中共中央党校在职研究生远程教学《财务会计学》·讲课提纲_党校研究生财务会计学

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中共中央党校在职研究生远程教学《财务会计学》·讲课提纲

第五讲资本投资决策

主讲人：中央党校教务部 罗明琦博士

一、企业投资意义

发展生产的基本手段、实现财务管理目标的基本前提

二、企业投资分类

按投资与生产经营关系分类、按投资方向分类、按投资回收期分类

三、项目投资评价

（一）静态回收期

静态投资回收期又叫全部投资回收期，简称回收期，是指以投资项目经营净现金流量抵偿原始总投资所需要的全部时间。绝对量的反向指标。

（二）投资利润率

投资利润率又称投资报酬率(记作Return 0f Investment)，是指达到生产期正常年度利润或年均利润占投资总额的百分比。静态相对量正指标。

（三）净现值

净现值(记作NPV)是指在项目计算期内，按行业基准收益收益率或其他设定折现率计算的各年净现金流量现值的代数和。折现绝对量正指标。

（四）获利指数（profit index）

获利指数(PI)又被称为现值指数，是指投产后按行业基准折现率或设定折现率折算的各年净现金流量现值合计与原始投资的现值合计之比。折现相对量指标。

（五）内部收益率

内部收益率（IRR）是指项目投资实际可望达到的收益率，即能使投资项目的净现值等于零时的折现率，又叫内含报酬率或内部报酬率。折现相对量正指标。

四、证券投资评价

（一）证券投资种类

1、按证券发行主体不同，分为政府证券投资和企业证券投资。

2、按到期日分为短期和长期。

3、按投资对象分为股票投资和证券投资。

4、按投资收益稳定性，分为固定收益证劵投资、变动收益证劵投资。

（二）证劵投资的风险与收益。

利率风险、变现力风险、期限风险、购买力风险、违约风险。

资本利得

（三）证劵投资组合风险

非系统风险

系统风险

第六讲营运资本管理

一、营运资金构成流动资产构成及其特点流动负债构成及其特点

二、现金管理

1、企业持有现金是为了交易性需要、投机性需要、预防性需要和补偿性需要。

2、企业持有现金成本

持有成本短缺成本管理成本机会成本

三、应收账款管理

1、应收账款的功能和成本

增加销售减少存货

机会成本管理成本坏账成本

2、信用政策

信用标准信用条件收账政策

三、存货管理

存货的功能和成本

储存原材料、在产品、产成品

保险储备

购置成本储存成本订货成本缺货成本