谈谈我对基金的理解_谈谈申请基金的问题

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谈谈我对基金的理解

——丁克进 0730301033 在发达的金融市场上，常见的金融工具有五大类：一是股票；二是债券；三是组合金融工具；四是衍生金融工具；五是实物金融工具。证券投资基金（以下称基金）属于组合金融工具，作为一种新的金融组织形式，它与股票、债券的关系较为密切。

一、基金的定义及其分类

基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人(即具有资格的银行)托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。实际上就是委托专家替投资人理财。

按照不同的分类方法，基金可分为多种类别。（1）根据募集方式不同，可分为公募基金和私募基金；（2）根据能不能在证券交易所挂牌交易，可分为上市基金和非上市基金；（3）根据运作方式的不同，可分为封闭式基金和开放式基金；（4）根据组织形式的不同，可分为公司型基金和契约型基金；（5）根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金、期货基金、期权基金，认股权证基金等；（6）根据投资目标的不同，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金；（7）根据投资理念的不同，可分为主动型基金与被动（指数型）基金等等。

二、基金的风险和收益

2的期限，期满后，投资者可按持有的份额分得相应的剩余资产，在封闭期内还可以在交易市场上变现；开放型基金一般没有期限，但投资者可随时向基金管理人要求赎回。

虽然几种投资工具有以上的不同，但彼此间也存在不少联系： 基金、股票、债券都是有价证券，对它们的投资均为证券投资。基金份额的划分类似于股票：股票是按“股”划分，计算其总资产；基金资产则划分为若干个“基金单位”，投资者按持有基金单位的份额分享基金的增值收益，契约型封闭基金与债券情况相似，在契约期满后一次收回投资。另外，股票、债券是证券投资基金的投资对象，在国外有专门以股票、债券为投资对象的股票基金和债券基金。

四、基金的价格决定

开放式基金的价格主要由基金单位净资产值加上购买或赎回手续费形成。基金资产净值是在某一时点上，基金资产的总市值扣除负债后的余额，代表了基金持有人的权益。单位基金资产净值，即每一基金单位代表的基金资产的净值。单位基金资产净值＝（总资产－总负债）／基金单位总数。其中，总资产指基金拥有的所有资产，包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等；总负债指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等；基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。

封闭式基金在发行后基金的份额不再发生变化，投资者如果想增加或减少持有的基金份额，只能从其他投资者手中买入或卖出，类似于普通股票，封闭式基金的价格可以利用普通股票的价格决定公式进行计算。

基金可以上市进行交易，与股票一样存在市价，有收盘价、涨跌幅，折价率与净值。根据中国证监会的有关规定，基金须在每个交易日对基金资产按照市价估值。计算净值时的主要原则是：(1)任何上市流通的有价证券须以估值日在证券交易所挂牌的收盘价（开放式基金）或平均市价（封闭式基金）估值；估值日无交易的，以最近交易日的市价估值。(2)配股和增发新股须以估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价估值。(3)首次公开发行的股票，按成本估值。(4)证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，按最近交易日债券收盘价计算得到的净价估值。(5)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映有价证券的公允价值，基金管理公司应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。开放式基金需对外公布每个交易日的单位净值，而封闭式基金仅需每周对外公布一次单位净值，一般对外公布每周五的单位净值数。

五、如何选择和购买基金

基金作为一种证券投资工具，进行投资时必然要考虑证券市场的各种风险因素，根据个人的风险喜好程度，选择适合自己的基金类别（如股票型或债券型，成长性或收入型等）；其次要对眼前的系统风险（如宏观经济形式，利率、汇率水平，货币、财政政策等）有一个较为客观、正确的判断，以选择适当的时机投资基金市场，市场上常-