财务风险管理的探讨论文_财务风险管理研究论文

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论文摘要

【内容摘要】：本文主要阐述了财务风险管理在当今社会已经备受企业的高度重视，通过企业财务风险的来源及特征来探讨企业财务风险管理现状及存在的问题，提出通过完善企业财务风险识别、评估和应对措施，加强企业财务风险管理，改进企业目前实务的局限状态，实现企业收益的最大化。

【关键词】财务风险、识别评估应对、财务风险管理

目录

绪论 „„„„„„„„„„„„„（1）本论 „„„„„„„„„„„„„（1）1企业财务风险管理的来源及其内容„（1）1.1财务风险管理„„„„„„„„„（1）1.2财务风险的来源„„„„„„„„（1）1.3财务风险的特点„„„„„„„„（2）1.3.1财务风险的潜在性„„„„„„（2）1.3.2财务风险的客观性„„„„„„（2）1.3.2财务风险的危害性„„„„„„（2）1.3.2财务风险的可控性„„„„„„（2）2企业财务风险管理现状及存在的问题（2）2.1风险的意识淡薄认识不够全面„„（2)2.2财务风险管理缺乏科学性、主动性（2)2.3财务风险管理职责不清晰关系混乱（2)2.4缺少相关财务风险管理防控„„„（2)2.4.1货币资金的管理风险„„„„„（3)2.4.2应收账款的坏账风险„„„„„（3)2.4.3存货的周转积压风险„„„„„（3)2.4.4投资的评估不足风险„„„„„（3)2.4.5投资的决策失误风险„„„„„（3)2.5财务风险管理应对措施不够完善„4)3 完善企业财务风险识别、评估和应对措（4)3.1企业财务风险识别„„„„„„„（4)3.2企业财务风险评估„„„„„„„（4)3.3企业财务风险应对„„„„„„„（5)4加强企业财务风险管理„„„„„„（5)4.1建立严格的风险管理程序提高风险意识（5)4.2制定科学合理的风险管理策略„„（5)4.3明确财务风险管理职责„„„„„（5)4.4建立以风险管理为核心的内部控制系统（6)5结论„„„„„„„„„„„„„„（6)致谢 „„„„„„„„„„„„„„„（7）参考文献 „„„„„„„„„„„„„（7）论文评定表 „„„„„„„„„„„„（8）

绪论

当今社会，随着我国融入世界经济的步伐越来越快，财务风险管理已经备受企业和政府重视，企业不仅要重视、完善财务风险管理，增强识别、评估和应对财务风险措施，借鉴国际财务风险管理的优秀经验和成果，结合企业自身经济发展的进度，积极拓展企业财务风险管理方法、措施，是目前企业财务风险管理的当务之急。财务风险管理的目标是降低财务风险，减少风险损失。因此，在财务风险管理决策时要处理好成本和效率的关系，应该从最经济合理的角度来处置风险，制定财务风险管理策略。为了实现利润最大化、资本利润率最大化、企业价值最大化，而为了实现财务风险管理识别、管控应对，就必须提高企业对财务风险管理的适应能力和应变能力，建立健全财务管理制度，设置专职财务会计工作岗位，进行规范财务成本管理。提高财务人员的风险意识，提高财务决策的科学化水平。

1企业财务风险的来源及其特征1.1财务风险管理

财务风险管理是一个处理源于金融市场的不确定性的过程。它涉及评估一个企业面临的财务风险并制定与内部优先事项和政策相一致的管理战略。积极主动地解决财务风险会为企业提供竞争优势。它还确保管理层、业务工作人员、利益相关者、董事局在关键风险问题上达成一致。

因此，对于大部分的企业来说，财务风险管理是必要的，其好处包括：（1）改善财务规划和管理，这是公司治理的核心；（2）辅助作出更加合理的投资决策；（3）为套期决策提供信息；（4）对市场及经济的持续监控，为决策制定提供信息；（5）在进行外包和对手交易时，促进尽职调查的执行。

1.2财务风险的来源财务风险来源包括：因短期内不能履行财务义务（比如向供货商、办公场所的出租人或雇员付款）面产生的流动性风险；因未获得货款而产生的信用风险；对消费者的可分配收入产生的影响，并导致与诸如零售商、房地产开发商的交易恶化的利率风险；以及投资项目在项目期内的现金流和折现率的通货膨账风险。此外还包括汇率风险，即海外投资的预期现金流以汇率波动的不利影响，以及袋里示人的融资风险。还包括因在市场上投机或套期产生的衍生工具风险，例如，为了用低于当时的通行价格的价格购买某商品面购买的期货。

1.3财务风险的特征

企业财务风险的特征是财务风险的本质及基发展规律的外在表现，主要有以下几点：

1.3.1财务风险的潜在性 财务风险无处不在，它是潜在于企业日常财务工作中，只要累积到一定层度就会造成相应的损失。

1.3.2财务风险的客观性

由于财务风险的潜在性因素存在，是客观事物变化过程中的特征。也是导致

1.3.2财务风险的危害性

无论是何种风险只要转换为现实，就会造成损失，后果都是很严重的。财务风险防范意识薄弱就会给风险带来可趁人之机。

1.3.2财务风险的可控性

由于财务风险是潜在性的存在，防范不到位就会酿成严重的损失，它并不是不能防范的，只要根据相关财务信息进行有效分析、评估和应对，就可以将风险损失可控。

2企业财务风险管理现状及存在的问题 2.1风险的意识淡薄认识不够全面

企业应当注重防范和控制风险可能造成的损失和危害，把风险视为企业的特殊资源，通过对其管理，为企业创造价值。目前，现实工作中不少企业财务管理人员缺乏风险意识，简单认为只要管好用好资金就不会产生风险，风险意识淡薄。即便部份人员意识到风险，但是对风险的认识不够全面，只注重眼前利益，忽略风险中蕴藏的机会。

2.2财务风险管理缺乏科学性、主动性 目前大多数企业风险管理都存在事后控制或决策失误，对风险识别、评估和应对缺乏，从而给企业带来巨大财务风险，不利于从根本上防范重大风险损害。

2.3财务风险管理职责不清晰关系混乱

企业内部财务关系混乱，现有的风险管理职能、职责散落在各个部门和岗位之中，缺乏明确针对不同层面的风险管理的职能描述和职责要求，以及考核激励机制中也尚未提到风险管理的内容，缺乏保障风险管理顺利运行的职能架构，导致流金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。

2.4缺少相关财务风险管理防控 2.4.1货币资金的管理风险

目前大多数企业资金结构不合理，负债比例过高。导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足；货币资金是企业生存、发展的必备资源，是企业生产经营活动的基本前提，也是最易出现问题的资源。对于集团公司来讲，货币资金的财务风险管理不仅体现在如何杜绝资源的流失、短缺、盗窃及挪用上，而且要考虑如何优化配置发挥资源优势。如果财务风险管理中的资金管理体制分散、监控失衡，母公司掌握不了子公司的资金状况、控制不了下属成员单位的资金运作行为，就不能对集团最有贡献的业务活动在集团层面给于资金分配的支持，最终造成投资不当，筹资失控，内部资金融通失调等风险，一个子公司出现的问题就可能把母公司拖到无休无止的债务担保纠纷中。

2.4.2应收账款的坏账风险 应收账款缺乏控制，赊销比重大，对客户的信用等经了解不够，能承担的销量欠缺实际考量，盲目赊销，造成应收账款失控，相当比例的应收账款长期无法收回，资产长期被债务人占用，严重影响企业资产的流动性和安全性；

2.4.3存货的周转积压风险

存货积压就意味着存货存在削价处理等潜在损失，由于许多存货都有保质期有效期的规定，即使没有上述规定，也会由于科技进步及市场供求情况变化而遭受损失。存货积压不仅反映了企业市场营销能力问题，也反映了企业整体协调管理能力的低下。目前我国企业流动资产中，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压存货。存货流动性差，一方面占用了企业大量资金，另一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下降。长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，由此产生财务风险。

2.4.4投资的评估不足风险 目前，我国很多企业集团在投资工作的前期对投资项目的选择并没有做出有效的效益和风险评估，对企业资金潜力的分析也满足于账面上的收支节余，不能有效地动员企业的各项资源对投资项目提供支持。在投资项目时，都不同程度地出现了在项目前期调查阶段对很多风险估计不足，一般较少使用相关的定量分析方法，而且对估计到的风险处理和控制办法并不得当，从而在一定程度上造成了在投资前对风险的规避不力，有些早期的风险投资项目的投资规划中没有考虑到，结果造成投资后碰到此类问题，缺乏有效的控制手段，甚至束手无策。

2.4.5投资的决策失误风险

投资决策是企业所有决策中最为关键、最为重要的决策，投资决策的失误也是企业最大的失误，一个重要的投资决策失误可能会使一个企业陷入困境，甚至破产。避免非科学的决策，主要是做好以下两点： 首先必须明确投资是一项经济行为，在进行投资决策时克服“政治”、“人际关系”等因素的影响； 其次，在进行投资决策时，还应搞好投资的概预算，充分考虑到投资项目所面临的风险，做好投资项目现金流量预测。只有充分考虑了货币时间价值和投资风险价值的投资决策，才是较科学的投资决策，才能取得良好的效益。

2.5财务风险管理应对措施不够完善 在迅速扩张的过程中，造成财务与业务失控，无法进行风险预警、防范；缺乏正确的业务流程的指导和风险管理体系的保障，影响管理层对于风险的识别和分析，以及采取相应的决策；缺乏规范的法人治理结构设置，职责不清；缺乏风险意识，没有系统地进行风险管理工作，风险的事前管理缺位、事中和事后管理具有一定的随意性；缺乏业务操作手册，导致各部门和岗位的人员对其工作职责和操作程序不清晰，造成部门和岗位间互相推委或业务上的疏漏，从而使公司较难控制业务，降低工作的效率和效果；对公司的主要业务缺乏风险识别、评估、管理和监控；内部审计工作限于财务报表审计和经济责任审计，缺乏对公司内控程序执行情况的检查和监督；缺乏对风险进行定期的复核和再评估，降低了企业适应环境变化，管理和规避风险的能力

3完善企业财务风险识别、评估和应对措施 3.1企业财务风险识别

企业应当提高财务风险识别意识，建立风险辨识、风险溯源以及风险排序机制。在财务风险管理中，应在财务风险辨识的基础上，探寻财务风险的根源以及辨析相关风险的可控性，结合对企业影响的重要性和在长短期内其发生的可能性进行风险排序；依据前已界定的财务风险分类框架，建立财务风险调查制度，加强企业内部财务风险知识培训，有效识别纯粹风险，理性对待机会风险，培训可由内部专家和外部专家参与，内部专家较为熟悉行业特性，外部专家可依托高校或科研单位。

3.2企业财务风险评估

企业应前增强财务风险评估，财务风险评估能帮助企业梳理风险，进而有针对性地去管理目标，为具体的管理行为找到重点和方向，它是制定和操作风险

管理策略的基础环节，它直接关系到整个风险管理的效率和效果。在企业风险评估装况的甚而上将风险评估扩展到企业已建产的财务风险框架的全部区域，克服目前财力风险管理范围较为狭窄的局限。在有效风险识别的基础上，凉爽衡量测量风险发生的可能性及影响程度。风险评估应定性方法或定量方法。在运用定性术语评估并描述风险的基础上结合运用数量方法测度财务风险水平。完善企业风险信息标准和传送渠道，引进具有数量方法运用能力的专业人才，以对财务风险管理形成充分的信息与技术支持。

3.3企业财务风险应对 增加财务风险应对能力，区别财务风险类型，有针对性地采取不同的应对措施。当前应对措施的采用较为消极，基本以回避或接受为主，积极应对性地采取不同的应对措施，有效规避纯粹风险，积极、合理管理机会风险。注重风险应对措施与企业经营、管理特点的适合及其成本效益的考核与衡量。重视在管理当局的风险应对方后所残余的风险（即剩余风险），谨慎把握剩余风险水平与主体的风险承受度相协调。

4加强企业财务风险管理

4.1建立严格的风险管理程序提高风险意识 目前有些企业还没有严格的财务风险管理流程，在财务风险管理环节中均存在一些不足与局限，这是目前有待完善之处。建立严格的风险管理程序一般包括以下步骤：（1）建立综合信息框架；（2）风险评估；（3）制定风险管理应对策略；（4）构造风险管理解决方案；（5）实施风险管理解决方案；（6）监控改进风险管理的过程；（7）贯穿于整个风险管理过程中的信息沟通。同理，在其了系统“财务风险管理”的程序中，也可合理地仿效上述步骤来构建。

4.2制定科学合理的风险管理策略 制定科学合理的财务风险管理策略，应根据企业自身的条件和行业环境，围绕企业发展战略，确定风险承受度及风险管理有效性的标准，然后选择适合的风险管理工具，做到提前防范风险，使风险管理目标更为明确。

4.3明确财务风险管理职责 企业应当明确财务风险管理职责，建立专门的风险管理职能部门，风险管理职能部门承担风险评估，汇总风险信息、落实风险管理责任、风险管理制度建设、维护更俗人风险信息库等职责，公司通过设立风险管理职能部门，与其他相关部门组成有效的风险管理组织体系，可以将风险落实到部门，把责任落实到人，保障风险管理方案的实施。财务风险管理应融入企业文华建设，以促进企业财务风险管理水平、员工风险管理素质的提升，保障财务风险管理目标的实现

4.4建立以风险管理为核心的内部控制系统 加强财务风险管理的方法：建立财务预警分析指标体系，防范财务风险产生财务危机的根本原因是财务风险管理不当，因此，防范财务风险，建立和完善财务预警系统尤其必要。建立短期财务预警系统，编制现金流量预算。由于企业理财的对象是现金及其流动，就短期而言，企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种支出。确立财务分析指标体系，建立长期财务预警系统。对企业而言，在建立短期财务预警系统的同时，还要建立长期财务预警系统。其中获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力指标最具有代表性。反映资产获利能力的有总资产报酬率、成本费用利润率等指标；反映偿债能力的有流动比率和资产负债率等指标；经济效率高低直接体现企业经营管理水平，反映资产运营指标有应收账款周转率以及产销平衡率；反映企业发展潜力的有销售增长率和资本保值增值率。树立风险意识，健全内控程序，降低或有负债的潜在风险。如订立担保合同前应严格审查被担保企业的资信状况；订立担保合同时适当运用反担保和保证责任的免责条款；订立合同后应跟踪审查被担保企业的偿债能力，减少直接风险损失。结论

综上所述，在这经济高速发展的时期，企业管理越来越伴演着重要的角色。财务风险存在于企业的没一个角落，财务风险管理也应该落实到企业管理的没一个细节中。企业需要建立有效全面的财务预警体系，让每一位员工都树立风险意识，健全内控制度，从而达到企业财务风险管理的目的，减少财务支付风险，投资风险，资金营运风险和收益分配风险。财务风险管理是现代华企业面对市场况争的必然产物，因此加强财务风险管理，实现价值最大化。财务风险管理的识别、评估和应对水平的高低，是一个企业能否健康成长的关键。

致 谢

致暨南大学管理学院:

经过学校组织这次毕业论文的研究和探讨,我检阅了不少有关财务风险管理的相关资料,认识到财务风险管理在现代企业中所扮演的重要角色。综观百年历史，会发现到不少的企业成立不久便面临破产和被收购的危机，也有不少企业一成立便领衔于不败之地，其成败的原因很多，但最为之重要的还是要注重企业财务风险管理，应该借鉴先进的财务风险管理经验，实事求是跟据企业特点提出有针对性的策略。充分发挥企业本身的优势。每个公司都要结合本公司的实际情况，探索出适合本公司的行之有效的成本管理方法，以财务管理人员的管理为参考前提，实现企业与社会和市场的接轨，全面提高公司的财务管理和投资研发新产品的发展运作水平，达到让企业多元化的发展意境。【参考文献】

[1].领导力培训项目网.如何进行有效的财务风险管理.发布时间:2011-05-20。

[2].中国注册会计师协会.公司战略与风险管理.经济科学出版社，2011年3月第1版,引文所在的起止页码250页。

[3].周嘉南.西南交通大学经济管理学院.副教授.财务风险管理.PPT。

[4].范晓东.企业财务风险管理浅析.[企业经贸论文].当代经济2007年下。