跨国并购对我国经济安全的影响_外资对我国经济的影响

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跨国并购对我国经济安全的影响

摘要：结合两会期间的热点话题以及“十一五规划”的指导方向，对经济安全的定义做了一定的总结归纳．并分析了外资在华的并购情况，尤其是跨国企业的大规模并购已给中国经济发展带来一系列安全隐患，对中国经济安全产生潜在威胁。针对上述情况，指出要在保证经济安全的前提下有效利用外资，必须构筑经济安全防御体系，而这可以通过出台《反垄断法》及建立审查跨国并购的机构等方式提高政府制度供给能力、改变以GDP及外资并购为指标的地方政绩考核模式、加强自主创新以争夺国际技术话语权等方式实现

关键词：跨国并购；经济安全

背景：

20O6年3月，两会”期间，国家统计局原局长李德水以全国政协委员的身份，提出要谨慎对待垄断性跨国并购”，他认为外国企业不受约束地并购中国企业可能威胁到中国的“国家经济安全和国家主权。李德水对外资并购提出如此强烈的意见，立即引起了一阵不小的波澜。紧接着全国工商联也在 两会”期间提交一份提案，指出“对待外资并购要有底线”。而温家宝总理也在记者招待会上强调了国家对银行业的绝对控股地位。这些都使得外资并购问题成为新的热点，同时也引起了不少人对中国的外资并购的反思.一． 跨国并购与国家经济安全

跨国并购是利用外资的一种形式，其特征主要是通过外商注入资金，获得被并购企业资产的部分和全部的所有权和经营权。从理论上说，作为全球跨国投资的主要载体——跨国公司的对外投资都是出

于其全球性竞争战略的需要，基础在于其技术、产品、管理、品牌等所有权优势，这也就决定了其对投资的控制要求，并且越是所有权优势明显，其控制经营的趋向也越明显。近年跨国投资的发展状况，已验证了这一理论，即跨国收购、兼并成为国际投资的主导形式。跨国并购的外资进入后对国家经济安全，尤其是产业安全问题提出了挑战。

国家经济安全是指一国最为根本的经济利益不受伤害，包括：一国经济在整体上主权独立、基础稳固、运行键康、增长稳定、发展持续；在国际经济生活中具有一定的自主性、防卫力和竞争力：不至于因为局部问题的演化、影响而使整个国民经济受到过大的打击和遭受过多的损失；能够避免或化解可能发生的局部性或全局性的危机。

二． 外资在华并购现状

从1979年至2005年底，我国累计吸收外商直接投资6224亿美元。在利用外资取得巨大成绩的同时．我们也在一定程度上引进了先进的管理和技术 大大推动了中国经济社会发展。

随着我国开放程度的不断提高．并受1995年以来国际新一轮跨国并购浪潮影响 跨国公司对华投资方式出现了一些新情况、新特点。自上世纪8O年代以来，企业并购重组就已经开始发生了战略性转变。

2O世纪8O年代的并购重组主要是为了降低和分散经营风险 90年代的并购重组主要是为了扩大企业规模和实现一体化经营，而进入21世纪后的并购重组则主要是以提高核心竞争优势为基础的战略并购。这种并购突出以市场为导向 以高新技术为重点 以增强竞争能力为目标 以强势企业联合为特征，加剧了资源向优势企业的集中进一步推动了全球产业结构调整与升级 也改变了国际投资方式。一些跨国公司认为 现在是收购中国企业的最好时机．收购价格比欧美低得太多；还可以利用中国企业原有的销售网络原材料和能源供给渠道以及品牌，再加上外商的资本和技术，就可以逐步实现垄断中国市场的目标。而且，一些跨国公司在华并购时提出：必须绝对控股、必须是行业龙头企业、预期收益必须超过15％。随着一系列并购法

规的陆续出台，外资开始在中国市场展开全面收购。其在华并购特点主要表现为：其一，从合资到独资的发展速度越来越快，外商独资全面超过中外合资合作。比如，宝洁在中国的公司除上海沙宣是合资企业外，其余9家已全部独资；欧莱雅只用50天就整合了中国护肤品牌“小护士”；我国大型超市的80％ 以上已被跨国公司纳入囊中 ；其二，近年来，跨国公司大举进军我国大型制造业，并购重点直奔我国工程机械业、电器业等领域的骨干企业、龙头企业。其三，众多的投资基金而非产业资本纷纷涌入，乐凯胶卷、南孚电池、佳木斯联合收割机厂、大连电机厂等等国内品牌企业都被外资“收编”，而不少投资基金获利退出后便把控股公司倒手他人，其间不乏转卖给原公司的外国竞争对手的现象。如南孚电池被摩根控股后便被卖给了其竞争对手吉列公司，后者生产金霸王电池。

据国家工商总局调查，美国微软占有中国电脑操作系统市场的95％，瑞典利乐公司占有中国软包装产品市场的95％，美国柯达占有中国感光材料市场至少50％的份额，法国米其林占有中国子午线轮胎市场的70％，米其林以及旗下品牌在各自细分市场上处于主导地

位，富士公司中国市场占有率超过25％。此外，在手机、电脑服务器、网络设备业、计算机处理器等行业，跨国公司均在中国市场上占有绝对垄断地位。在我国轻工、化工、医药、机械、电子等行业，跨国公司子公司的产品已占据我国1／3以上的市场份额。

三． 跨国并购给国家经济带来的安全隐患

跨国并购的消极影响不容忽视：它可能带来产业结构扭曲、民族工业遭损、国有资产流失、资本大量外流和宏观调控乏力等不利影响，甚至可能引发金融危机。具体表现在：

1．跨国公司谋求行业控制。不仅导致垄断和不正当竞争。也削弱了政府的宏观调控能力，危及我民族工业跨国公司并购企业时，总是力求绝对控股，取得对合营企业的支配权，以便实施其全球战略。跨国公司并购的首选目标是我国有发展前景行业的龙头企业，以便迅速抢占市场和制高点。他们凭借技术、资金、规模等优势，利用我国对外资企业的优惠政策，排挤我产业内现有企业，使得国内企业无法与之抗衡倒闭或者陷入困境。国内手机市场洋品牌一统天下，胶片市场上柯达、富士两巨头的低价倾销，以及饮料市场上两家“可乐”的称霸，无一不体现了跨国公司对当地企业的压制与排斥，结果造成我国相应领域经济长期发展动力不昆跨国公司还以其技术、规模、资金等优势高筑进入壁垒，阻止我潜在进入者，以达到霸占市场、获取超额利润的目的。目前跨国公司已掌握了我国某些行业的经济支配权，形成对这些行业的垄断。如我国轻工、机电、化工等行业都不同程度存在被其控制的局面，尤其是电子产业更为突出。如果我们对跨国并购不加以控制，让跨国公司控股的企业取得市场支配地位，就可能挤垮我国一大批民族工业企业，对国民经济的整体利益造成损害；跨国公司对我国重点行业企业尤其是对涉及到国计民生的主导产品的企业进行并购，使国家对产业和市场的调控受到影响和牵制，也使我货币政策、财政政策、汇率政策之间的协调配合难度增加。

2．跨国公司谋求技术控制。窒息了我国企

业的技术进步

首先，跨国公司虽然具有先进的技术，但是，产品生命周期表明，跨国公司只有在产品的成熟阶段才有动机把生产技术转移到发展中国

家，而此时的技术已不是最先进的。所以我国引进的技术并不是最先进的，有时甚至是已淘汰的技术，对关键技术或核心技术跨国公司总是严加封锁的其次，跨国公司不可能通过提高中方的自主技术能力来培植自己的竞争对手。他们为了保持技术优势，大多以给我提供技术为由，取消我企业技术开发机构，使我方处于技术依赖状态。

3．跨国并购中的不正当竞争，导致国有资产大量流失，干扰和破坏了我国政府财政金融政策。

目前，我国的国有资产管理、产权交易立法及监管尚不完善，加上地方政府和企业引资心切等因素，并购中经常出现资产评估不严格和股权转让价格偏低等现象，造成国有资产的大量流失。另外，跨国公司还通过共谋、商业贿赂、欺诈舞弊、非法融资等不正当竞争手段达到并购目的。如跨国公司利用其设在全球的生产销售网络，采用“高价进低价出”等手段，从事转移利润、逃避纳税、抽逃资金、逃避我金融管制等活动，干扰和破坏了我国政府财政金融政策

4．跨国并购中的结构失衡，加剧了我国产业结构的不合理状况，并对我国可持续发展产生负面影响。

跨国并购方面的结构失衡问题非常突出，主要是外资大都集中于加工工业等劳动密集型产业，因为这些产业资金回收周期短、见效快，能够保证获得稳定的投资收益。但是从我国自身的产业结构发展看，产业结构低度化、趋同化的问题日益严重，即加工工业存在大量低水平重复建设的现象，导致结构性供给过剩，这也是近年来我国发生通货紧缩的一个重要原因；跨国公司在其本土发展技术密集型产业和服务业，而把劳动密集型产业向我国转移，加重了我国的环境污染，影响到我国的生态环境和可持续发展。

5．跨国公司在我国获得的巨额利润，可能成为金融危机的导火索

目前跨国公司在我国的利润每年有1000多亿人民币，其中只有l0％左右兑换成外汇汇出，其余都留在我国内再投资。数年之后，其利润总

额将积累到20000亿人民币，相当于2000多亿美元，等于我国外汇储备。如果在突发事件下跨国公司集中要求兑换，就可能出现外汇危机，并进一步诱发金融危机。尽管出现这种情况的可能性极小，但我们仍应预作绸缪。

四． 降低隐患的措施

第一、构建国家产业安全体系。这个体系必须包含以下内容：适度保护，维护国家经济安全。一国经济实力从弱小变为强大，重要的是长期发展的保障 具体说，发展经济务求以内需为主；外资比重适度，外资不可控制～国的经济命脉和支柱产业；对本国战略性幼稚产业给予保护，防止中国的支柱产业被势力强大的跨国公司垄断和控制；对跨国公司兼并和收购国有企业的行为进行严格的规范；制定防范跨国公司在中国子公司的价格转移行为的措施，保证产业利益的不流失或少流失。

第二、构建国家经济安全预警体系。市场经济自身能够提供反映经济不安全隐患的预警信号，而国家安全预警体系就是一个完善地收集和分析这些预警信号、及时反馈到经济决策中心的机制。构建国家经济安全预警体系有助于政府及时掌握国家经济安全的态势，避免经济决策的失误，减少市场开放可能带来的利益损失。

第三、对我国引资政策作出相应的调整。我国调整外资战略的一个重要方面就是设法利用国际通行的并购方式引进外资。而要解决这个问题，则需要国内一系列配套改革措施，如证券市场、产权交易市场、企业拍卖市场如何对外资以并购方式进入中国市场适度开放的问题、有关法律法规的制定问题，以及与国有资产重组和国有企业改革的衔接等问题。

第四、对国有资产的兼并重组应给予民营企业与外资企业平等的待遇，鼓励其积极参与。第五，尽快制定外商来华并购企业的法律法规，与国际通用做法接轨。要尽快制定和完善旨在规范外资来华并购行为的法律或条例，特别对以垄断我国市场为目标的恶意并购行为，要有严厉的制裁手段。

第六，对外资企业实行国民待遇政策。过去我们实行对外资优惠的政策是必要的，但在新形势下应与时俱进。要按照世贸组织的规则，一视同仁地给予国内外企业国民待遇。公平竞争的环境比“超

国民待遇”更能吸引跨国公司。