万福生科财务造假整改措施（精选6篇）_万福生科财务造假分析
万福生科财务造假整改措施（精选6篇）由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“万福生科财务造假分析”。
第1篇：万福生科财务造假剖析
万福生科财务造假剖析
编者按：
编者按：万福生科成为继绿大地之后又一因财务造假事件引发市场漩涡的上市公司。9月15日，万福生科称收到中国证券监督管理委员会湖南监管局《立案稽查通知书》，因公司涉嫌违反有关证券法律法规，湖南监管局决定对公司进行立案稽查。2012年9月18日晚间，万福生科再次公告被证监会稽查总队立案调查的情况。相隔两个交易日，被证监会与证监局分别立案调查，现又曝财务造假和信息披露违规等事项，万福生科创造了多项创业板上市公司的负面记录。[查看全文] [查看往期专题]第一部分：万福生科问题重重 财务造假
万福生科2012年半年报中虚增营业收入1.88亿元、虚增营业成本1.46亿元、虚增利润4023.16万元万福生科独裁董事长“土办法”管理公司
一、业绩造假 很夸张 虚增利润4023万
8月23日，万福生科发布2012年半年报，报告期内，公司实现营收2.70亿元，同比增长16.18%；净利润2655.32万元，同比减少14.84%。
此万福生科从9月19日起停牌。一个月之后，公司表示，经公司初步自查，2012年中报存在虚假记载和重大遗漏。公告指出，万福生科2012年半年报中虚增营业收入1.88亿元、虚增利润4023.16万元。按其最新修改的中报，今年上半年万福生科亏损了1367.84万元，同比下降143.87%。万福生科最新发布的三季报显示，公司业绩继续下降。前三个季度实现营业收入1.81亿元，同比减少54.23%；前三季亏损93.41万元，同比减少101.55%。万福生科还预计2012年度业绩至少比去年同期下滑75%以上，甚至有可能出现亏损。
万福生科的公告显示，其收入前五大客户存在重大变动，存在着虚拟合同以及随意造假的行为。同时，万福生科公告称，募投项目循环经济型稻米精深加工生产线项目上半年因技改停产，其中普米生产线于2012年1月12日至6月30日累计停产123天；精米生产线于2012年1月1日至2012年6月30日累计停产81天；淀粉糖生产线于2012年3月17日至2012年5月23日累计停产68天。
“这个湖南公司胆子也太大了吧！”10月28日，一家创业板公司高管感慨，“A股市场上已经很久没有见过财务造假这么猖狂的公司，目前来看这个事性质很严重”。
二、内控问题 财务总监形同虚设
半年报显示，公司负责人龚永福、主管会计工作负责人覃学军及会计机构负责人(会计主管人员)鲁小清声明：保证半年度报告中财务报告的真实、完整。如今，需要对这份存在“虚假记载和重大遗漏”的报告直接负责的，无疑亦是这几个人。
“这个财务总监是不是想做完这次就跑了？董事长为何能这么控制财务总监？”这是一家创业板公司高管听到万福生科事件的第一反应。实际上，覃学军在公司创立之初便负责财务，与龚永福关系匪浅。
上市前，万福生科就因其远高于同行的高增长率而备受质疑。招股书显示，2010、2009、2008年连续三年，主要业务为淀粉糖类产品和食用类米产品的万福生科的整体毛利率均约23%。
三|、管理问题 独裁董事长“土办法”管理公司
万福生科这家公司，基本就是董事长龚永福一个人说了算。”一位曾到万福生科考察过的投资人士对记者称。龚永福与其妻子杨荣华并列公司第一大股东，为公司实际控制人，两人合计持有公司59.98%的股份。
据其透露，龚永福曾在一次商务餐会上表示，上市时决定不给管理层授予股权，是觉得不应该给，要等到公司发展好了，利润到一定程度了再考虑施行股权激励。
“龚永福说话很直，他认为，像他们那样的企业还是土办法更管用，搞不了现代企业制度那套东西。他担心的是，这批高管突然拥有那么多钱，就不知道该干什么了，可能会不思进取。”前述投资人士称。
根另一位跟万福生科谈过生意的人表示，万福生科上市的时候，原本按规定设立了会计事务室、证券事务室等，但后来有的并合了，有的还改成了洗手间。“这家公司根本就不像公司所宣称的高科技概念公司该有的样子。”该人士称。第二部分：事件背后的故事
专家称背后有一群人在造假，有可能从前期上市改制、券商辅导、过会、发行上市，都是谎言
万福生科董事长如是说：虚构业绩只为留好印象
“我们不想给投资者留下不好的印象嘛，虽然也不想这么做(财务造假)。我们前景是好的，后续发展也是好的。”10月28日，万福生科董事长龚永福称。
万福生科公告如是说：放松了内部管理
万福生科表示，公司犯下如此的错误，主要是因为公司放松了内部管理，没有很好地执行内部控制制度，没有进一
万福生科虚构业绩只为留好印象？ 步加强法律意识和提高法制观念。公司全体董事、监事及管理层通过深刻反思，认识到公司所犯错误的严重性，将虚心接受监管部门的批评教育和处罚、积极整改所犯错误、严肃处理相关责任人员。
万福生科此举显然是混淆视听，且有急于找替罪羊之嫌。若仅是内部管理不严，财务数字填错若可以理解的话，那么生产线停产长达两个月的事项隐瞒不披露又作何解释？而公司表示将严肃处理相关责任人员，显然是急于想找替罪羊背黑锅，从而上市公司可以洗脱造假罪名。
专家如是说：背后估计有一群人在造假
上海国家会计学院教授郭永清对这种解释不屑一顾，“这是不可能的，实在没什么好说，只能这么讲。冠冕堂皇的解释下面真实的情况往往丑陋不堪，公司背后估计有一群人在造假，有可能公司从前期上市改制、券商辅导、过会、发行上市，都是谎言。”
郭永清称，如万福生科追加限售期根本不够，这是蒙人的，高管和大股东需要赔偿，严惩造假者，可是目前国内还没有办法做到这一点。
“所有的事情都是历史的重复，只是形式不一样而已，天下熙熙皆为利来，天下攘攘皆为利往。一般的中小投资者根本没办法规避，因为散户的知识背景、分析成本有限，他们只能是搭'便车者’。”郭永清表示，财务造假之所以屡禁不止，是因为要从机制上彻底解决，建议在最高院成立证券犯罪处理部门，以后所有证券犯罪由最高人民法院统一严惩。
责任追溯：保荐机构难辞其咎
在万福生科被湖南监管局立案稽查的前夕，9月11日，保荐公司上市的平安证券两保代吴文浩和何涛还出具了对万福生科2012年1~6月规范运作情况的跟踪报告，结果显示：公司较好地执行了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交易决策制度》等规章制度。与此同时，平安证券还宣称公司的募投项目“循环经济型稻米精深加工生产线技改项目”并没有发生重大变化。如今看来，平安证券所谓的督导只是流于形式而已，没有尽到应尽的督导责任，在万福生科此次业绩造假事件中，难辞其咎。
在今年4月份，华泰证券和方正证券还分别对其出具过“推荐”和“增持”评级的研究报告。有分析人士指出，万福生科由平安证券保荐上市，上市8个月万福生科的业绩便大幅下滑。在督导期内，万福生科发生财务造假与募投项目停工停产瞒报的情况，平安证券明显未尽到督导的责任，平安证券存在重失职。第三部分：未了的结局
深交所相关负责人表示，对万福生科在中报数据造假一事，已经进入相应的处分程序中小股民证券维权索赔的成本很低
一、股民索赔
依据法律规定，在证监局对万福生科行政处罚后，符合以下买入或持有万福生科股票的股民，可以获得赔偿；在2012年9月14日或18日前(含当日)买入万福生科的股票，并在2012年9月14日或18日收盘时持有，以后卖出的价格低于买入价格就可以获得赔偿。上海市东方剑桥律师事务所的吴立骏律师召集符合上述条件的股民进行索赔。无赔偿就无律师费用，前期所有交通、住宿等诉讼成本由律师自己承担。中小股民证券维权索赔的成本很低，且十分的便捷和高效。
业内人士称，由于市场资金对于创业板公司的业绩波动尤为敏感，从目前的情况看，万福生科进一步下跌的可能性较大。吴立骏说，若公司股价进一步下跌，这部分损失股民可以要求获得赔偿。
二、深交所称已进入处分程序
深交所相关负责人表示，对万福生科在中报数据造假一事，已经进入相应的处分程序。从监管层面而言，快速进入处分程序也体现了证监会及交易所方面监管理念的新进步，即在尊重投资者知情权前提下加快信息披露的及时性，以积极的监管方式提高市场透明度，稳定投资者市场预期。”
smarter2012：万福生科这种造假行为,就是诈骗,数额巨大行为恶劣,参与其中的都是诈骗犯。一个记者花一星期揭开的事实,证监会那么多人都是干什么吃的?这两天在说的牛郎门,有人问的好,发改委当初不立案。警察不管发改委管,发改委是个什么部门?全活?就这么个监管,靠爆料监管,跟没有有什么区别。
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玉兔故事：“万福生科”造假不是个案,它只是中国上市公司的缩影,监管链上的每一个监管口都是一次特权的得利。“上市包装”早已成为上市公司造假合法的代名词。此时万福生科的反省最多的该是用人不当,太不小心。无孔不入,前赴后继的造假定有它生存的环境。
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虹轩财富CEO：万福生科度发布公告提示退市风险。随着该公司财务造假事件持续发酵,公司最终的走向、相关方应该承担的责任均成为市场关注的热点。有接近该事件调查组的人士向中国证券报记者透露了万福生科的“一条龙造假手法。业内有观点认为,此事中介机构固然负有责任,但也暴露了在IPO尽职调查及上市后持续督导中
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沉默666666：不要过多地说万福生科,要是很容易造假,造假没啥大事,我也会去为了利益去造假,别去说那老想让别人去做,自己却不想做的道德,谁也不傻呀,去管管管理部门吧,去管管老在那说三道四的那帮人吧。
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鹤冲天_争不恣狂荡：#万福生科#造假案,应该承担责任的不能仅仅是公司本身,还应该包括当初上市的保荐机构和协助财务造假的会计师事务所。后两者其实更可恶,因为骗子本身不难识破,如果没有师爷帮助美化骗局,投资者怎能相信?
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广州证券花都建设路营业部：【公司快报】万福生科造假手法大起底 越骗越大终暴露;五粮液净利润增六成 高管笑纳百万年薪;鲁泰A:业绩可能表现较好 谨慎推荐评级;广电运通:国外需求不容忽视 增持评级;股民诉佛山照明已立案两件 索赔金额或创纪录;勤上光电否认造假上市 承认关联交易未披露;天士力14.5亿收购集团化学药资产。
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第2篇：万福生科造假
第一部分：万福生科问题重重 财务造假
万福生科2012年半年报中虚增营业收入1.88亿元、虚增营业成本1.46亿元、虚增利润4023.16万元
一、业绩造假 很夸张 虚增利润4023万
8月23日，万福生科发布2012年半年报，报告期内，公司实现营收2.70亿元，同比增长16.18%；净利润2655.32万元，同比减少14.84%。
此万福生科从9月19日起停牌。一个月之后，公司表示，经公司初步自查，2012年中报存在虚假记载和重大遗漏。公告指出，万福生科2012年半年报中虚增营业收入1.88亿元、虚增利润4023.16万元。按其最新修改的中报，今年上半年万福生科亏损了1367.84万元，同比下降143.87%。万福生科最新发布的三季报显示，公司业绩继续下降。前三个季度实现营业收入1.81亿元，同比减少54.23%；前三季亏损93.41万元，同比减少101.55%。万福生科还预计2012年度业绩至少比去年同期下滑75%以上，甚至有可能出现亏损。
万福生科的公告显示，其收入前五大客户存在重大变动，存在着虚拟合同以及随意造假的行为。同时，万福生科公告称，募投项目循环经济型稻米精深加工生产线项目上半年因技改停产，其中普米生产线于2012年1月12日至6月30日累计停产123天；精米生产线于2012年1月1日至2012年6月30日累计停产81天；淀粉糖生产线于2012年3月17日至2012年5月23日累计停产68天。
“这个湖南公司胆子也太大了吧！”10月28日，一家创业板公司高管感慨，“A股市场上已经很久没有见过财务造假这么猖狂的公司，目前来看这个事性质很严重”。
二、内控问题 财务总监形同虚设
半年报显示，公司负责人龚永福、主管会计工作负责人覃学军及会计机构负责人(会计主管人员)鲁小清声明：保证半年度报告中财务报告的真实、完整。如今，需要对这份存在“虚假记载和重大遗漏”的报告直接负责的，无疑亦是这几个人。
“这个财务总监是不是想做完这次就跑了？董事长为何能这么控制财务总监？”这是一家创业板公司高管听到万福生科事件的第一反应。实际上，覃学军在公司创立之初便负责财务，与龚永福关系匪浅。
上市前，万福生科就因其远高于同行的高增长率而备受质疑。招股书显示，2010、2009、2008年连续三年，主要业务为淀粉糖类产品和食用类米产品的万福生科的整体毛利率均约23%。
三|、管理问题 独裁董事长“土办法”管理公司
万福生科这家公司，基本就是董事长龚永福一个人说了算。”一位曾到万福生科考察过的投资人士对记者称。龚永福与其妻子杨荣华并列公司第一大股东，为公司实际控制人，两人合计持有公司59.98%的股份。
据其透露，龚永福曾在一次商务餐会上表示，上市时决定不给管理层授予股权，是觉得不应该给，要等到公司发展好了，利润到一定程度了再考虑施行股权激励。
“龚永福说话很直，他认为，像他们那样的企业还是土办法更管用，搞不了现代企业制度那套东西。他担心的是，这批高管突然拥有那么多钱，就不知道该干什么了，可能会不思进取。”前述投资人士称。
根另一位跟万福生科谈过生意的人表示，万福生科上市的时候，原本按规定设立了会计事务室、证券事务室等，但后来有的并合了，有的还改成了洗手间。“这家公司根本就不像公司所宣称的高科技概念公司该有的样子。”该人士称。
第二部分：事件背后的故事
专家称背后有一群人在造假，有可能从前期上市改制、券商辅导、过会、发行上市，都是谎言
万福生科董事长如是说：虚构业绩只为留好印象
“我们不想给投资者留下不好的印象嘛，虽然也不想这么做(财务造假)。我们前景是好的，后续发展也是好的。”10月28日，万福生科董事长龚永福称。
万福生科公告如是说：放松了内部管理
万福生科表示，公司犯下如此的错误，主要是因为公司放松了内部管理，没有很好地执行内部控制制度，没有进一步加强法律意识和提高法制观念。公司全体董事、监事及管理层通过深刻反思，认识到公司所犯错误的严重性，将虚心接受监管部门的批评教育和处罚、积极整改所犯错误、严肃处理相关责任人员。
万福生科此举显然是混淆视听，且有急于找替罪羊之嫌。若仅是内部管理不严，财务数字填错若可以理解的话，那么生产线停产长达两个月的事项隐瞒不披露又作何解释？而公司表示将严肃处理相关责任人员，显然是急于想找替罪羊背黑锅，从而上市公司可以洗脱造假罪名。
专家如是说：背后估计有一群人在造假
上海国家会计学院教授郭永清对这种解释不屑一顾，“这是不可能的，实在没什么好说，只能这么讲。冠冕堂皇的解释下面真实的情况往往丑陋不堪，公司背后估计有一群人在造假，有可能公司从前期上市改制、券商辅导、过会、发行上市，都是谎言。”
郭永清称，如万福生科追加限售期根本不够，这是蒙人的，高管和大股东需要赔偿，严惩造假者，可是目前国内还没有办法做到这一点。
“所有的事情都是历史的重复，只是形式不一样而已，天下熙熙皆为利来，天下攘攘皆为利往。一般的中小投资者根本没办法规避，因为散户的知识背景、分析成本有限，他们只能是搭„便车者‟。”郭永清表示，财务造假之所以屡禁不止，是因为要从机制上彻底解决，建议在最高院成立证券犯罪处理部门，以后所有证券犯罪由最高人民法院统一严惩。
责任追溯：保荐机构难辞其咎
在万福生科被湖南监管局立案稽查的前夕，9月11日，保荐公司上市的平安证券两保代吴文浩和何涛还出具了对万福生科2012年1~6月规范运作情况的跟踪报告，结果显示：公司较好地执行了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交易决策制度》等规章制度。与此同时，平安证券还宣称公司的募投项目“循环经济型稻米精深加工生产线技改项目”并没有发生重大变化。如今看来，平安证券所谓的督导只是流于形式而已，没有尽到应尽的督导责任，在万福生科此次业绩造假事件中，难辞其咎。
在今年4月份，华泰证券和方正证券还分别对其出具过“推荐”和“增持”评级的研究报告。有分析人士指出，万福生科由平安证券保荐上市，上市8个月万福生科的业绩便大幅下滑。在督导期内，万福生科发生财务造假与募投项目停工停产瞒报的情况，平安证券明显未尽到督导的责任，平安证券存在重失职。
第三部分：未了的结局
深交所相关负责人表示，对万福生科在中报数据造假一事，已经进入相应的处分程序
一、股民索赔
依据法律规定，在证监局对万福生科行政处罚后，符合以下买入或持有万福生科股票的股民，可以获得赔偿；在2012年9月14日或18日前(含当日)买入万福生科的股票，并在2012年9月14日或18日收盘时持有，以后卖出的价格低于买入价格就可以获得赔偿。上海市东方剑桥律师事务所的吴立骏律师召集符合上述条件的股民进行索赔。无赔偿就无律师
费用，前期所有交通、住宿等诉讼成本由律师自己承担。中小股民证券维权索赔的成本很低，且十分的便捷和高效。
业内人士称，由于市场资金对于创业板公司的业绩波动尤为敏感，从目前的情况看，万福生科进一步下跌的可能性较大。吴立骏说，若公司股价进一步下跌，这部分损失股民可以要求获得赔偿。
二、深交所称已进入处分程序
深交所相关负责人表示，对万福生科在中报数据造假一事，已经进入相应的处分程序。从监管层面而言，快速进入处分程序也体现了证监会及交易所方面监管理念的新进步，即在尊重投资者知情权前提下加快信息披露的及时性，以积极的监管方式提高市场透明度，稳定投资者市场预期。”
第3篇：万福生科造假案
万福生科造假案
万福生科的财务造假，沿袭的其实还是传统两大套路：一是虚增利润，二是虚增资产。财务舞弊的手段分析
（一）采取多种手段虚增营业收入 从万福生科营业收入增长情况来看，其2009—2011 年营业收入变动率分别为43.6%、32.3% 和27.6%，异动变化明显。究其原因，万福生科采取了多种方式虚增营业收入。首先，万福生科所披露的10 家主要客户中，有6 家存在或涉嫌虚假交易、虚增销售收入等行为。其次，万福生科为了让虚假收入看起来真实合理，还进行了伪造销售合同、虚开销售发票、编制银行单据以及假出库单，甚至为虚假收入纳税等一系列造假工序予以配合。第三，万福生科利用隐藏的关联方关系和关联交易的非关联化等手段，进行自买自卖和虚假销售。最后，万福生科还吸取了胜景山河财务造假被揭穿的教训，为了成功虚增营业收入，还虚假宣传产品，并且在各大超市临时摆货销售，从而制造销售兴旺的假象。
（二）通过在建工程和预付款项虚增资产
万福生科年报显示，2011 年的应收账款、预付账款、存货和在建工程分别增加2890 万、9765 万、5495 万和3932 万元，分别占总资产增量的5.28%、17.85%、10.05% 和7.19%。显然这四类资产的增量属于重大的、异常的波动。
万福生科没有选择投资者关注度较高的“应收账款”科目进行过多的虚增，而是主要假借“预付账款”和“在建工程”来隐瞒企业虚增的资产。下面以在建工程科目为例对其造假流程进行简要分析。首先，万福生科以虚构的工程承包方的名义开设一个存款账户，并向该虚构的存款账户支付一笔工程款。一方面，现金减少；另一方面，预付工程款记入在建工程，在建工程增加。第二步，万福生科虚构一个大客户，再把它所控制的虚假工程承包商的银行账户中的资金转移至这个假客户的账户中。第三步，假客户向万福生科进行虚假购买，其账户中的资金又顺利流回了万福生科的银行账户。至此，万福生科的现金账户金额不变，但在建工程科目余额成功虚增，实现了虚增利润的闭环。
（三）未计提存货减值准备
从万福生科2011 年年报附注可知，公司当期因存货、固定资产等未发现减值迹象，从而未计提减值准备。而在市场竞争加剧产品滞销的情况下，万福生科未计提库存商品减值准备显然是不可取的。同时，参考同行业公司金健米业，其在2012 年对其库存
商品计提了近103 万元折旧，所以公司没有计提减值准备的目的极有可能是降低费用，虚增利润和资产。
（四）低估期间费用
万福生科还通过低估期间费用的手段达到虚增利润的目的。首先，万福生科2011 年营业收入增加了27.6%，但与之极度不匹配的是，装卸运输费用却下降了49.3%。这种矛盾的现象从一个侧面反映出万福生科通过低估部分期间费用达到虚增利润的目的。第二，万福生科的科研费用降低，与其加大研发投入的公司战略不相符合，也有降低费用虚增利润之嫌。
万福生科案例介绍
万福生科（３００２６８）是一家从事稻米精深加工研发、生产和销售的企业，于２０１１年９月２７日正式登陆创业板，但上市不到一年即被发现其业绩虚构，被称为“创业板造假第一股”。２０１２年９月１４日湖南省证监局立案稽查，９月１９日万福生科停牌接受中国证监会立案调查，１０月２６日万福生科承认２０１２半年报存在财务造假（虚增营业收入１．８８亿，虚增营业成本１．４６亿，虚增净利润４，０２３万），１０月２９日万福生科复牌，股价直接封死跌停，１１月２３日万福生科被深交所公开谴责，２０１３年３月２日，万福生科发布自查公告，承认财务造假（２００８－２０１１年累计虚增收入７．４亿左右，虚增营业利润１．８亿左右，虚增净利润１．６亿左右；造假最为严重的年份是２０１１年，在上市的这一年，万福生科虚增收入２．８亿元，虚增营业利润６，５４１万元，虚增净利润５，９１３万元），２０１３年３月１５日再次受到深交所谴责。根据《创业板股票上市规则》“连续公开谴责三次将终止上市”的规定，公司若在三十六个月内（２０１２年１１月２３日—２０１５年１１月２３日）再次受到公开谴责，可能存在被终止上市的风险，万福生科可能成为创业板第一只退市的股票。
第4篇：万福生科造假事件
造假事件曝光：一个U盘撕开隐秘账簿
去年九月，湖南证监局在一次例行巡查中发现，上市不到一年的创业板公司万福生科存在财务问题，疑点主要集中在两个方面。
万福生科2012年半年报显示预付账款增加了2632万元，余额达到1亿多元。作为一家粮食精加工企业，万福生科采购的生产原材料是稻谷。通常来讲，这类企业与农户进行结算时采取现结方式，而财报中出现那么大数额的预付账款，便显得十分不符合常理。预付账款成为万福生科第一个很大的财务疑点。
另据湖南证监局在巡查中了解到的情况，万福生科在2012年上半年期间曾经停产。企业在停产的同时，还能产生高余额预付账款，引起稽查部门的关注。
除了预付账款外，另一个财务疑点是在建工程款余额。2012年上半年，万福生科在建工程科目的账面余额从8675万元增加至1.80亿元，这个过于巨大的数字，与万福生科往年的经营活动规模相比，愈发令人不解。
其实，整个调查的突破口，来自一次现场突击调查。那天稽查人员“突袭”万福生科财务处办公室，打了对方一个措手不及。稽查组负责人表示，“当时我们看到屋子里的人露出紧张和小心翼翼的表情，仿佛藏着什么秘密。所以，我想或许真能找到些什么。”稽查组负责人注意到，有一位工作人员站在电脑前，好像试图在遮挡着什么东西。“虽然不知道那里有什么，但还是让其闪开。终于看到那台试图被挡住的电脑主机上插着一个U盘。打开U盘发现，里面藏着的，正是我们之前苦苦寻觅的、万福生科2012年的真实销售流水台账！”
一个关键的U盘，为之后的调查取证打开了局面，也为稽查人员找到了确凿的证据。稽查人员在另一台电脑中，还找到万福生科分配造假额度的电子表格，每个月计划造假多少笔，造多少额度。稽查组负责人向记者描述获取真账本时的心情：“那一刻我们满怀信心。一手握着真账，对照另一手上的假账，万福生科的造假细节，即将层层暴露于公众面前。”
造假手段分析：
会计手段分析：
造假之一：虚增收入[h1]
万福生科本是一家业内寂寂无名的稻米加工企业，坐落在湖南常德沅江边上。2011年9月27日，它以每股25元的发行价成功登陆创业板，加上超募资金，共募集4.25亿元，曾被多家券商誉为“新兴行业中的优质企业”。南方周末记者对万福生科进行长达3周的追踪调查后发现，在公告中轻描淡写的数据背后，是一连串令人触目惊心的造假骗局。
产品收入最高虚增100倍
（源头造假）根据年报显示，万福生科的主要产品有：大米淀粉糖、大米蛋白粉（饲料级、食用级）、米糠油和食用米等系列产品。
1.麦芽糊精。在公司中报中，该产品的销售收入达到1124万元。经证实，万福生科今年没有销售过麦芽糊精。就算有销售过麦芽糊精，那也是年初把剩余的一点库存尾货清理卖掉，收入不超过10万元。这意味着，麦芽糊精收入虚增超过100倍。
2.淀粉糖产品--葡萄糖粉。半年报显示上半年葡萄糖粉卖了1400万元人民币，但南方周末记者获得的一份查账工作底稿显示，葡萄糖粉收入的确切数字为43万元，虚增三十多倍。
3.麦芽糖浆。2012年上半年销售高达1.22亿元人民币。而公司的更正公告称，麦芽糖浆的真实收入在2000万元左右，万福生科在麦芽糖浆收入上虚增了5倍。
4.蛋白粉。半年报显示该产品收入为2754万元人民币，根据查账底稿显示，实际收入仅为352万元，虚增了将近7倍。
5.食用米。大米加工生意是龚永福和万福生科赖以起家的老本行，但其大米销售收入也存在严重造假行为。万福生科上半年的优质米销售收入为5112万元，但根据其发布的中报更正数据，实际仅为1120万元，虚增了将近4倍。
从万福生科发布的中报更正数据也可看出，此前造假的中报显示上半年营业收入为2.7亿元，更正后此项数据仅为8217万元人民币，收入总额虚增1.8亿元。更令人吃惊的是，万福生科2011年下半年成功上市从股市圈走近4.25亿资金，仅仅过了9个月业绩就“变脸”--亏损1117万元。
上述产品的毛利率也严重造假。从万福生科中报更正数据可以看出，葡萄糖粉、麦芽糖浆、蛋白粉的实际毛利率为5.75%、10.88%、14.07%，而此前造假中报的毛利率高达22.08%、21.84%、25.99%。
手段之一：虚构收入[h2]
万福生科在招股说明书中公布了从2008年以来三年半的前五名客户销售情况。南方周末记者翻阅了所有公开资料后发现，从2008年到2012年上半年，万福生科所披露的10家主要客户中，有6家存在或涉嫌虚假交易、虚增销售收入等行为。
公司公告显示，2012年上半年，其在湖南销售收入实为3976.55万元，更正前却虚报为17150.33万元。前五客户中，对湖南祁东佳美食品有限公司、津市市中意糖果有限公司（下称中意糖果）销售金额实为222.80万元、118.73万元，被虚报成1415.61万元、1341.95万元。
更离谱的是，中报数据更正前的大公司在更正后均从前五大客户名单中消失。
中报更正后从名单中消失的公司
1.中报数据更正前，名列第三大客户的湖南省傻牛食品厂（下称傻牛食品）（销售金额1380.39万元）更正后从前五大客户名单中消失。傻牛食品厂是向万福生科采购麦芽糖浆的主要客户之一，经调查傻牛食品厂已经停产达数年之久。但万福生科IPO招股书中，2008年其向傻牛食品销售金额1078万元，2011年上半年向傻牛销售1100万元。而更离谱的是在更正后从前五大客户名单中消失。
2.第五名的怀化小丫丫食品有限公司（下称小丫丫食品）（销售金额1340.64元），更正后均从前五大客户名单中消失。
更有甚者，存在扑朔迷离的公司
东莞樟木头华源粮油经营部。在这些客户中，一家名为“东莞樟木头华源粮油经营部”的客户显得扑朔迷离。根据招股书，2008年和2009年，万福生科向该客户销售950万元和1191万元大米，在前五名客户中排名第四；2010年“华源粮油经营部”从万福生科前五名客户消失，随后在2011年上半年重新出现，并以1056万元的销售额继续位列第四名客户，累计销售额3197万元。而经樟木头华源粮油经营部老板林汉亮表示在2007年已经终止了跟万福生科的交易。这意味着，万福生科招股书所披露的有关华源粮油经营部的销售情况涉嫌虚假陈述和虚增收入[h3]。手段之二：虚构合同。
万福生科在“销售合同”一节中披露了与华源粮油经营部签订的两份合同：
2011年6月5日，公司与东莞樟木头华源粮油经营部签订《采购合同》（合同编号：201106014）。合同有效期为合同签订之日起至2011年6月30日，合同已履行。
2011年7月3日，公司与东莞樟木头华源粮油经营部签订《采购合同》（合同编号：201107006）。合同有效期为合同签订之日起至2011年7月31日，合同已履行。
同样，与傻牛食品厂也有三份合同被一同披露：
2011年6月4日，公司与湖南省傻牛食品厂签订《采购合同》（合同编号：201106010）。合同有效期为合同签订之日起至2011年6月30日，合同已履行。
2011年7月2日，公司与湖南省傻牛食品厂签订《采购合同》（合同编号：201107003）。合同有效期为合同签订之日起至2011年7月31日，合同已履行。
2011年9月1日，公司与湖南省傻牛食品厂签订《采购合同》（合同编号：201109011）。合同有效期为合同签订之日起至2011年9月30日，合同已履行。
编制假合同目的，是让虚假业务看起来真实合理。
造假之二虚增资产
万福生科选择了虚增在建工程和预付账款来虚增资产，它的募集资金建设项目正在建设中，这样做不至于引人注目。[h4]按照会计的相互影响作用，在建工程的增加一般会引起银行存款或者现金的减少、预付账款的减少、应付账款的增加。
万福生科的高明之处，在于选择了将虚拟资产装入“预付账款”，以及非流动资产中的“在建工程”[h5]。因为万福生科刚上市，有大量募投项目，在建工程项目放大不至于引人注意。另外一个深层次原因是，国内上市公司募投项目存在大量资金挪用、项目承诺不兑现情况，但被追责者寥寥。所以，募投项目是上市公司财务“洗白”的上佳道具。
根据其2012年中期财务更正公告，截至2012年6月底，万福生科在建工程虚增8036万，预付款项虚增4469万。仅仅2012年上半年，万福生科在建工程项目账面余额从8675万增至1.8亿，增加了9323万。
而万福生科大量的预付款项，是支付给个人的，交易原因为“预付工程设备款”。而这些个人都是虚拟的，方便把钱流出去。
不过，但凡造假，必有破绽。万福生科造假故事的破绽，正是被大家所忽略的现金流量表开始的。
2012年上半年，尽管万福生科在建工程增加了9323万，但现金流量表中，公司构建固定资产、无形资产、和其他资产支付的现金只有5883万。按理说，这中间3444万的差额，会造成预付款的减少，但预付款不减反增。如此一来，万福生科的整体逻辑很清楚：虚增销售额，但客户的银行流水进账不做假。
但接下来，公司要想办法把多收客户的钱给退回去。如果直接银行流水退回，会引起怀疑，于是以大量在建工程支出以及采购为由，将钱还给客户，形成看似合理的银行流水。
小结：
业绩造假 很夸张 虚增利润4023万
8月23日，万福生科发布2012年半年报，报告期内，公司实现营收2.70亿元，同比增长16.18%；净利润2655.32万元，同比减少14.84%。
此万福生科从9月19日起停牌。一个月之后，公司表示，经公司初步自查，2012年中报存在虚假记载和重大遗漏。公告指出，万福生科2012年半年报中虚增营业收入1.88亿元、虚增利润4023.16万元。按其最新修改的中报，今年上半年万福生科亏损了1367.84万元，同比下降143.87%。万福生科最新发布的三季报显示，公司业绩继续下降。前三个季度实现营业收入1.81亿元，同比减少54.23%；前三季亏损93.41万元，同比减少101.55%。万福生科还预计2012年度业绩至少比去年同期下滑75%以上，甚至有可能出现亏损。
万福生科的公告显示，其收入前五大客户存在重大变动，存在着虚拟合同以及随意造假的行为。同时，万福生科公告称，募投项目循环经济型稻米精深加工生产线项目上半年因技改停产，其中普米生产线于2012年1月12日至6月30日累计停产123天；精米生产线于2012年1月1日至2012年6月30日累计停产81天；淀粉糖生产线于2012年3月17日至2012年5月23日累计停产68天。
反思：
随着整个万福生科案情的浮出水面，证监会的处罚结果也随之公布于众。2013年5月10日，证监会在新闻通气会上宣布了拟对该案件的行政处罚结果，万福生科公司、高管及相关中介机构均受到了重罚，其中，对保荐机构平安证券的处罚，是2004年保荐制度出台以来对保荐机构开出的最严厉罚单。
万福生科造假案背后有着令人深思的地方。不管怎么说，有一个事实是肯定的，那就是万福生科案突出反映了相关发行人和中介机构诚信意识淡薄、职业操守存在严重缺陷。既有违信息披露基本要求和市场“三公”原则，又严重损害了投资者利益。
虽然证监会已经完成了对万福生科案件的调查，但是为什么上市公司造假屡禁不止？绿大地造假被重罚之后，还有万福生科顶风作案，之后或许还有新大地、河南天丰等。我们真的希望上市公司造假不再发生。
A股市场长期低迷，一个很重要的原因是投资者对上市公司的“不敢相信”。试想，一个个包装得美轮美奂的“水货”公司堂而皇之进入市场，圈了一大笔钱后就原形毕露，这样的资本市场环境怎么能让人安心？投资者的利益怎么得到保护？服务实体经济的“中国梦”怎么得以实现？
当前，A股市场面临着IPO重启的难题。经过这么长时间的暂停之后，如何让投资者看到一个崭新面貌的市场是当务之急。把“水货”挡在外边，给投资营造一方净土，让各方主体归位尽责，实现资本市场的健康持续发展，还需要各方携手共同努力。
[h1]万福生科动用300余个个人账户，涉及数十个县乡镇，涉及供应商、客户等一系列财务数据的造假由于动用了300余个个人账户造假，万福生科的IPO造假堪称全面，其造假环节更是涉及虚增原材料、虚增销售收入、虚增利润等整个生产经营销售环节。
万福生科以采购的名义，将公司自有资金作为预付款支付给农户和粮食经纪人。这些预付款只有少数用在真实发生的交易，多数资金汇入了由万福生科自己控制的银行账户，即虚拟的供应商账户。采购环节的造假在财务报表反映为，万福生科的预付款大幅增加。
随后，万福生科将公司自有资金打入上述控制人的个人银行账户确认为收购预付款，并将其控制账户内的采购预付款以现金支取方转入公司账户中。从而作为公司销售回款，实现了资金的“体外循环”，经过数轮循环，万福生科的营业收入便可快速放大。由于夸大了收购量和销售额，随着雪球越滚越大，这些虚构的利润也越滚越大。
[h2]通常虚假销售均为企业方与关联方联合作案，但在万福生科的案例中，下游客户并非其关联关系人。万福生科的巧妙之处在于，公司通过非关联的第三方进行自买自卖等手段，精心安排设计了，从而绕开了关联的链条。从表面看，这些交易的合同、发票均不存在任何问题。而由于企业的供应商、客户以及银行都没有配合核查的义务，中介机构在核查过程中，也很难充分了解实情、察觉端倪。
[h3]农业公司上下游比较分散，尤其是下游分散且多为个体户。万福生科客户销售数据，半真半假。其相关中介机构透露，由于客户过于分散，而且很多直接进行现金交易，万福生科直接将一些小客户的销售额算到几个大客户中。另外，打通了下游关系，伪造配套的销售合同、销售凭证、出库凭证等都不是问题。
既然销售额已经被虚增，接下来得让将资产负债表与其匹配。传统造假中，公司往往会选择虚增应收账款、其他应收款之类，随后找个时间点将虚增的应收账款计提坏账洗白。但缺陷是，应收账款属于流动资产，而且特别敏感，不易操作。
[h4]以前大多数公司的手段是虚增应收账款、虚增存货。而随着监管部门对这两项核查的收紧，导致企业开始采用新的手段，如虚增在建工程，便是当下比较新的一种虚增手段。在建工程没有转为固定资产，其在报表中显示的是账面价值，而这个账面价值则难以测算，企业操作的空间很大。
[h5]会计上的造假分录是如何做的: 第一步，先通过预付账款将钱洗出来借：预付账款
贷：银行存款/现金 第二步，借：在建工程
贷：预付账款
第三步，用真实的交易假装收入
借：银行存款/现金
贷：主营业务收入
第5篇：万福生科造假案例
经典案例：“万福生科”财务造假分析
“A股历史上，上市公司造假前仆后继，前有主板臭名昭著的银广夏，近有中小板情节恶劣的绿大地。现在，顶着“稻米精深加工第一股”光环的万福生科承认财务造假，成为创业板造假第一股。
南方周末记者调查发现，从包装上市到日前公告，万福生科的拙劣造假给投资者留下无尽陷阱，也在处处挑战资本市场的底线。” “作为一名扔掉铁饭碗自主创业的民营企业创始人，我可以自豪地告诉大家，公司的业绩是真实的。”2012年7月31日，龚永福在深交所互动易交流平台信誓旦旦地说。他是创业板上市公司万福生科（湖南）农业开发股份有限公司董事长。（行动比语言更能体现一个人的逻辑。）
仅仅三个月后，2012年11月23日，万福生科收到深交所对公司及相关当事人给予公开谴责的信息，公开致歉。30天前，万福生科发布更正公告，承认“业绩不是真实的”：以2012年半年报为例，该公司虚增营业收入1.88亿元、虚增营业成本1.46亿元、虚增利润4023万元，以及未披露公司上半年停产。
造假之一：虚增收入
承认财务造假，在创业板上市公司中尚属首例。在此前的2012年9月18日，证监会对此立案进行调查。
万福生科本是一家业内寂寂无名的稻米加工企业，坐落在湖南常德沅江边上。2011年9月27日，它以每股25元的发行价成功登陆创业板，加上超募资金，共募集4.25亿元，曾被多家券商誉为“新兴行业中的优质企业”。南方周末记者对万福生科进行长达3周的追踪调查后发现，在公告中轻描淡写的数据背后，是一连串令人触目惊心的造假骗局。
产品收入最高虚增100倍
"万福生科收入造假集中在麦芽糊精、葡萄糖粉、麦芽糖浆等所谓稻米精深加工产品，以配合该公司在资本市场包装和炒作“稻米精深加工和循环经济模式”。“参与假账的普通财务人员都非常害怕，迫于龚永福和财务总监的压力，也为了保住饭碗，无奈、违心地参加了这次财务做假。”一位参与造假的万福生科前财务员工程至平（化名）小心翼翼地对南方周末记者说。在准备出中报那段时间里，近二十名财务人员每天都要在办公室和会议室里挑灯夜战。“天天编假资料、做假账，自己都弄迷糊了，连跟家人讲话的时候都分不清自己说的是假话还是真话。”（源头造假）根据年报显示，万福生科的主要产品有：大米淀粉糖、大米蛋白粉（饲料级、食用级）、米糠油和食用米等系列产品。“万福生科销售大米、麦芽糖等十几种产品，大多数产品的销售收入被随意编造，比真实收入虚增四五倍是平常事，有的产品根本没有销售也凭空虚造收入。”程至平说。
在万福生科十多种产品中，收入造假最离谱的是麦芽糊精。在公司中报中，该产品的销售收入达到1124万元。但南方周末记者从多个渠道证实，万福生科今年没有销售过麦芽糊精。“这是无中生有，就算有销售过麦芽糊精，那也是年初把剩余的一点库存尾货清理卖掉，收入不超过10万元。”程至平说。这意味着，麦芽糊精收入虚增超过100倍。
同样荒诞造假的是万福生科另一品种的淀粉糖产品——葡萄糖粉。半年报显示上半年葡萄糖粉卖了1400万元人民币，但程至平透露说，葡萄糖粉今年销路不畅，营收大幅下滑，只卖了四十多万元左右。而南方周末记者获得的一份查账工作底稿显示，葡萄糖粉收入的确切数字为43万元，虚增三十多倍。
万福生科曾经高调宣称卖得最好的淀粉糖产品——麦芽糖浆，2012年上半年销售高达1.22亿元人民币。而公司的更正公告称，麦芽糖浆的真实收入在2000万元左右，万福生科在麦芽糖浆收入上虚增了5倍。
蛋白粉是万福生科另一项稻米精深加工产品，半年报显示该产品收入为2754万元人民币，根据查账底稿显示，实际收入仅为352万元，虚增了将近7倍。大米加工生意是龚永福和万福生科赖以起家的老本行。但其大米销售收入也存在严重造假行为。万福生科上半年的优质米销售收入为5112万元，但根据其发布的中报更正数据，实际仅为1120万元，虚增了将近4倍。
从万福生科发布的中报更正数据也可看出，此前造假的中报显示上半年营业收入为2.7亿元，更正后此项数据仅为8217万元人民币，收入总额虚增1.8亿元。更令人吃惊的是，万福生科2011年下半年成功上市从股市圈走近4.25亿资金，仅仅过了9个月业绩就“变脸”——亏损1117万元。
上述产品的毛利率也严重造假。从万福生科中报更正数据可以看出，葡萄糖粉、麦芽糖浆、蛋白粉的实际毛利率为5.75%、10.88%、14.07%，而此前造假中报的毛利率高达22.08%、21.84%、25.99%。
“万福生科中报更正数据出来以后，内行看笑话，外行很失望。”常德粮食系统一位人士对南方周末记者说。该人士介绍，万福产品收入造假集中在麦芽糊精、葡萄糖粉、麦芽糖浆等所谓稻米精深加工产品，以配合该公司在资本市场包装和炒作“稻米精深加工和循环经济模式”等概念，“现在泡泡戳破了，还不知老龚如何收拾残局”。从一开始就开始撒谎的万福生科，通过造假上市，并为日后一连串的弥天大谎埋下祸根。手段之一：虚构收入
万福生科在招股说明书中公布了从2008年以来三年半的前五名客户销售情况。南方周末记者翻阅了所有公开资料后发现，从2008年到2012年上半年，万福生科所披露的10家主要客户中，有6家存在或涉嫌虚假交易、虚增销售收入等行为。在这些客户中，一家名为“东莞樟木头华源粮油经营部”的客户显得扑朔迷离。根据招股书，2008年和2009年，万福生科向该客户销售950万元和1191万元大米，在前五名客户中排名第四；2010年“华源粮油经营部”从万福生科前五名客户消失，随后在2011年上半年重新出现，并以1056万元的销售额继续位列第四名客户，累计销售额3197万元。2012年11月15日，南方周末记者来到东莞市樟木头镇百果洞铁路货场，这里集中了上百家粮油店铺，是当地主要的大米市场。在运载大米的三轮车、手推车和货车往来穿梭的货场中，华源粮油经营部位于货场入口通道旁边。这是一家40平方米的米铺，门口竖着泰国香米、江西大米等两排大米，并没有万福生科的陬福牌大米。华源粮油经营部一位员工告诉南方周末记者，“我们不卖湖南米。我在这家米店工作五六年了，从来没有卖过陬福牌大米。”2012年11月19日，樟木头华源粮油经营部老板林汉亮透露了万福生科的销售情况：“2007年以后就没有跟他们（万福生科）做生意了。”当被问及在2007年与万福生科终止生意的原因时，林汉亮表示是对方出价太高。“你也看到了，我们根本有没放万福生科的米，东莞这一带都很少。”林汉亮说。他2005年左右还和万福生科做过生意，“万福生科在2004、2005和2006年早稻卖得还可以，转做优质稻以后，在这边市场不好卖了，他们优质稻加工工艺不行，生产出来的米不适合我们卖，价格也不适合我们卖。”这意味着，万福生科招股书所披露的有关华源粮油经营部的销售情况涉嫌虚假陈述和虚增收入。主要客户早已基本停产，还如何采购以千万元计算的麦芽糖浆？傻牛食品厂是向万福生科采购麦芽糖浆的主要客户之一。但实际上，南方周末记者实地走访后发现，傻牛食品厂已经停产达数年之久。傻牛食品厂位于邵阳市高沙镇，奶糖生产规模曾是当地最大。但现在，偌大厂房空空荡荡，曾经一千多工人上班的热闹场景不复存在，生产线也基本停顿，只有十多名工人在维护设备。一名工人告诉南方周末记者，六七年前，傻牛食品生产的奶糖在全国供不应求，产值近亿。2008年三聚氰胺事件曝光后，奶糖产业也受波及，厂里最近几年效益下滑很厉害。傻牛食品厂老板娘叶女士向南方周末记者证实：“我们已经停产好几年了，几乎不生产了，只有几个人维持一下厂房设备。”当问及傻牛是否采购麦芽糖浆时，叶女士明确答复：“没有，我们都不生产了，还怎么采购。”傻牛食品厂另一位员工肯定地告诉南方周末记者，即使偶尔接到订单零星生产，该厂所采购的麦芽糖浆也来自山东鲁洲集团，并非万福生科。该名员工还透露，在生意最兴旺的那几年，傻牛厂确实是购买麦芽糖浆的大户，那时厂门口可以看见整卡车拉来麦芽糖浆。“2008年、2009年傻牛厂开始走下坡路了。现在只相当于一个小小的作坊了，一年营业额不足百万，麦芽糖浆的采购量大大减少。”但万福生科IPO招股书中，2008年其向傻牛食品销售金额1078万元，2011年上半年向傻牛销售1100万元。已基本停产的企业，还如何采购以千万元计算的麦芽糖浆？ 手段之二：虚构合同。
万福生科在“销售合同”一节中披露了与华源粮油经营部签订的两份合同：
2011年6月5日，公司与东莞樟木头华源粮油经营部签订《采购合同》（合同编号：201106014）。合同有效期为合同签订之日起至2011年6月30日，合同已履行。
2011年7月3日，公司与东莞樟木头华源粮油经营部签订《采购合同》（合同编号：201107006）。合同有效期为合同签订之日起至2011年7月31日，合同已履行。
同样，与傻牛食品厂也有三份合同被一同披露：
2011年6月4日，公司与湖南省傻牛食品厂签订《采购合同》（合同编号：201106010）。合同有效期为合同签订之日起至2011年6月30日，合同已履行。
2011年7月2日，公司与湖南省傻牛食品厂签订《采购合同》（合同编号：201107003）。合同有效期为合同签订之日起至2011年7月31日，合同已履行。
2011年9月1日，公司与湖南省傻牛食品厂签订《采购合同》（合同编号：201109011）。合同有效期为合同签订之日起至2011年9月30日，合同已履行。
这两家企业的老板或老板娘均向南方周末记者证实，与万福生科早已无生意往来，采购合同又从何而来？
“外行人以为客户收入可以随意编造，其实并不容易。”一位熟悉上市公司造假的财务专家说。编制假合同目的，是让虚假业务看起来真实合理。据其介绍，伪造客户收入的工作相对繁琐，需要私刻客户假公章、编造销售假合同、虚开销售发票、编制银行单据、假出库单等一系列造假工序的配合，才能让虚增销售收入看起来合理。“要让虚增的销售额没有破绽，甚至要到税务部门为假收入纳税。”上述财务专家称。
造假之二虚增资产
万福生科选择了虚增在建工程和预付账款来虚增资产，它的募集资金建设项目正在建设中，这样做不至于引人注目。按照会计的相互影响作用，在建工程的增加一般会引起银行存款或者现金的减少、预付账款的减少、应付账款的增加。
万福生科的高明之处，在于选择了将虚拟资产装入“预付账款”，以及非流动资产中的“在建工程”。因为万福生科刚上市，有大量募投项目，在建工程项目放大不至于引人注意。另外一个深层次原因是，国内上市公司募投项目存在大量资金挪用、项目承诺不兑现情况，但被追责者寥寥。所以，募投项目是上市公司财务“洗白”的上佳道具。
根据其2012年中期财务更正公告，截至2012年6月底，万福生科在建工程虚增8036万，预付款项虚增4469万。仅仅2012年上半年，万福生科在建工程项目账面余额从8675万增至1.8亿，增加了9323万。
而万福生科大量的预付款项，是支付给个人的，交易原因为“预付工程设备款”。而这些个人都是虚拟的，方便把钱流出去。
不过，但凡造假，必有破绽。万福生科造假故事的破绽，正是被大家所忽略的现金流量表开始的。
2012年上半年，尽管万福生科在建工程增加了9323万，但现金流量表中，公司构建固定资产、无形资产、和其他资产支付的现金只有5883万。按理说，这中间3444万的差额，会造成预付款的减少，但预付款不减反增。如此一来，万福生科的整体逻辑很清楚：虚增销售额，但客户的银行流水进账不做假。
但接下来，公司要想办法把多收客户的钱给退回去。如果直接银行流水退回，会引起怀疑，于是以大量在建工程支出以及采购为由，将钱还给客户，形成看似合理的银行流水。
第6篇：万福生科造假分析
万福生科造假分析
及审计应对
万福生科财务造假主要手段是：通过虚构客户虚增销售收入，虚增利润所产生的增量现金流，通过虚增在建工程转出。这样转一圈的结果是，利润表收入、成本和利润都增加，相应地资产负债表未分配利润增加，资产表项目预付账款和在建工程增加。
从万福生科披露的更正公告来看，货币资金项目期末余额它没有作假，而对发生额造假了。这肯定是有高人曾经指点过，如果是企业那群土鳖自己整，估计货币资金期末余额都整不平。企业一切业务最终的目的是赚钱，赚钱在报表上体现为损益表的净利润和现金流量表的经营现金净流入。2012年6月30日虚假报表数据和经过修正的真实数据：
在建工程明细：
从虚增在建工程金额与净利润数据来看，万福生科应当是根据实际净利润推算所需净利润数据，然后根据合理毛利率再推算收入和成本金额。这一切都是通过真金白银来操作的。首先，万福生科开立大量个人银行账户，万福生科将自有资金以采购、支付工程款等名义预付给公司控制的个人账户或者以前有业务的小单位，这类支付款项的行为以两种名义进行，一种是采购原材料，一种是支付工程款。例如下列为2012年6月30日半年报的预付账款中对个人名义的预付账款，后被证实为作假部分：
公司再将支付出去的款项以两种名义返回，第一以虚构的客户名义，通过银行柜台，将控制的个人账户中的资金以现金的方式存入万福生科的账户，第二是以真实存在客户的名义存入。存入过程代表一次销售回款，少部分销售体现为应收款，这可能是企业没来得及操作所致。这里存在一个问题就是，以现金存入公司账户，但是银行回单不符合要求，万福生科就伪造银行回单。资金循环图如下：
支付出去的款项，在账面体现为预付账款，部分从预付账款转入在建工程。因此，资金流出从报表上体现出为预付账款和在建工程的增加，资金的流入体现为收入的增加和应收账款的增加。
如果将流入流出资金对应的项目削掉，资产负债表也就平了，利润表数据也就下去了。从万福生科造假的过程来看，确实比较高明，但是，这并非没有破绽，为应对在万福生科中出现的舞弊，可以从以下几个方面着手：
1、对于虚增法人或个体工商户客户，可以通过工商局网站查询实际存在与否。工商局网站可以查询到所有注册单位的名称、法定代表人、注册资本、是否依法存续等相关信息。如果从客户名单中选择出来的经济组织无法从工商局网站或者全国组织代码中心查询到，肯定有问题，因此，在做上市公司、IPO审计的过程当中，应当取得会计年度内客户名录，核实客户存在的真实性。具体可以这样操作，取得全年收入确认明细表，按照销售收入金额排序，对客户编号，采用随机数表或者其他抽样方法挑出一些企业名称去工商局网站查询核实真伪；
2、销售收入的认定。正常的销售收入，一般依靠合同、出库单、对方单位验收单、发票、销售回款等信息加以确认。在万福生科的客户中，有很多是中小型民营企业和个体工商户，但是对他们的销售收入有些却是上千万，甚至几千万，按照常理，10万的注册资本金的公司，能搅动的能量是有限的。即客户资质和注册资本的大小也能作为收入确认的辅助证据。对农业类企业，客户可能体现为个人，如果感觉扛风险能力足够强，那就接受审计业务吧；
3、税项审核。民营企业有一个天性，不想交税，如果不是有上市需求，民营企业能逃税就逃税。因此，一般情况下，体现出来的是企业的纳税申报表上的销售收入、税项与企业实际报表不相符。核对方法不是取得盖了税务局红章的的纳税申报表，而是需要直接登录企业的纳税申报系统，网上电子数据与纸质数据核对。要知道，现在马路边刻章的电话一堆，刻个章也就100块钱，量大还能有优惠；
4、关联方认定。从这几个造假公司来看，利用关联方虚构销售是造假重灾区。关联方认定很复杂，普通程序是依照相关法律法规的规定按图索骥。但是有时候还是会难免，有漏网之鱼，辅助的调查手段可以依靠结合销售定价进行。例如，核定全年客户在相同时间段内的采购单价是否有较大的波动，如果单价的波动在合理范围之类，至少可以说明企业未利用销售定价差异来调节利润；如果企业对某些客户的销售单价明显偏离其他客户，一般存在利用关联方转移利润或者虚增利润的嫌疑，可以直接追查该类企业，也许就能发现它为公司的隐蔽的关联方。另外，结合这几家造假单位的手法，也许存在利用员工身份办公司，再与之交易的情况，对这样的情况，可以这样处理，取得员工花名册，以及所有自然关联方的名单，通过网络查询客户工商档案登记信息中的法定代表人，就行匹配，如果有重合，继续追查，这种效率比较低，但是，在发现重大嫌疑的时候，很有必要这么做；
5、银行对账单金额认定。很多时候，审计只注重年度末的对账单金额，公司摸清了审计的习性，也可能采取相关策略，如在期中操作，期末整平。所以，对IPO审计和上市公司审计，不但要核对期末余额，还需要核对审计期间的月末金额；
6、银行水单的勾稽。在一般企业造假，可能存在不走银行账户的情况，在这种情况下，勾对银行水单是一个有效的方法。但是万福生科的造假，都是通过真金白银的，现金流的发生额都是正确的，如果是通过设立关联公司，通过关联公司账户交易，一般的勾对就完全失去了意义。考虑到万福生科伪造银行凭证，勾对单据还是有重大意义的，比如，选择一个银行的连续2个月的对账单，与账上核对，注意观察银行凭证的真伪，如果发现银行单据异常，可以要求登陆企业银行账户网上银行，查看电子回单，如果电子回单和纸质的凭证内容不一致，那么就存在问题。另外一个方法是，从银行账户网上银行抽查一定数量的电子回单，与凭证后附银行单据核对(适合在高风险项目做)，漫漫人生路，难免踩狗屎，赌的就是企业至少有一次出现疏忽；
7、存货监盘。存货监盘是必不可少的程序，外地仓库存放的存货如果金额较大，如果没去盘点和监盘，应当视为审计程序未到位，关于函证，我现在的感觉是，除了亲自看着银行柜员从系统中打印出银行对账单并盖章，其他所有的函证均不可靠，特别是存货函证，比往来函证更不靠谱。存货监盘不是走走形式，一定要确认账实是否相符，一旦账实不符，企业不能解释原因，金额又较大，那么存在二种情况，一是企业造假，二是企业成本核算不规范。无论是那种情况，均对企业有重大影响。万福生科的2011年12月31日造假存货数据为245,085,757.49元，调整后数据为220,085,757.49元，虚增存货2500万元，假设原材料10元/kg，虚增的了2500吨大米（稻谷），再怎么抽略的抽盘，这么大的差异还是能发现吧；
8、存货收发存和制造费用的分配。存货的收发存和制造费用的分配是成本核算的灵魂，没有系统和完整的收发存记录，企业的成本核算肯定存在问题。万福生科的收发存单据很完整，但是对制造费用，中的某些费用它应当无法造价，比如电费和水费。检查每期的电费和水费，概算单位产量的耗费，如果异常了，就去看电表和水表数据吧，企业在怎么造价，真能想到这个细节，我也算服了他们；
其实，万变不离其宗，现金流，抓住它，神马都是浮云~
