浅谈中国的外汇管制_中国外汇管制

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浅谈中国外汇管制对经济的影响

南京信息工程大学会计专业，南京 210044

摘要：本文通过对外汇管制含义及目的的理解再参照现在外汇管制的情况对外汇管制对中国经济的影响以及存在的弊端做出了一定的理解，从而对中国今后外汇管制的发展做出了一定的预测。

关键词：外汇管制 外汇管制情况 资源配置 国际贸易 正文：

为了加快中国外向型经济发展以及中国经济与国际经济接轨，中国在1994年进行了外汇体制改革。那么什么是外汇体制改革呢？外汇管制 是指一国政府为平衡国际收支和维持本国货币汇率而对外汇进出实行的限制性措施。在中国又称外汇管理。一国政府通过法令对国际结算和外汇买卖进行限制的一种限制进口的国际贸易政策。外汇管制分为数量管制和成本管制。前者是指国家外汇管理机构对外汇买卖的数量直接进行限制和分配，通过控制外汇总量达到限制出口的目的；后者是指，国家外汇管理机构对外汇买卖实行复汇率制，利用外汇买卖成本的差异，调节进口商品结构。

一 中国外汇管制的目的（一）促进国际收支平衡或改善国际收支状况

长期的国际收支逆差会给一国经济带来显著的消极影响，维持国际收支平衡是政府的基本目标之一。政府可以用多

种方法来调节国际收支，但是对于发展中国家来说，其他调节措施可能意味着较大代价。例如，政府实行紧缩性财政政策或货币政策可能改善国际收支，但它会影响经济发展速度，并使失业状况恶化。

（二）稳定本币汇率，减少涉外经济活动中的外汇风险

汇率的频繁地大幅度波动所造成的外汇风险会严重阻碍一国对外贸易和国际借贷活动的进行。拥有大量外汇储备的国家或有很强的借款能力的国家可以通过动用或借入储备来稳定汇率。对于缺乏外汇储备的发展中国家来说，外汇管制是稳定本币对外币的汇率的重要手段。

（三）防止资本外逃或大规模的投机性资本流动，维护该国金融市场的稳定。

经济实力较弱的国家存在着非常多的可供投机资本利用的缺陷。例如，在经济高速发展时商品价格、股票价格、房地产价格往往上升得高于其内在价值。在没有外汇管制的情况下，这会吸引投机性资本流入，后者会显著加剧价格信号的扭曲。一旦泡沫破灭，投机性资本外逃，又会引发一系列连锁反应，造成经济局势迅速恶化。外汇管制是这些国家维护该国金融市场稳定运行的有效手段。

（四）增加该国的国际储备任何国家都需要持有一定数量的国际储备资产。

国际储备不足的国家可以通过多种途径来增加国际储备，但是其中多数措施需要长期施行才能取得明显成效。外汇管制有助于政府实现增加国际储备的目的。

（五）有效利用外汇资金，推动重点产业优先发展

外汇管制使政府拥有更大的对外汇运用的支配权。政府可以利用它限制某些商品进口，来保护该国的相应幼稚产业；或者向某些产业提供外汇，以扶植重点产业优先发展。

（六）增强该国产品国际竞争能力

在该国企业不足以保证产品的国际竞争能力的条件下，政府可以借助于外汇管制为企业开拓国外市场。例如，规定官方汇率是外汇管制的重要手段之一，当政府直接调低本币汇率时，或限制短期资本流入时，都有助于该国增加出口。

（七）增强金融安全

金融安全指一国在金融国际化条件下具有抗拒内外金融风险和外部冲击的能力。开放程度越高，一国维护金融安全的责任和压力越大。影响金融安全的因素包括国内不良贷款、金融体制改革和监管等内部因素，也涉及外债规模和使用效益、国际游资冲击等涉外因素。发展中国家经济发展水平较低，经济结构有种种缺陷，特别需要把外汇管制作为增强该国金融安全的手段。

二 中国外汇管制的情况

现在我们来具体说说中国外汇管制到底是呈什么状况的。中国的外汇管制情况可以分外经常项目、资本项目跟汇率管理。其中经常项目包括账户管理跟外币现钞管理。

（一）经常项目

经常项目包括账户管理跟外币现钞管理。（1）账户管理

账户管理要求境内机构可根据经营需要自行保留其经常项目外汇收入。银行结汇由强制结汇向意愿结汇过渡。企事业单位需要外汇，只要凭有效凭证到外汇指定银行用人民币兑换，银行即售给外汇。

（2）外币现钞管理

外币现钞管理要求出境人员携带不超过等值5000美元（含5000美元）的外币现钞出境的，无须申领《携带证》，海关予以放行；出境人员携带外币现钞金额在等值5000美元以上至10000美元（含10000美元）的，应向外汇指定银行申领《携带证》，海关凭加盖外汇指定银行印章的《携带证》验放；出境人员原则上不得携带超过等值10000美元的外币现钞出境，对属于下列特殊情况之一的，出境人员可以向外汇局申领《携带证》：

1、人数较多的出境团组；

2、出境时间较长或旅途较长的科学考察团组；

3、政府领导人出访；

4、出境人员赴战乱、外汇管制严格、金融条件差或金融*的国家；

5、其他特殊情况。

（二）资本项目

资本项目包括直接投资跟证券投资。（1）直接投资

直接投资是指外商投资企业向银行申请资本金结汇，事先应当经会计师事务所办理资本金验资。银行为外商投资企业办理资本金结汇的累计金额不得超过该外商投资企业资本金的累计验资金额。外商投资企业资本金结汇所得人民币资金，应当在政府审批部门批准的经营范围内使用，除另有规定外，结汇所得人民币资金不得用于境内股权投资。除外商投资房地产企业外，外商投资企业不得以资本金结汇所得人民币资金购买非自用境内房地产。外商投资企业以资本金结汇所得人民币资金用于证券投资，应当按国家有关规定执行。商务主管部门批准成立的投资性外商投资企业从事境内股权投资，其资本金的境内划转应当经外汇局核准后才可办理。境内机构可以使用自有外汇资金、符合规定的国内外汇贷款、人民币购汇或实物、无形资产及经外汇局核准的其他外汇资产来源等进行境外直接投资。境内机构境外直接投资所得利润也可留存境外用于其境外直接投资。以上所称自有外汇资金包括：经常项目外汇账户、外商投资企业资本金账户等账户内的外汇资金。境内机构境外直接投资获得境外直接投资主管部门核准后，持相关材料到所在地外汇局办理境外直接投资外汇登记，外汇局审核材料无误后，在相关业务系统中登记有关情况，并向境内机构颁发境外直接投资外汇登记证。境内机构应凭其办理境外直接投资项下的外汇收支业务。

（2）证券投资

证券投资是指合格境外机构投资者境内证券投资应当委托其托管人代为办理有关结售汇、收付汇和人民币资金结算业务等。QFII汇入本金未满5000万美元的，只允许将所汇入本金结汇后以存款方式存放于托管人，不得进行证券投资。未在投资额度有效期内汇满5000万美元的，所汇入本金应在《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》规定的封闭期满后方可分期、分批汇出。QFII可以按年度将利润汇出，所允许QFII汇出的利润为历年累计的、且已经实现的利润。

境外上市外资股公司、境外中资控股上市公司的境内股权持有单位，在经中国证监会批准境外发股和上市（含增发）后，应到外汇局办理境外上市股票外汇登记手续，若履行了国内批准手续，外汇局应为其办理境外上市股票外汇登记手续。

基金管理公司办理境外证券投资业务，应事先经所在地国家外汇管理局分支局、外汇管理部核准取得经营外汇业务的资格，并取得境外证券投资的额度。基金管理公司取得外汇局批准的投资额度后，应与境内托管人签订托管协议，开立境内托管账户，托管其用于境外证券投资的全部资产。境内居民个人和机构认购、申购基金，应凭其与基金管理公司签订的书面协议通过银行办理。个人认购或申购基金的，不得直接使用外币现钞，只能使用本人存放于境内银行的外汇存款。境内机构不得以债务性外汇资金认购或申购基金。境内居民个人和机构从基金赎回和基金分红所得的外汇资金，由银行凭基金管理公司的付款指令办理相关划转手续。个人因基金赎回和基金分红所得的外汇资金，由银行划至其外汇存款账户。个人不得从境外证券投资外汇账户直接提取现钞或结汇。境内机构因基金赎回或基金分红所得的外汇资金，由银行划回其原外汇账户。

商业银行申请境外理财投资购汇额度，若以客户自有外汇资金从事代客境外理财业务的，无需申请投资额度。商业银行的代客境外理财投资购汇额度可以循环使用。其累计购汇与累计结汇之间的差额（收益部分除外），不得超过国家外汇管理局核准的购汇额度。境内居民个人以自有外汇资金购买商业银行代客境外理财产品的，不得直接使用外币现钞，只能使用本人存放于境内银行的外币现钞存款和现汇存款。赎回款和分红款由境内托管账户或经商业银行账户划转至原外汇存款账户或指定账户，不得直接提取现钞或结汇。境内机构不得以债务性外汇资金购买商业银行代客境外理财产品。境内机构以自有外汇资金购买银行代客境外理财产品的，赎回款或分红款由境内托管账户或经商业银行账户划回境内机构的原外汇账户。

（三）汇率管理

汇率管理就是指有管理的浮动汇率制，每日银行间外汇市场美元对人民币的交易价仍在中国人民银行公布的美元交易中间价上下0.3%的幅度内浮动，非美元货币对人民币的交易价在中国人民银行公布的该货币当日交易中间价上下3％的幅度内浮动。外汇指定银行对客户挂牌的美元对人民币现汇买卖价差不得超过中国人民银行公布的美元交易中间价上下1%，现钞买卖价不得超过现汇买卖中间价上下4%。外汇指定银行对客户挂牌的非美元货币对人民币现汇买卖中间价，由外汇指定银行以中国人民银行公布的美元交易中间价为基础参照外汇市场行情自行套算和调整。取消非美元货币对人民币现汇和现钞挂牌买卖价差幅度的限制，外汇指定银行可自行决定对客户挂牌的非美元货币对人民币现汇和现钞买卖价。

三 外汇管制对中国经济的影响

（一）汇率扭曲，不利于资源合理配置

无论是政府规定官方汇率，还是政府限制外汇买卖，都会使汇率偏离市场均衡汇率。对发展中国家来说，汇率扭曲主要表现在本币汇率过高。这可能是由于政府为本币规定了偏高的官方牌价，也可能是由于政府对外汇供求施加限制的结果。这种扭曲的汇率对资源配置有不利影响。首先，它会打击发展中国家的农业。在发达国家普遍对农产品出口提供巨额补贴的情况下，世界农产品市场价格已经偏低；高估本币汇率进一步降低了进口农产品的本币价格，使发展中国家该国农产品价格随之下降，这是许多发展中国家农业发展缓慢、城乡差别较大的重要原因。其次，高估本币汇率会普遍性地打击该国的出口产业和进口替代产业，因为它抬高了该国出口商品的外币价格并压低了进口商品的本币价格。最后，从世界范围来看，汇率是指引国际资本流动的价格信号之一，汇率的扭曲使人们难以做出正确的投资决策。对发展中国家来说，本币汇率过高不利于吸引外资，它使外资只能支配较少数量的该国实际资源；从长远来看，这不利于该国的经济发展、技术进步和国际竞争能力的提高。

（二）一定程度上影响国际贸易的发展和对外开放的进程

从世界范围来看，外汇管制阻碍着自由多边结算体系的形成，自然阻碍了国际贸易和国际资本流动的正常进行。对发展中国家来说，高估本币汇率和限制外汇自由交易会打击出口企业的创汇积极性，而外汇短缺也影响该国进口贸易的发展。限制资本外流和限制投资收益回流的做法也会打击外商对该国投资的积极性。许多国家的经验证明，要打破国际收支逆差、外汇储备不足、外汇管制、对外开放程度低、经济发展速度慢之间的恶性循环，需要在逐步取消外汇管制上寻找突破口。

（三）出现外汇黑市，而且外汇官价和黑市并存可能带来权钱交易

当外汇牌价被显著压低之时，就很难避免外汇黑市的出现。当外汇黑市规模较大时，政府甚至不得不开放外汇调剂市场，使该国出现合法的双轨制汇率。为了以较低的官价购买外汇，某些个人和企业可能向掌握外汇配给权的官员行贿，助长社会的腐败风气。

对于世界经济的长远发展来说，各国逐步放宽和最终取消外汇管制是一种历史趋势，但是这将是一个十分漫长的过程。特别是发展中国家需要实施一定程度的外汇管制，因为它们的经济发展水平较低，经济结构中存在不少缺陷，政府缺乏足够的经济实力运用经济手段调节经济运行。在当代游资充斥的国际金融市场上，市场机制本身也存在重大缺陷，完全听任市场自发调节并非是各国最优的选择。外汇管制是一把双刃的剑，它既能产生积极作用，又能带来消极影响。发展中国家面临的问题是在何种情况下实施何种外汇管制，在什么条件下取消某种外汇管制，以及如何尽可能地利用外汇管制的积极作用，避免或减少其可能带来的消极影响。

实施外汇管制的有利方面在于，政府能通过一定的管制措施来实现该国国际收支平衡、汇率稳定、奖出限入和稳定国内物价等政策目标。其弊端在于，市场机制的作用不能充分发挥，由于人为地规定汇率或设置其他障碍，不仅造成国内价格扭曲和资源配置的低效率，而且妨碍国际经济的正常往来。一般情况是，发展中国家为振兴民族经济，多主张采取外汇管制，而发达国家则更趋向于完全取消外汇管制。

结论： 事实证明，中国外汇管理当局近几年出台的一系列外汇管理法规是比较成功的，有效地保证了中国外汇管理的顺利进行和国家经济安全以及国民经济的健康发展。但需要指出的是，中国现行的外汇管理法规体系与WTO和国际货币基金组织的要求还存在较大的差距，主要是在市场准入、国民待遇、法规的透明度等方面还存在许多缺陷，不适应WTO和国际货币基金组织的需要

。因此，中国今后外汇管理法规的制订和出台必须要紧紧围绕WTO及国际货币基金组织的要求进行，绝不能违反国际规范，搞一些与国际规范不一致的法规，以免授人以柄，不利于中国经济发展与对外开放。目前中国外汇管理当局，应组织专门力量，对照WTO和国际货币基金组织的要求，对以往所有的外汇管理法规进行一次彻底、全面的清理，对于一些不适用的法规坚决废除，对于需要重新修订的法规抓紧时间修订。在此基础上，进一步完善外汇管理法规体系，如制订出台《中华人民共和国外汇管理法》、《中国外汇市场管理法》、《外资金融机构管理法》等等，使中国外汇管理法规体系真正体现平等互惠、相互合作的原则，符合国际规范，与国际外汇管理法规体系接轨。同时加大依法管理和严格执法的力度，促进中国外汇管理沿着法制化、规范化的方向发展，为中国经济更大发展创造良好的外汇环境。

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Name : Discuion on the economic impact of Chinese foreign exchange control

Abstract:This article through to foreign exchange control meaning and purpose of understanding and reference now exchange controls on foreign exchange control of the Chinese economy and the impact of malpractice to make a certain understanding, to Chinese future foreign exchange controls the development of the forecast made by a certain Keyword:Foreign exchange control situation of resource allocation international trade