《财务报表分析》课程个人学习报告_财务报表分析学习心得

《财务报表分析》课程个人学习报告由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“财务报表分析学习心得”。

《财务报表分析》课程个人学习报告

3年前，我从单纯的研发人员转换成为研发项目管理人员，角色的转变让我接触了许多原所学专业以外的知识，这其中也包括财务知识。对财务知识的学习，都是在日常工作中逐步的积累，但是不全面也不系统；财务报表也只零星接触过一些上市公司的季报、年报，缺乏全面、系统的财务报表阅读能力。

邵老师的财务报表分析课程设计得小巧、紧凑、精致。在两个周末的课程时间内，邵老师围绕着如何“看懂财务报表”这个中心主题，以深入浅出的方式，给我们讲解了看懂财务报表所需的基础知识，以及财务报表分析的基本方法。

总结两个周末的学习，虽时间不长，但课程内容紧凑、教学方式多样，让课程参与者较高效地掌握了所需掌握的知识，总结个人收获，可归纳如下：

一、课堂学习

财务报告分析是指财务报告的使用者用系统的理论与方法，把企业看成是在一定社会经济环境下生存发展的生产与分配社会财富的经济实体，通过对财务报告提供的信息资料进行系统分析来了解掌握企业经营的实际情况，分析企业的行业地位、经营战略、主要产品的市场、企业技术创新、企业人力资源、社会价值分配等经营特性和企业的盈利能力、经营效率、偿债能力、发展能力等财务能力，并对企业作出综合分析与评价，预测企业未来的盈利情况与产生现金流量的能力，为相关经济决策提供科学的依据。（1）资产负债表的阅读

资产负债表也是财务状况表，表示企业在一定日期（通常为各会计期末）的财务状况（即资产、负债和业主权益的状况）的主要会计报表，资产负债表利用会计平衡原则，将合乎会计原则的资产、负债、股东权益”交易科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大区块，在经过分录、转帐、分类帐、试算、调整等等会计程序后，以特定日期的静态企业情况为基准，浓缩成一张报表。

浏览一下资产负债表主要内容，由此，你就会对企业的资产、负债及股东权益的总额及其内部各项目的构成和增减变化有一个初步的认识。由于企业总资产在一定程度上反映了企业的经营规模，而它的增减变化与企业负债与股东权益的变化有极大的关系，当企业股东权益的增长幅度高于资产总额的增长时，说明企业的资金实力有了相对的提高；反之则说明企业规模扩大的主要原因是来自于负债的大规模上升，进而说明企业的资金实力在相对降低、偿还债务的安全性亦在下降。

对资产负债表的一些重要项目，尤其是期初与期末数据变化很大，或出现大额红字的项目进行进一步分析，如流动资产、流动负债、固定资产、有代价或有息的负债（如短期银行借款、长期银行借款、应付票据等）、应收帐款、货币资金以及股东权益中的具体项目等。例如，企业应收帐款过多占总资产的比重过高，说明该企业资金被占用的情况较为严重，而其增长速度过快，说明该企业可能因产品的市场竞争能力较弱或受经济环境的影响，企业结算工作的质量有所降低。此外，还应对报表附注说明中的应收帐款帐龄进行分析，应收帐款的帐龄越长，其收回的可能性就越小。

对一些基本财务指标进行计算，计算财务指标的数据来源主要有以下几个方面：直接从资产负债表中取得，如净资产比率；直接从利润及利润分配表中取得，如销售利润率；同时来源于资产负债表利润及利润分配表，如应收帐款周转率；部分来源于企业的帐簿记录，如利息支付能力。（2）利润表的阅读

利润表主要说明税后利润产生的过程，而利润分配表主要说明税后利润的分配过程及未分配利润的计算过程。与资产负债表是个时点报表相对应，利润表是一个时期报表，也就是说，在多长一个时期之内，产生了多少的利润或亏损，时期长短不一样，利润或亏损（既损益）是不一样的，所以，拿到这张表的第一反应，就是看一看，这张表说的是哪段时期的利润。

从利润表的结构来看，表的项目分为五个层次，从上到下分别是，主营业务收入，主营业务利润，营业利润，利润总额及净利润。我们可以从两个方向来看这张报表，一个是从上向下看，通过计算主营业务收入到得出净利润这个过程，可以看出这个净利润产生的过程；如果从下向上看，即先看净利润，最后看主营业务收入，可以得出净利润产生的原因。从分析的角度来说，应该是从下向上看，我个人也习惯从下向上看，首先看最后的结果，是赚了还是亏了，然后再看，是如何赚的，如何亏的。

通过利润表可看到企业的：经营实力（销售利润、净利润）、经营成长性、盈利能力、经营结构（收入结构、产品产销结构、成本费用结构、利润形成结构、利润分配结构）。（3）现金流量表的阅读

所谓现金流量，简单的说，就是在一段时期内，现金的流入，流出及结余的多少，现金流量表的目的也就是反应企业在一段时期内，流入、流出企业的资金有多少、分别是从哪里流来的，又因为什么原因流出了企业，这段时期内，到底是流入企业的多，还是流出企业的多，用流入的减去流出的，结余是多少，这个结余，在财务上，我们叫现金净流量。

理解现金流量表，除了理解现金流量表的作用外，还有一个比较重要的概念，就是收付实现制，关于收付实现制和权责发生制，我们在前面的部分中，已经提到过，在这里我们就不再细说了。要注意的一点是，现金流量表是按收付实现制来编制的，而资产负债表、利润表及利润分配表都是按权责发生制编制的。为什么有了以权责发生制为基础的报表外，还要求编制以收付实现制为基础的报表呢？这是由于权责发生制与收付实现的本质差异造成的，由于一般会计准则大多要求企业以权责发生制来进行会计的核算及报告，而权责发生制的一个特点就是，确定了收入，但不一定收到了钱；收到钱了，也不一定会确认为收入；同时，付了钱不一定确认为成本费用，确认了成本费用，也不一定会付钱。这样就会造成按权责发生制为基础计算的收入减去成本费用后得到的利润，有很大一部分不一定是实实在在收到钱的利润，也许一分钱也没有收到，利润数却很大。（4）财务报表分析法

财务报表分析法，课堂讲重点解过的方法有： 1.比率分析法

其中比率分析法是另外两种分析法的基础，通过学习比率分析法，让我掌握了各类财务比率的含义及其使用方法。

比率分析的第一大类指标是：AB率，主要的指标有：资产负债率、资产经营利润率、净资产收益率、权益资本报酬率、自有资金利用率等，较次要的还有：毛利率、净利率、营业成本率、管理费用率、销售费用率、所得税费用率等。

比率分析法的第二类指标是：XX周转率=业务量/XX，即是指：总资产周转率、固定资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、应付账款周转率等。

通过分析财务比率，可以回答一些有关企业经营状况的重要问题，如：整个公司盈利性（权益资本报酬率（ROE））、经营活动的盈利性（资产经营利润率（ROA））、风险水平（长、短期偿债能力）、成长性如何等。

2.雷达图分析法

雷达图分析法是将主要财务分析指标进行分类汇总，绘制成一个直观的财务分析雷达图，从而达到综合反映财务状况的一种方法。

3.杜邦分析法

杜邦分析以净资产收益率为核心的财务指标，通过财务指标的内在联系，系统、综合的分析企业的盈利水平，具有很鲜明的层次结构，是典型的利用财务指标之间的关系对企业财务进行综合分析的方法。杜邦分析就是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一种用来评价公司盈利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。

传统杜邦分析法存在一个明显的缺点：无法通过财务费用的数据分析企业借款增多/减少对于企业获利能力的影响。因此，改进后的杜邦分析法把权益资本报酬率逐级分解出了“财务费用比率”和“财务结构比率”，这来个指标结合可以反映企业借款状况对其获利能力的影响。

4.连环替代法

连环替代法的应用价值就在于可以找出各个关键财务指标对于企业权益资本报酬率（ROE）的贡献水平。

二、小组讨论情况

我所在的讨论小组是第5小组，组员有：刘海平、彭征、马迪、谢秋云、饶海花、徐绉。

在10月25日的小组讨论中，我们组查阅康美药业（600518）的2014年年报，并根据教案第62至63页的问题进行小组讨论和练习。查阅资产负债表，并计算了反映企业总资产构成情况、负债构成情况、资产年初年末变动情况等财务指标，并分析其背后可能的原因；查阅利润表，并计算了反映企业盈利能力、成本控制水平等财务指标，并分析其趋势；查阅现金流量表，了解企业年内现金流入和流出情况，同时根据题目的引导，将财务指标与利润表的个别指标进行差异比对，并分析造成差异的原因。

在10月31日的小组讨论中，我们主要针对教案第32到33页的思考问题进行讨论，通过小组讨论、集思广益，将所有问题都认真做了思考和求证。通过本次讨论学习，使我对各项财务指标，尤其是权益资本报酬率（ROE）、资产经营利润率（ROA）、毛利润率、经营利润、营业利润、存活周转率等这些财务指标的含义及相互之间的区别和联系有了更深刻的认识；尤其通过组员间的互动，使我对EVA的概念从模糊到清晰。与此同时，与组员一起通过做题，对反映企业获利能力、偿债能力、成长能力、创现能力等的财务指标进行了梳理，从而加深了印象。

在11月1日的小组讨论中，我们组从短期借贷者的角度对康美药业公司进行财务分析。因此，我们组主要基于杜邦分析法，重点关注康美药业的短期偿债能力，以及企业的营运能力指标，具体如下：

（1）短期偿债能力

流动比率＝流动资产 / 流动负债

流动比率：表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。

速动比率＝（流动资产–存货、待摊费用、待处理流动资产损失等变现能力差的项目）/ 流动负债

速动比率：指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、待摊费用等后的余额。速动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。

现金比率=现金及现金等价物/流动负债

现金比率：最能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金比率一般认为20%以上为好。但这一比率过高，就意味着企业流动资产未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。

（2）企业营运能力

存货周转率＝主营业务成本/年初末平均存货

应收账款周转率＝主营业务收入净额/（年初末平均应收账款＋年初末平均应收票据）

应付账款周转率＝主营业务成本/平均（应付账款＋应付票据）固定资产周转率 = 主营业务收入/平均固定资产 总资产周转率 = 主营业务收入/平均总资产

所谓周转率，是企业在一定时期内资产的周转额与平均余额的比率，反映企业资产在一定时期的周转次数。周转次数越多，表明周转速度越快，资产运营能力越强。

作为借贷方的银行，一般要求企业应收账款周转天数要小于100。

三、总结

学习财务报表分析这门课程，极大地提升了我作为非财务专业人员对企业财务报表的阅读能力，学习到了一些财务专业的基本常识和常用术语。这为我将来从事管理工作打下了牢固的基础。同时，我通过学习，也深体会到这门课程不光需要财务方面的知识，它也要求学习者具备企业的管理、企业运营、金融等方面的知识。

因此，虽然财务报表都是由专业的财务人员编制的，但真正能对财务报表进行解读和分析，却恰恰是有着丰富企业管理、金融市场知识的复合型人才。