中航天启287号项目说明书(大有财富)(4)_财富先锋说明书

中航天启287号项目说明书(大有财富)(4)由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“财富先锋说明书”。

www.daodoc.com

中航信托·天启287号天津滨海河西老城改造

应收账款溢价回购集合资金信托计划

大有财富已经对本金融产品及其相关信息做了勤勉尽责的调查，但并不代表大有财富对所示产品的收益做任何保证，产品的具体条款以信托合同为准，请投资者慎重考虑。

一、产品要素

信托规模： 人民币3亿元

信托期限： 1年（1.5亿元）、1.5年（1.5亿元）认购起点： 人民币100万元起，按照10万元的整倍数增加 预期收益率： 1年期产品： 100万元（含）-300万元 9%

300万元（含）以上 9.5% 1.5年期产品：100万元（含）-300万元 9.5%

300万元（含）-5000万元 10% 收益分配： 到期一次支付本金及收益，其中1.5年期产品可提前6个月结束 融资方： 天津市天房海滨建设发展有限公司（简称“天房海滨建设”）

资金运用方向：

资金用于折价受让天房海滨建设对天津市滨海新区汉沽管委会由于改造河西老城基础设施而形成的5.1亿元应收账款债权，并补充其流动资金不足。

受托人：

中航信托股份有限公司

二、风控措施

1、政府应收账款质押并强制公证

融资方将承建市政建设对天津市滨海新区汉沽管委会形成的5.1亿元应收账款质押给中航信托，并办理强制性公证。

2、全部股权质押并强制公证

中航信托对天房发展（集团）持有的天房海滨建设100%的股权（净资产12.8亿元）进行质押，并办理强制性公证。

3、上市母公司提供连带责任担保

www.daodoc.com

天房海滨建设的母公司——天房发展（集团）（股票代码：600322）对该笔信托资金的到期兑付提供100%的连带责任担保，并办理强制性公证；另外，上市公司若对外进行其他担保必须经董事会或股东大会审议批准，并在中国证监会指定信息披露报刊上及时披露。

4、集团总公司提供连带责任担保

天房集团对信托资金的到期兑付提供100%的连带责任担保，并办理强制性公证。

三、项目情况介绍

1、交易结构设计

2、项目分析及还款来源

天房海滨建设自身经营稳定，现金流充沛。抵押物足值，可完全覆盖信托项目本息。主要还款来源有3个：

（1）天房海滨建设5.1亿元应收账款债权回收；（2）天房海滨建设的营业收入和其他收入；

（3）上市公司天房发展（集团）以其不限于主营业务收入的所有收入。

四、交易对手介绍

www.daodoc.com

1、融资方——天津市天房海滨建设发展有限公司

天津市天房海滨建设发展有限公司，成立于2007年5月，注册资金12亿元人民币，经营范围：市政基础设施的建设与经营、物业管理、环境绿化服务、工程项目建设代理咨询服务、房地产开发及商品房销售、自有房屋租赁、工程准备等。公司隶属于上市公司天房发展（集团），为其全资控股子公司。

作为天房发展（集团）参与滨海新区建设的主力军，主要负责滨海新区汉沽河西老城改造基础设施项目的开发建设，建设总投资额约人民币25.4亿元。

2、担保方——天津市房地产发展（集团）股份有限公司、天津市房地产开发经营集团有限公司

天津市房地产发展（集团）股份有限公司（简称“天房发展（集团）”），注册资金11.057亿元。前身为1981年成立的由天津市政府统一建设办公室改建而成的天津市建设开发公司，1992年整体改组为股份制企业。2001年9月，天房发展（集团）在上海证券交易所成功发行股票并上市（股票代码：600322，股票名称：天房发展），是天津市房地产行业首家上市公司，具有房地产开发一级资质，是集房地产开发经营，物业管理，建筑设计、商品房销售、房屋出租和咨询服务为一体的房地产综合性大型企业，实力雄厚。

截止2011年末，天房发展（集团）实现营业收入32亿元，净利润4.05亿元。到2012年一季末，公司总资产达120亿元，资产负债率为59%，其中有息负债率仅占34%。

天房发展（集团）成立二十多年来，按照市委、市政府关于加快城市建设的战略部署，积极参与天津市政建设、安居危改工程、经济适用房开发，为提高城市载体功能做出贡献。被评为国家二级企业、被金融机构评定为信誉等级AAA企业，被评为天津市优秀企业、危改先进开发企业等。

天津市房地产开发经营集团有限公司（简称“天房集团”）是天津市委、市政府批准组建的具有法人资格的国有独资企业，实力极为雄厚，定位于天津“城市运营商”，以土地一级开发、房产开发、基础设施建设、资本运营四大产业为核心业务。

www.daodoc.com

天房集团拥有十二家控股子公司。包括：天房发展（集团）公司（上市公司）；天津市天房物业管理有限公司；天津市华富宫大饭店有限公司；天津市天房科技发展有限公司；天津天房投资有限公司；天津市天政基础设施建设有限公司；天津政通建设发展有限公司；天津市天港建设开发有限公司等。

二十多年来，天房集团始终坚持服务于天津城市建设，投资建设了天津东站、中环线、天塔、燃气、危改等多项市政府重点工程；开发建设了体院北、王顶堤、川府新村、天房美域等30余个住宅小区；投资兴建了吉利大厦、城建大厦、环湖大厦、华富宫大饭店等一批商贸服务中心，累计开发面积2000多万平方米。

3、应收账款债务方——天津市滨海新区汉沽管理委员会

滨海新区是天津国家综合配套改革试验区和国家级新区，拥有世界吞吐量第四的天津港，2011年吞吐量达到4.3亿吨，通达全球400多个港湾，服务华北、西北、东北12个省区市；拥有天津滨海国际机场，连接国内外30多个世界名城。聚集国家级开发区、保税区、高新区、出口加工区、保税物流园区和中国面积最大、开放度最高的保税港区。该区丰富的石油、天然气、海盐和1214平方公里可供开发的土地资源，蕴藏巨大发展潜力。

按照中央要求，滨海新区 “十一五”规划确定其功能定位为：依托京津冀、服务环渤海、辐射“三北”、面向东北亚，努力建设成为我国北方对外开放的门户、高水平的现代制造业和研发转化基地、北方国际航运中心和国际物流中心。2011年，天津市滨海新区地方一般预算收入1454.9亿元，全市一般预算总财力为1954.6亿元，一般预算支出1755.9亿元，结余198.7亿元。

2010年2月20，滨海新区汉沽区管委会与天房海滨建设签订“汉沽河西老城区项目基础设施BT投资建设协议”，对老城区内基础设施主要包括道路及道路范围内景观绿化、排水（雨水、污水）、中水等基础设施工程进行投资建设。项目预算总投资近20亿元，目前已完工交付但尚未工程决算,汉沽管委会于2010年和2011年累计支付工程款近15亿元，目前尚欠工程款5.1亿元未支付，中航信托将以天房海滨建设对汉沽管委会的5.1亿元的应收账款作为信托标的。

五、信托公司——中航信托股份有限公司

www.daodoc.com

中航信托股份有限公司是经中国银监会批准设立的股份制非银行金融机构，注册资金15亿，注册地江西南昌，在北京、深圳、上海、重庆、沈阳、昆明、山东等多地均有项目团队。

2011年中航信托各项经营指标均排在行业前列，管理资产规模超过1000亿。公司独立董事为吴晓求、巴曙松和孟焰。公司具有完善的法人治理结构及内部控制制度，合理的控制信用风险、市场风险、操作风险及其它风险，充分保障投资者利益。

公司控股股东——中国航空工业集团公司，国资委监管的国有特大型央企，注册资本640亿元，下辖近200家子公司，是世界500强之一，占股72.47%。随着近年中国航天事业的迅猛发展和国家对航天事业的进一步支持，中航集团为中航信托发展提供了有力支撑。

境外战略投资者新加坡华侨银行占19.99%股份，是亚洲领先的金融服务集团，在全球15个国家和地区拥有480家分支机构，旗下拥有保险、资产管理、私人银行等多元化金融业务，现有资产1830亿元新币，2009年上半年实现核心业务收入20亿元新币，净利润10亿元新币。其稳健的经营风格及风险控制理念为构建中航信托风险控制体系提供了保证。

六、发行期

产品发行期为2012年10月中旬，预约实行“金额优先，金额相等、时间优先，额满即止”原则。