财务管理教案第二节现金管理_财务管理教案教案22

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第二节

现金管理

二、现金的持有动机

（一）交易动机——取决于企业销售水平

即为保持企业正常生产经营秩序下的支付能力而

持有的现金。如购买原材料、支付工资、缴纳税款、偿还到期债务、派发现金股利等。

（二）预防动机

即企业为应付紧急情况（或意外事件）而需要保 持的现金支付能力。

三、现金的成本

（一）持有成本——投资成本（机会成本）

是指企业因保留一定现金余额而丧失的再投资收益，可通过资本成本率、证券投资收益率等指标确定。

持有成本与现金持有量同向变化。

（二）转换成本——管理费用

这部分费用与现金持有量的多少没有关系。

（三）短缺成本

是指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券 变现加以补充而给企业造成的直接或间接损失。短缺成本与现金持有量负相关。

四、现金的日常管理

（一）现金的收款管理——加速账款的收回

账款的收回包括：客户开出支票、企业收到支票、支票交付银行、银行收妥款项。现金回笼时间包括：支票邮寄时间、支票在企业 停留时间、支票结算时间。措 施：邮政信箱法、银行业务集中法、电汇、大额款项专人处理、企业内部往来多边 结算、集中扎抵、减少不必要银行账户等。现金管理总成本=平均持有机会成本+ 交易成本 QT)K()F TC(2Q

TC：现金管理总成本Q：最佳现金持有量K：有价证券利息率（机会成本）F：有价证券每次交易成本T：一个周期内现金总需求量

三）现金周转模式

根据现金的周转速度来确定最佳现金持有量。

前 提 条 件：

（1）企业的生产经营持续稳定进行，现金支出均匀稳定，不确定因素较少，未来年度的现金总需求可以根据

产销计划比较准确地预计；

（2）根据往年的历史资料，可以较为准确地测算出现金

周转次数，并且未来年度和历史年度的周转效率基

本一致或者变化率可以预计。

1.计算现金周转期——买材料到售产品之间的时间

现金周转期=应收账款周转期-应付账款周转期+存货周转期 2.计算现金周转率——一年中现金的周转次数

现金周转率=360/现金周转天数 3.计算目标现金持有量

目标现金持有量=年现金需求额/现金周转率

现金的周转期

第三节 应收账项管理

一、应收账项的内容及产生原因

应收账项及预付款，指企业在经营业务中发生的应收回而尚未收回的，被购货单位、供货单位以及其

他单位和职工暂时占用的资金。

（一）应收账项的内容：

应收票据、应收账款、其他应收款、预付账款

（二）应收账项产生原因: 1.销售与收款的时间差距 2.商业竞争引起

二、应收账款的功能与成本

（一）应收账款的功能

1.促进销售，扩大市场份额 2.减少存货，加速资金周转

二）应收账款的成本

1.机会成本——是资金投放在应收账款上而丧失的其他收入

取决于应收账款数额、有价证券的利率和持有时间。

应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金×资本成本率 维持赊销业务所需资金的数量，分以下步骤确定： 第一，计算应收账款周转率

应收账款周转率=360/应收账款周转期 第二，计算应收账款平均余额

应收账款平均余额=赊销收入净额/应收账款周转率 第三，计算维持赊销业务所需要的资金 =应收账款平均余额×变动成本率

=应收账款平均余额×（变动成本/销售收入）

2.管理成本——对应收账款进行管理而耗费的开支

主要包括对客户的资信调查费用，应收账款账簿

记录费用，应收账款的催账费用等。

3.坏账成本——应收账款因故不能收回而发生的损失

坏账一般与应收账款数量成正比，与应收账款距

到期的时间成反比。

（三）应收账款管理目标：在应收账款信用政策所增加的盈

利和这种政策的成本之间做出权衡。

三、企业信用政策分析

信用政策——应收账款的管理政策，是指企业

为对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原

则，包括信用标准、信用条件和收账政策等。

（一）信用标准——客户获得企业信用所应具备的条件

1.信用标准的定性分析

制定或选择信用标准时应考虑三个基本因素：（1）同行业竞争对手的情况；（2）企业承担违约风险的能力；（3）客户的资信程度——“5C”系统

第一，品德——客户的商业信誉，即其愿意履行偿

（Character）债义务的可能性。

第二，能力——客户的偿债能力，即具有速动资产

(Capacity)

数量、质量以及与流动负债的比例。第三，资本——客户的财务实力和财务状况。根据

(Capital)

客户的负债比率及流动比率分析。第四，抵押品——客户提供的可作为资信安全保证的资产。

(Collateral)

且应具有较高的市场性，即变现能力。第五，经济状况——不利经济环境对客户偿付能力的影响，(Conditions)

及客户是否具有较强的应变能力。

（二）信用条件分析

信用条件是指企业接受客户信用时，所提出的付款

要求。主要包括信用期限、折扣期限、现金折扣等。

信用条件分析，就是将信用策略提供的优惠条件所

增加的收益，同由此带来的成本增加进行比较，只有前

者大于后者，才可实施赊销。

1.信用期限——企业允许客户从购货到付款之间的时间。

信用期限优化的要点是：延长信用期限增加的销售利

润是否超过增加的成本费用。2.现金折扣——企业给予客户在规定的时间里提前付款，可按销售额的一定比率享受折扣的优惠政策。

在有现金折扣的情况下，信用条件优化的要点是：

降低的机会成本、管理成本、坏账成本之和是否

小于现金折扣成本。

（三）收账政策

收账政策是指企业对不同过期账款的催收方式，包括准备为此付出的代价。

制定收账政策就是要在增加收账费用与减少坏账损

失、减少应收账款机会成本之间权衡，若前者小于后者，该收账政策可取。

（四）应收账款坏账准备制度 

确认坏账损失的条件



企业应当定期或者至少于每年年度终了，对应收款项、其他应收款等进行全面检查，预计可能发生的坏账，对于

没有把握收回的账款，应当计提坏账准备金。



企业只能采用备抵法进行坏账准备的核算，并选用余

额百分比法、销货百分比法、账龄分析法等估计坏账损失。

计提方法和计提比例由企业自行确定。