货币是从商品世界分离出来起一般等价物作用的商品_商品一般等价物货币

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货币是从商品世界分离出来起一般等价物作用的商品。货币制度的演变： 银本位制

含义:以白银作为本位币的一种金属货币制度。金银复本位制

含义:黄金和白银同时作为一国本位币的货币制度。金银复本位制的演变过程： 平行本位制：金币和银币按其实际价值流通其兑换比率完全由市场比价决定国家不规定金币和银币之间的法定比价。双本位制：金银两种货币按照法定比例流通的一种货币制度，国家为金币银币规定了固定兑换比率

跛行本位制：银币已降为金币的附属，国家规定金币可自由铸造，而银币不能自由铸造，只能以固定的比例兑换金币的一种货币制度。

三者的区别在于金银两金属的不同流通方式和相对地位

1、平行本位制中金银处于平等的地位，可在市场上自由的流通兑换

2、双本位制按法定比例兑换进行流通。

3、跛行本位制，银币以成为金币的附属。它只是金银复本位制向金本位制的过渡。

外汇：是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。包括

1、外国货币，包括纸币、铸币

2、外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证

3、外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票

4、特别提款权

5、其他外汇资产 信用的概念

信用是以偿还和支付利息为基本特征的借贷行为。信用构成四要素

债权人:授信人,将来有收取货币基金的权利,并收取利息 债务人:受信人,将来有支付货币基金的权利 时间的间隔:买卖分离 信用工具(书面凭证)金融衍生工具主要有

1远期合约；是根据买卖双方的特殊需求有买卖双方由买卖双方自行签订的合约。2期货合约：是期货交易所制定的标准化合约对合约到期日及其买卖的资产种类数量质量作出统一规定。

3掉期合约：是一种由交易双方签订的在未来某一段时期相互交换某种资产的合约。

4期权交易：是买卖权利的交易：规定了在某一特定时间以某一特定价格买卖某一特定种类数量质量原生资产的权利。

期权期货的区别：期权买卖权利到期课执行也可以放弃。期货买卖资产到期必须执行。单利：指按本金计算利息,所生利息不再加入本金计算下期利息.F=P(1+iN)

Ｉ=PiN 应用：国库券、我国银行的存款利息 复利法（利滚利）：计算时，要将每一期的利息加入本金一并计算下一期的利息 复利终值公式

F＝P(1十i)N 应用：公司的盈利、预期的盈利、年增长率、一般项目的投资分析中。连续复利：一年之内多次付息 P(1+r／m)^mn 息票债券

债券的发行人按照债券的本金和票面利率定时向债券的所有者支付利息，到期后再将本金连同最后一期的利息一起支付给债券的所有者.p=c/(1+i)十c/(1+i)^2十```c/(1+i)^n十f/(1+i)^n

i 是到期收益率； P是息票债券的市场价格，F 是息票债券的面值，C 是息票债券的年收入，它等于息票债券的面值F乘以票面利率，n 是债券的到期期限。永久债券：只付息，不还本。

优先股：股息率相对固定，没有到期日

假设每年末的利息支付额为 A，债券的市场价格为 P，则其到期收益率r 的计算公式为：r=A／P。(6)折扣债券

到期收益率的计算公式为 ：p=F/(1+i)^n P 为债券价格，F为面值，i为到期收益率，N是债券期限.超额准备金存款是:金融机构存放在人民银行、超出法定准备金的部分，主要用于支付清算、头寸调拨或作为资产运用的备用资金.套汇交易是指外汇市场上的交易者利用某一特定时刻不同市场的汇率差异，在汇率较低的市场买进，同时在汇率较高的市场卖出，从中赚取汇率差额的外汇交易。

套利是指利用不同国家或地区进行短期投资的利率差异，将资金从利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区，以赚取利息差额的外汇交易。

以掉期规避汇率风险的套利交易叫做抛补套利。反之，仅利用即期交易进行的套利，叫做无抛补套利。

离岸金融市场：即外国投资者与外国筹资者之间的资金借贷业务所形成的金融市场。离岸金融市场与在岸金融市场相比具有的特点： 1市场范围广 规模巨大资金实力雄厚

2市场上的借贷关系为非居民借贷双方之间的关系。

3市场基本上不受所在国政府当局金融法规的管辖和外汇管制的制约。4市场有相对独立的利率关系。

离岸金融市场的作用首先它促使国际融资渠道畅通，为世界各国提供了一个可充分利用闲置资本和顺利筹集大量资金的重要场所和机会。其次，他缩小了各金融市场在时间和空间上的距离为全球性降低资金成本提供便利。最后他还为国际贸易提供种种便利，推动国际贸易发展。尤其对一些国际收支逆差的的国家来说离岸金融市场为其调节国际收支提供了重要的资金来源；缓和国际收支失调稳定了国际经济秩序。投资银行与商业银行的主要区别 投资银行

时期

过去

目前

资金来源

发行证券

发行证券为主

主要业务

证券承销

证券承销、交易；衍生工具的创造、交易；收购兼并及相关服务及融资等

主要功能

直接融资

直接融资

利润主要来源

佣金

佣金、费用收入、及融资收益

监管机构

证券业监管、部门

以证券业监管、部门为主

商业银行与投资银行的区别 商业银行

时期

过去

目前

资金来源

活期存款为主

各种存款及其他借入资金

主要业务

存、贷款

存贷款及金融服务

主要功能

间接融资

间接融资

利润主要来源

存贷利差

存贷利差及服务收益

监管机构

中央银行

中央银行为主

商业银行业务：负债业务 资产业务 中间业务

商业银行的性质：是以盈利为经营目 标，以存、放、汇等多种金融业务为经营内容，具有信用创造功能的特殊金融企业。商业银行的负债业务：是商业银行取得资金来源的业务，是商业银行资产业务的前提和条件 1商业银行自有资本

2各类存款，活期存款，定期存款，储蓄存款。3商业英航的长短期借款，短期借款 长期借款 短期借款

（1）向央行再贴现、再贷款借入资金。（2）向同业借款

（3）借入欧洲货币市场资金（4）回购协议借入资金（5）大额定期存单

银行资本包括 股本，盈余，债务资本，和其他资金来源（主要为储备金）一级储备：又称为现金储备，主要包括商业银行的库存现金、在中央银行的存款及同业存款。其中在中央银行的存款由法定存款准备金和超额准备金组成。一级储备的流动性最强，但盈利性方面的能力最差，因此，商业银行为保证盈利，应将一级储备金减少到最低的限度，即减少到法定准备金水平，并防止出现超额准备金的状况。二级储备又称为二线准备金，主要包括短期国债、商业票据、银行承兑票据及同业短期拆借等。通过持有这些资产，商业银行可以获得一定的收益，在盈利性方面要优于一级储备。现金资产 库存现金 在央行存款 存放同业存款 收款过程中的现金

中间业务：指商业银行以中介人的身份代客户办理各种委托事项，从中收取手续费的业务。

1、结算业务

2、信托业务：银行以委托人的身份接受客户的委托，代客户管理资金，使资金能够升值。（收取手续费，无风险，高收入）

4、信用卡业务

3、代理业务

5、代保管业务

6、信息咨询业务

7、租赁业务（出租方购设备，承租方租设备）

8、外汇买卖

商业银行的表外业务,指不直接影响其资产负债表内的金额、但可能成为或有资产、或有负债,能够为银行带来额外收益，同时也使银行承受额外风险的经营活动，主要有银行承兑业务、商业信用证业务，金融保证业务，包括贷款承诺、贷款销售、备用信用证、衍生工具交易等。

商业银行的经营原则

（一）流动性 是指商业银行随时应付客户体现和满足客户借贷的能力

（二）安全性 是指银行的资产，收益，信誉以及所有经营生存发展的条件免遭损失的可靠程度。

（三）盈利性 是指商业银行作为一个企业其经营追求最大限度的盈利。利差收益率=利息收入-利息支出/盈利资产*100% 银行利润率=净收益/总收入

资产收益率=净收益/资产总额 资本盈利率=净收益/资本总额

某银行在最新财务报表中报告其净收益率为3.25%，利息收入总额为8800万元，利息成本总额为7200万元，则银行收益资产为多少？假设该银行利息收入上升至8%，其利息成本和收益资产上升至10%，则其净利息收益率为多少？ 解：（1）银行收益资产=（利息收入—利息成本）/净利息收益率

=（8800—7200）/3.25%

=49230.769

（2）净利息收益率=（8800×1.08—7200×1.1）/（49230.769×1.1）=2.93% 盈利性，流动性和安全性之间的关系：流动性是商业银行正常经营的前提条件，安全性是商业银行稳健经营的重要原则盈利性是商业银行的最终目标，要依据商业银行的最终目标通过多种金融资产的组合，寻求最优化。国有制商业银行股份制改革三阶段：首先改组为股份有限公司股东为中央汇金投资有限责任公司，财政部等，实际上自有国家一个股东。然后是引进海外战略投资者实现股权多元化，完善法人治理结构。最后实现公开上市，筹集资金成为公众银行和符合现代化企业制度要求的真正商业银行。

对商业银行改革的看法：国有商业银行股份改革制改革需要保持国家对金融的绝对控制，这是保障国家经济主权的基础金融是经济的核心同时也是民经济的命脉。国有商业银行引进海外战略投资后就产生了控制权方面的问题。我国经济发展所处的阶段市场机制完善程度以及其他制度安排相容性等因素。对于关系国民经济命脉的国有商业银行应当保持国家绝对的控制权。总体上外资还不可能控股。

例：假如有人存入银行5万元，r=5%，求派生存款是多少？ K=ΔD/ΔR=1/r=1/5%=20 总额：5×20=100万 派生存款：100－5=95 例：某商业银行原始存款1000万，法定准备金率为10%，现金漏损率为2%，超额准备金率为5%，活期存款假定比例为30%，定期存款法定准备金率为10%，求派生存款乘数是多少？

K=1/（10%＋ 2%＋

5% ＋ 30% × 10%）

中央银行的性质

中央银行是国家赋予其指定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊金融机构

中央银行的职能

(一)中央银行是发行的银行

所谓发行的银行是指有货币发行权的银行，这是中央银行首要和基本的职能.(二)中央银行是政府的银行

政府的银行是指中央银行作为国家的职能部门，必须为政府服务.主要职能。1．代理国库

2．对政府融通资金 3．代理政府金融事务

4．代表政府加入国际金融组织，参加国际金融活动，处理有关国际金融事务。5．充当政府金融顾问

6．代表政府管理银行等金融机构(三)中央银行是银行的银行

所谓银行的银行，是指中央银行以商业银行和其他金融机构为交易对象．

1．是银行存款准备金的保管者 2．是全国金融业的票据清算中心 3．是银行的最后贷款人 4．是银行的监督和管理者 5．对银行提供其他金融服务

（四）中央银行是调节和控制宏观经济的银行

1、制定和执行货币政策

2、调节货币供给量

3、监督和管理金融业

中央银行的业务

一、中央银行负债业务

中央银行负债是指中央银行以负债形式所形成的资金来源.1中央银行的负债存款业务 2中央银行的的货币发行业务 3中央银行的其他负债业务 4中央银行的资本业务

二、中央银行的资产业务

中央银行的资产是指中央银行早一定时间上所拥有的各种债权。主要包括再贴现业务、贷款业务、证券买卖业务、黄金和外汇储备业务。

三、中央银行的支付清算

四、中央银行的其他业务 货币政策最终目标的主要内容 １、稳定物价 ２、充分就业 ３、经济增长 ４、国际收支平衡 货币政策的中介目标：凯恩斯学派经济学家力主货币政策应当盯住利率水平，以利率作为主

要指标；货币学派等大多数自由主义经济学家则坚决反对以利率为中介指标．力主以货币供应量作为货币政策的中介目标． 一般性政策工具

1法定存款准备金率是指以法律形式规定商业银行等金融机构将其吸收存款的一部分上缴中央银行作为准备金的比率。

2再贴现政策是指中央银行对商业银行持有未到期票据向中央银行申请再贴现时所作的政策性规定。

3公开市场业务是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币量的政策性行为。选择性政策工具

1消费者信用控制是指中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制。2证券市场信用控制是指中央银行对有关证券交易的各种贷款进行限制，目的在于抑制过度的投机。

3不动产信用控制是指中央银行对金融机构在房地产贷款方面的限制性措施，以抑制投机。4优惠利率是中央银行对国家重点发展的经济部门或产业所采取的鼓励性措施。预缴进口保证金是中央银行要求进口商预缴相当于进口商品总值一定比例的存款，以抑制进口过快增长。其他政策工具

1直接信用控制是以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。间接信用指导是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法

预缴进口保证金是中央银行要求进口商预缴相当于进口商品总值一定比例的存款，以抑制进口过快增长。1