发行与承销复习11_11到20的认识复习

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名词解释

投资银行：是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。

内部融资：即将自己的储蓄(留存盈利和折旧)转化为投资的过程.外部融资:即吸收其他经济主体的储蓄，使之转化 为自己投资的过程.随着技术的进步和生产规模的扩大，单纯依靠内部融资已经很难满足企业的资金需求。

可转换债券：是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。

外资股：是指国外和中国香港、澳门、台湾地区的投资者，以购买人民币特种股票形式向股份有限公司投资形成的股份。外资股包括法人外资股和个人外资股。

外部融资：指企业吸收其他经济主体的储蓄，使之转化为自己投资的过程，主要包括银行贷款、股权融资、租赁融资、商业信用、开发银行贷款和非正规金融机构等六种来源

市盈率：指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比例。简答题

1.简述企业股份制改组的目的。（1）确立法人财产权（2）建立规范的公司治理结构（3）筹集资金 2.简述新股发行改革的预期目的.(1)市场价格发现功能得到优化，买方、卖力的内在制衡机制得以强化。（2）提升股份配售机制的有效性，缓解巨额资金申购新股状况，提高发行的质量和效率。（3）在风险明晰的前提下，中小投资者的参与意愿得到重视，向有意向申购新股的中小投资者的参与意愿得到重视，向有意向申购新股的中小投资者适当倾斜。（4）增加揭示风险的力度，强化一级市场风险意识。论述题

试述投资银行业务的主要内容和投资银行的作用。业务内容：

⑴ 证券承销，证券承销是投资银行最本源、最基础的业务活动。

⑵ 证券经纪交易，投资银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和交易商三重角色。

⑶ 证券私募发行，证券的发行方式分作公募发行和私募发行两种，前面的证券承销实际上是公募发行。私募发行又称私下发行，就是发行者不把证券售给社会公众，而是仅售给数量有限的机构投资者，如保险公司、共同基金等。

⑷ 兼并与收购，企业兼并与收购已经成为现代投资银行除证券承销与经纪业务外最重要的业务组成部分。

⑸ 项目融资，是对一个特定的经济单位或项目策划安排的一揽子融资的技术手段，借款者可以只依赖该经济单位的现金流量和所获收益用作还款来源，并以该经济单位的资产作为借款担保。

⑹ 公司理财，公司理财实际上是投资银行作为客户的金融顾问或经营管理顾问而提供咨询、策划或操作。⑺ 基金管理，基金是一种重要的投资工具，它由基金发起人组织，吸收大量投资者的零散资金，聘请有专门知识和投资经验的专家进行投资并取得收益。

⑻ 财务顾问与投资咨询，投资银行的财务顾问业务是投资银行所承担的对公司尤其是上市公司的一系列证券市场业务的策划和咨询业务的总称。⑼ 资产证券化，资产证券化是指经过投资银行把某公司的一定资产作为担保而进行的证券发行，是一种与传统债券筹资十分不同的新型融资方式。⑽ 金融创新，根据特性不同，金融创新工具即衍生工具一般分为三类：期货类、期权类、和调期类。⑾ 风险投资，风险投资又称创业投资，是指对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通，表现为风险大、收益高。

作用：1媒介资金供需