人大商业银行庄毓敏考试资料总结C4 现金资产(流动性)_商业银行流动性分析

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第四章 商业银行现金资产管理（流动性管理）

架构

1.商业银行现金资产管理的目的和原则 2.存款准备金的管理 3.流动性需求与供给 4.流动性需求预测

5.流动性需求与来源的协调管理

导言：

商业银行经营对象是货币

资金来源性质和业务经营特点—存款提取、贷款—保持流动性 现金资产—直接满足流动性需求

1.商业银行现金资产管理的目的和原则 A.现金资产的构成狭义：库存现金

广义（一般）：现金+准现金 ①库存现金

非盈利资产，防护费、保险费高，只保持必要最低额度 ②托收中的现金

银行间确认与转账过程中的支票金额。是资金占用，规模取决于托收票据的数量和清算时间 ③在央行的存款 存款准备金

用于银行的支票清算、资金转账，同拆、回购、央行阶段、库存现金增减都需要通过此账户。④存放同业存款

存放在其他银行的存款、活期存款（随时支用）便于银行间票据清算和代理收付等业务往来 B.现金管理的目的、原则

目的：确保满足流动性前提下，尽可能降低现金资产比重，适度规模 原因：

太少：流动性是银行信誉的基本保证，流动性越好安全约有保证、避免挤兑、货币供给收缩 太多：机会成本大，非盈利

适度流动性是银行经营成败的关键环节，是盈利性与安全性的平衡杠杆 原则：

①适度存量控制原则

存量适度现金管理的首要目标，同时要注意结构的内在合理性 ②适度流量调节原则 ③安全性原则

库存现金是现金资产中唯一以现钞存在的资产

安全保卫、工作人员职业道德和业务素质、防灾防盗 2.存款准备金的管理

存款准备金构成：法定准备金+超额准备金

法定准备金：保证资金充足，防止挤兑，央行宏观调控的一般性货币政策工具 6% 超额准备金：日常支付、放贷，困村现金不足可随时从该账户提取，是可用资金，是货币政策的近期中介指标，直接影响社会信用总量 A.法定准备金计算

（1）滞后准备金计算法—非交易性账户（变化幅度小）

第一周为计算基期周，第三周按照第一周应持有的准备金平均数保持准备金（2）同步准备金计算法—交易性账户（变化幅度大）

9.2-9.15（两周）为计算期，算交易性账户存款的日余额，保持期从计算期的第三天（9.4）起，到计算期后第二庭（9.17），以存款平均余额为基础计算 滞后+同步=一定时期内需缴纳全部法定存款准备金 B.法定准备金头寸管理

原则：西方央行账户存款无息，满足法定要求下尽量使准备金账户最小化 要求：提前预测在准备金保持期内各种存款与库存现金的变化状况。C.超额准备金管理

是商业银行最重要的可用头寸，用来投资、贷款、清偿债务、提取业务周转的准备资产 影响超额准备金需求的因素： ①存款波动

若存款大量流出无足够超额准备金—出售证券、催收贷款、向央行借款—减少收益增大成本 超额准备金保有数量与预期存款流出量、不确定系数 正相关 ②贷款的发放与收回

取决于贷款的使用范围：在本行开户的贷款发放收回不影响央行存款，在他行开户影响 ③其他因素

向央行借款与还款对比、同业往来（应付应收）、法定存款准备金变化（此消彼长）超额准备金的调节

途径：同业拆借、短期证券回购、商业票据交易、央行融资、商银系统内资金调度、出售其他资产

3.流动性需求和供给

商业银行管理的本质：解决利润最大化与资产流动性之间的矛盾 A.流动性需求及其种类

包括：储户提现需求+贷款户贷款需求（1）短期流动性需求

季节性因素是影响存款变化和贷款需求波动的主要因素 一般来说，银行的贷款对象多为其存款客户，流动性需求的季节性变动过程也是存款与贷款相互影响的过程，如果客户比较单一，季节性的流动性需求将表现的尤为明显

重要客户的短期行为会对银行的流动性状况产生影响，影响程度与银行规模密切相关 具有可预测性—历史资料（2）长期流动性需求 课本P94（3）周期流动性需求

长期现金需求，经济周期波动引发，政治压力与法规限制加剧

很难预测，也不是单个银行所能控制的，要求持有大量低盈利流动资产 措施：

①比较本期与繁荣期所使用信用额度来预测贷款的周期性波动

②根据存款与利率水平、利率变动与利率上限等指标之间的相关性来预测存款的流入流出 ③及时评估存款流出的波动性与贷款者信任程度降低的程度，估测流动性 ④特定统计程序提出存款与贷款账户时间序列中的季节性与长期性影响，预测需求压力状况（4）临时流动性需求 难以预测的不寻常事件引发 比如信任危机引发挤兑、资金来源突然中断

要求充足的现金储备—分析资金来源结构，来源多样化，流动性计划，偶发事件应对 B.流动性供给

组成：①资产负债表中存储流动性②金融市场上“购买”流动性 现金资产直接形成流动性供给

资金头寸：现金资产中可供商业银行直接、自主运用的资产（1）可用头寸（可用现金）

=现金资产-法定准备金，包括库存现金、超额准备、同业存款（2）基础头寸

=库存现金+超额准备金，（两个组成部分可以相互转化，本质上没有区别）最具流动性，随时使用，一切资金结算的最终支付手段 对客户存款清算、对同业/央行清算都是用这个（3）可贷头寸

可直接用于放贷和投资的资金，是盈利性资产的基础 源于基础头寸，超过正常运转需要限额部分是可贷头寸

银行存款和其他负债的增加、贷款按期收回是扩大可贷头寸的主要渠道 4.流动性需求的预测

流动性需求与供给的影响因素P97 预测方法：（1）因素法

存贷款业务的变化时影响银行流动性的主要因素

影响存贷款的因素：宏观经济运行、货币政策导向、围观个体行为、主管偏好

贷款变化：GDP预期增长率、企业预期利润率、货币供应预期增长率、预期优惠贷款利率、商业票据利率、预期通胀率

存款变化：个人收入预期增长率、社会商品零售额预期增长率、货币供应量预期增长率、货币市场存款预期收益率、预期通胀率

资金头寸需要量=预计贷款增量+应缴存款准备金增量-预计存款增量（2）结构法

分析存贷款资金结构及其变化趋势预测未来的流动性需求 存款按被提取的可能性分为三类：

①游动性货币负债：对利息率变动极为敏感的负债，随时可能提取 ②脆弱性货币负债：大额存款+非存款负债账户，近期有可能提取 ③稳定性货币负债：被提取的可能性很小，核心负债（核心存款）

负债流动性需要量=a*（游动性货币负债-法定准备金）+b*（脆弱性货币负债-法定准备金）+c*（稳定性货币负债-法定准备金）

银行的总流动性需求=负债的流动性需求+贷款的流动性需求（新增贷款额）（3）流动性指标法

反应整体流动性，通过与同业平均对比流动性指标来估算 ①现金指标=（现金+同业存款）/总资产 ②流动证券比率=政府证券/总资产

③无风险资产比率=（现金+同业存款+政府证券）/总资产 ④同业拆借净值率=（同业拆出-同业拆入）/总资产

⑤流动资产比率=（现金+政府证券+同业拆借净额）/总资产 ⑥能力比率=（贷款+租赁净额）/总资产 ⑦游动性货币率=货币市场资产/货币市场负债

货币市场资产：现金、短期政府证券、同业拆借、回购协议证券

货币市场负债：大额定期存单、欧洲梅园村单、欧洲美元存款、同业拆借和回购协议证券 ⑧短期投资比率=（短期同业存款+同业拆出+短期证券）/总资产 ⑨短期投资与敏感负债率=短期投资/敏感性负债

敏感性负债:10w美元以上的定期存款、外国机构存款、同业借贷、回购协议下的证券 10 核心存款比率=核心存款/总资产

核心存款=总存款-10W美元以上定期存款 11存款结构比率=活期存款/定期存款

12交易性存款率=交易性存款/非交易性存款

非交易性存款：以储蓄为目的各种存款，流动性小 5.流动性需求与来源的协调管理 A.管理原则 ①进取型原则

出现流动性缺口时，通过主动负债方式满足流动性需求，扩大经营规模 关键看：介入资金成本是否>运用其所获得收益

优点：利于业务扩张，降低机构应成本，提高经营效益

缺点：易收到市场心理因素影响，市场资金供给紧张时，筹资成本增加，难以筹集到足够的资金，有一定风险

适合：实力雄厚的，在市场有良好信誉的银行 ②保守型原则

流动性缺口出现，靠自身资产运转、出售的方式满足流动性需求

在资金需求的淡季，必须加大第二准备金比例，为资金需求高峰准备充足的流动性

优点：资金调整、转换不受/少受市场资金供求关系影响，不确定的资产需求增加时，可以可靠通过内部资金补足，风险小

缺点：成本高，第二准本金的保留必须是以其他利息较高的资产规模收缩为代价 使用：规模小、资金实力不够雄厚的银行 ③成本最低原则

选择成本低、时间上可行性强的 B.管理方法 ①转换资产

银行一般通过持有流动性资产，主要是现金和可流通证券保持流动性，出现缺口变现 流动性资产：货币市场上能迅速变现不受损失的资产

包括：现金、准现金、同业拆出、政府短期债券、商业票据、银行承兑汇票、资金回购、其他到期期限与流动性需求相吻合的流动资产 流动性高、风险小、盈利能力差

金融资产出售要支付一定交易费用，市场价格下跌面临损失，应提前腹肌 ②借入资金

风险最大、盈利最高的管理方式

渠道：央行再贴现、再贷款、同业拆入、证券回购、发行大额可转让定期存单、从国际金融市场借款、其他负债方式

优点：银行可以保留较少的流动性资产，更多资金投向高盈利资产项目/银行资产规模和结构稳定性增强，不必转换资产满足流动性

缺点：实际受到借款便利程度和借款利率制约—自身资金实力和市场信心 适合大型银行 ③其他

例如购买具有在未来以法定价格卖出选择权的长期证券，在有效转移价格风险同时使长期证券具备流动性/抵押贷款标准化后出售/运用资本市场工具（如远期商业票据等）C.管理效果衡量

反应管理是否成功的市场信号 ①公众对银行信心

②银行股票价格是否稳定

③发行大额可转让定期存单以及其他负债是否存在溢价风险 ④出售银行资产有无损失

⑤能否满足客户的合理贷款需求 ⑥是否频繁的从央行借款