经济下行对担保行业的影响_经济下行对企业的影响

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当前金融形势对担保行业的影响

2013年年底，各银行由于受贷款规模地限制，纷纷收紧了贷款。政策法规部针对当前金融形势对担保行业的影响，从处于其中的中小企业、房地产、地方融资平台、影子银行等几个侧面进行了分析和研究：

一、对中小企业（实体经济）的影响

自2013年来，中小企业面临着经济增速下滑，行业景气度下降等一系列严重的新问题。各种压力接踵而至，中小企业举步维艰。从融资角度看尤为突出，融资难使得中小企业更是雪上加霜。

对中小企业的影响，我们归纳整理了以下几个方面：

一是2013年金融形势用前松后紧四个字最为贴切，以市农村商业银行为例，省农商行授予市农商行全年信贷规模为44亿，但一季度，全市农商行就放贷57亿元，一个季度超全年13亿元，前松后紧，上半年忙放贷，下半年压规模，使下半年资金需求大的企业受影响较大。

二是企业按期还款，但是银行不再续贷。银行的作法，打乱了企业资金周转的秩序，这些企业由此受到较大影响。

三是银行信贷产品调整。如：取消了三户联保。

四是银行虚存虚贷在2013年尤为明显，占了在保企业的较大比重，虚存虚贷加大了企业的负债额，增大了银行的贷款规模和存款规模。一方面银行宣传给企业增加多少贷款，而另一方面企业无款可用。不仅如此，还给企业增加一笔负担。

五是在贷款利率市场化后，金融机构纷纷上调了小微企业贷款利率，银行贷款利率普遍以上浮40%为起步价，农商行利率已调整为上浮70%，小微企业融资成本大幅上升。

六是金融机构为规避监管，降低信贷规模。纷纷开办表外业务，发行理财产品，售卖各种基金，这在我们客户中有着较大比例。无论是承兑，还是信托，甚至销售纪念币，都不同程度增加了小微企业融资成本。

七是中小企业由于先天不足，在发展过程中缺乏积累，资金瓶颈问题突出，资产负债率过高，脆弱的资金链造成对银行依赖性较强。正因为如此，一旦银行政策有所紧缩，这批企业首当其冲，陷入恶性循环，不借高利贷马上死，借了高利贷延缓死，特别值得警惕的是，这种类型的企业已占了不小的比重，势必影响到我公司的风险控制。

二、对房地产和地方融资平台的影响

数据表明，上半年多增的社会融资中约有四分之三以上流向房地产和地方政府融资平台。按照交银中心的测算，今年一季度多增的社会融资主要流向房地产和地方融资平台。一季度社会融资规模为6.16万亿元，同比多增2.27万亿元，创历史同期最高值，若剔除银行承兑汇票，则一季度比较实的社会融资规模同比多增1.83万亿元，其中流向房地产和地方融资平台的资金同比多增达1.3万亿元左右，即社会融资同比多增部分有超过70%的部分流向了房地产和地方融资平台，二季度这一格局并未发生根本性改变。

在当前金融形势不容乐观的情况下，房地产市场继续发力，市场呈现五增一平的局面：土地供应加大，开发投资增长，房源供应充足，成交高位运行，保障房建设加大，住宅价格同比趋稳。

金融资源向房地产领域的过多配置，过多的占用了信贷资源，并使得全社会的实际融资成本抬升，抑制了实体经济中其他部门的投资意愿，这也是流动性相对宽松而实体经济并没有受益的重要原因。咨询房地产业内人士，在繁荣的表面下，房地产己呈现供大于求的苗头，房屋越盖越多，一旦出现风险，建材行业、建筑施工、装饰装璜企业当影响最大。

与房地产市场一样，近年来，政府融资平台的数量和融资规模呈现飞速发展的趋势（如：市政府在已有城投的基础上，又先后成立交投、旅投、创投等投资公司），在其迅速发展过程中，不仅形成了巨大的融资规模，加大了地方政府的偿债负担，而且蕴藏的贷款风险也正在逐渐显现。受当前金融形势影响，地方政府融资平台贷款集中到期的还款压力较大，潜在风险呈上升趋势，必将波及城市基础建设施工等一大批企业。

三、对影子银行的影响

影子银行主要涵盖了两块：一块是商业银行销售得如火如荼的理财产品，以及各类非银行金融机构销售的类信贷类产品。另一块则是以民间高利贷为代表的民间金融体系。在经济持续下行的情况下，日前，国际货币基金组织(IMF)货币与资本市场部主任何塞?维纳尔斯表示，中国的影子银行是我们比较担忧的一个领域，并对中国非银行中介的信贷风险、流动性错配和道德风险提出警告。

就拿民间借贷为例，企业上笔贷款归还后，由于银行审批程序的繁琐、时效的减缓，在下一笔贷款未下来时，一般指望过桥贷款救急，民间融资拥有着为数不小的参与者和不小的需求市场。据统计，目前我市具有经营资质的小贷公司就达40余家之多，注册资本均在1亿元以上；典当行19家，注册资本均在5000万以上；担保公司38家，注册资本均在1亿元以上，民间融资总规模保守估计在百亿元以上，一方面中小企业获得民间贷款的途径逐渐多样化，渠道也更加通畅，另一方面企业资金调度的难度加大，迫使企业采用民间过桥贷款，这是民间融资的正面作用。但民间融资存在非法集资、成本过高、涉黑涉暴等问题，正常的贷款下不来，高利贷是高成本，中小企业便存在着极大的风险，一旦出现问题，波及面极大，如果有民间非法集资，就形成刑事大于民事案件发生，必然殃及个人和企业。

四、对担保行业的影响

以上所阐述的当前金融形势给各个行业带来的影响都直接或间接的对担保行业产生影响：

1、当前金融形势加大了中小企业的自身经营风险，中小企业经营更加困难，经营质量普遍下降，导致了担保机构的风险增加：银行的紧缩政策使得中小企业流动性风险加大。简单的讲也就是资金链断裂，造成企业的经营难以为继，企业只能饮鸩止渴（指望高利贷），虽然高利贷延缓了资金链的断裂，但是增加了企业的融资成本，如果他们在我们担保客户中的比例大了，将会出现系统风险，造成恶性后果。

2、当前金融形势也给担保机构做大做强带来了机遇：

一是当前金融形势使得企业处于困境期，企业日常周转等缺乏资金。同时，企业为摆脱困境积极进行结构调整，产品创新，新的产品研发需要大量资金注入，给担保业务开展也带来了一定的机遇；

二是当前金融形势，各级政府先后出台了扶持中小微企业发展的政策，支持中小企业发展，为担保行业提供了更多的发展机会。如设立过桥资金池，解决银行收贷不续贷，造成企业资金链断裂的现象。

三是由于银行抑制了民营担保公司，银行的资源将相对集中到国字背景担保公司。

（1）民营担保公司入围银行的资格先后被取消，其授信规模也逐步骤减。

（2）银行提高了民营担保公司的准入条件和门槛，如：银行提高基础保证金的数额一般高达千万元，放大倍数一般只是1：5，造成民营担保公司无利可图。

四是民间融资渠道成本过高，中小企业迫切需要寻找成本相对低廉的担保公司进行增信，从而解决自身融资难问题；

五是当前金融形势对担保机构的风险防范和化解、分散和转移担保风险都提出了更高的要求，加快了担保行业的分化重组和重新洗牌，有利于提高行业的进入门槛和担保机构的优胜劣汰。

针对上述情况，建议对这些问题进行专题研究，各部门针对当前金融形势带来的各种不利因素结合我公司实际拿出办法，供公司参考。