浅看央行上调人民币存款准备金率_央行上调存款准备金

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浅看央行上调人民币存款准备金率

首先我们来看最新一则消息：

中国人民银行10日晚间发布消息，决定从2010年12月20日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是央行今年以来第六次上调存款准备金率，也是在一个月内第三次宣布上调存款准备金率。如果不考虑此前针对部分银行的差别上调，此次上调之后，金融机构存款准备金率已高达18.5%的历史高位。以下是今年中央银行6次提高存款准备

那什么是存款准备金和存款准备金率呢？

存款准备金是：是限制金融机构信贷扩张和保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金，中央银行根据法律的规定，要求各商业银行按一定的比例将吸收的存款存入在人民银行开设的准备金账户，对商业银行利用存款发放贷款的行为进行控制。

存款准备金率：商业银行缴存准备金的比例。假如存款准备金率是16%，那么商业银行每收到100万元存款，就要把16万元缴存给央行，只有84万用于放贷。

存款准备金是风险准备金，不能用于贷款，所以存款准备金率越高，执行的紧缩政策力度越大。

央行上调存款准备金的背景

1，中国经济过热，大量热钱流入中国

11月份的出口及顺差超预期直接有关。由于10月份出口增速达到了37.3%,出口增速的高企,意味着顺差和升值预期仍将持续保持在高位,这将导致更多的热钱流入和外汇占款的进一步增加, 短期来看，热钱可能持续流入中国，进一步加大资本市场波动，推升通货膨胀压力。作为世界第二大经济体，同时是新兴经济体中最早复苏的国家，中国自然成为国际热钱的主要目标。而通过准备金率的上调，可以对冲不断上升的热钱和外汇占款。2，信贷规模增长迅猛，通货膨胀压力增大。

2009年末，金融机构人民币各项贷款余额39.97万亿，同比增长31.74%，增幅比上年末高13.01个百分点，全年人民币各项贷款增加9.59万亿元，同比多增4.69万亿元。大量信贷投放，一方面在全球爆发金融危机，中国出口萎缩的情况下，对于逆转经济下滑势头，保持中国经济的持续快速发展有积极意义。但另一方面信贷和货币投放的高速增长也会诱发通货膨胀，资产泡沫等风险。3，中国货币流动性充裕，甚至有点过剩。外汇储备和信贷规模的快速增长导致我国货币总量快速扩张，2009年12月末，国家外汇储备余额为23992亿美元，同比增长23.28%。全年增加4531亿美元，同比多增353亿美元。外汇流入不断增加，央行购汇为此放出大量基础货币进行对冲，加剧了金融体系的流动性问题，而信贷投放规模的扩大，对于流动性过剩起到了决定性作用。

央行上调存款准备金的用意

1，防止中国经济过热

政府不愿让经济朝着过热的防线发展，而更注重经济发展的质量，促使经济又快又好的的发展。央行表示，上调金融机构人民币存款准备金率，是为了加强银行体系流动性管理，引导货币信贷和投资合理增长，保持物价的基本稳定。而这个政策能有效地防止通货膨胀，防止资本市场过热，防止过多的外汇流入，达到防止经济过热的目标。2，深层次引导百姓理财行为

由于流动性过剩等诸多矛盾的存在，中国经济已经存在资产价格增长过高，股票市场火热，物价上涨的现象。

中国股市已经持续一年多的上涨，上证综指屡创新高，百姓买股票，基金的热情空前高涨。此次上调能够更深层次引导百姓理财行为 3，上调准备金率可以保证金融系统的支付能力，增加银行的抗风险能力，防止金融风险的产生。

上调存款准备金的影响 存款准备金率变动对商业银行的作用过程如下：当中央银行提高法定准备金率时，商业银行可提供放款及创造信用的能力就下降。因为准备金率提高，货币乘数就变小，从而降低了整个商业银行体系创造信用、扩大信用规模的能力，其结果是社会的银根偏紧，货币供应量减少，利息率提高，投资及社会支出都相应缩减。反之亦然。

再按上面的例子，如果存款准备金率调到18.5%，那么缴存的为18.5万元，而可用于贷款的为815万元，少2.5万元。

大家不要认为这很少，事实上，每上调0.5%的存款准备金率，会锁定实体经济流动性3000亿。中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量，这对整个社会经济体有如下影响：

1、商业银行：提高存款准备金率是央行调控货币供应量的主要工具，这一工具不但可以减少基础货币供应，同时还具备降低货币乘数的作用。由于资金减少，商业银行可提供放款及创造信用的能力就下降，从而降低了整个商业银行体系创造信用、扩大信用规模的能力，其结果是社会的银根偏紧，货币供应量减少，利息率提高，投资及社会支出都相应缩减，导致银行贷款利润会减少，这对于目前仍然以存贷利差为主要利润来源的银行的业绩有一定影响；另一方面，会催促银行更快向其他利润来源跟进，比如零售业务、国际业务、中间业务等，这样也会进一步加强银行的稳定性和盈利性。

2、企业方面：由于资金紧张，银行会更加慎重选择贷款对象，倾向于规模大、盈利能力强、风险小的大企业，这会给一部分非常依赖于银行贷款的大企业和很多中小企业的融资能力造成一定影响，让强者更强。

3、对房地产行业

房地产行业由于其投资规模大，一直以来以来一行贷款资金的自持。而流动性过剩时房地产市场价格涨的根本原因，而银行过去宽松的流动性带来的对房地产贷款的房款冲动，是房价持续过快上涨的主要推动力。

通过上调准备金率，收紧商业银行的流动性，遏制其放贷冲动，对控制房地产和房价上涨将起到重要作用。

存款准备金率上调的意义

央行上调金融机构存款准备金率表明了央行进一步收紧货币及投资增速的政策导向和巩固调控目标的决心。存款准备金率调高以后，直接导致投放到社会信贷总量减少，可以防止投资过热。对于企业来说，资金投放到社会上的总量减少以后，直接导致他的贷款、利率、预期上升，贷款成本升高，企业的直接经济行为受到影响。上调存款准备金率，可以使央行更加注重企业的内部经营管理，减少部分信贷规模过度膨胀。对证券市场来说，调整准备金率会直接导致进入股市的资金减少，从而使股市朝着健康、良性的方向发展。