项目公司，并注入一定的股本资金然后以项目公司作为独立的法人实体，签署一切与项目建设有关的合同，最后将项目融资安排在对投资者有限追索的基础上。三，“设施使用协议”融资模式，在项目融资过程中，以一个工业设施或服务性设施的使用协议为主体安排的融资型式称为“设施使用协议”融资模式。操作程序：项目产品的购买者提供或组织生产所需有的原材料通过项目的生产设施将其加工为最终产品，然后由购买者在支付加工费后将产品取走。四．杠杆租赁融资模式。购置设备的出资比例中有一小部分由出租人承担，大部分由银行等金融机构补足。五．“生产支付”融资模式。在石油天然气和矿产品等资源类开发项目运用的具有无追索权或有追索权的融资模式。六．ABS融资模式。证券化是战后世界金融领域里主要趋势之一，也就是所谓的直接融资取代传统的间接融资。七．BOT模式最常见基础项目的融资模式。项目融资结构设计的原则：1有限追索原则2项目风险分担原则3成本降低原则4完全融资原则5近期融资与远期融资相结合的原则6表外融资原则7融资结构最优化原则。
项目融资与公司融资的区别:项目融资(融资对象:单一的资产或业务;融资主体:项目公司;融资基础:未来收益和资产;追索程度:有限追索或无追索;风险承担:项目参与各方;会计处理:不进入项目发起人的资产负债表;贷款技术、周期、融资成本：相对复杂、长、较高；债务比例：一般负债率比较高）公司融资（多种资产或业务；借款公司；借款公司资产、盈利与信誉；全额追索或有限追索；借款公司承担全部风险；进入项目发起人的资产负债表；相对简单、较短、较低；自有资金的比例为30%~40%）。项目不同于公司，主体不同，承担的风险不同，偿债资金不同，筹资成本不同。
项目资金来源：1项目资本金，是指项目总投资中必须包含的一定比例的由出资方实缴的资金，来源主要是国家预算内投资，发行股票，自筹投资，外资2项目负债，来源主要包括银行贷款，发行债券，设备租赁，借用国外资金。盈亏平衡分析：（只用于财务分析）又称量本利分析，是指通过计算项目达产年的盈亏平衡点，分析项目成本与收入的平衡关系，判断项目对产品数量变化的适应能力和抗风险能力。
资本市场：融资期限在一年以上的金融市场，其融资主要用于固定资产投资。
总资产包括：固定资产投资，流动资金投资。
