现代商务基础 第五章教案_现代商务基础教学设计

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第5章

现代商务资金运营

本章案例导引

•产融结合—海尔集团资本运营的成功之路

•海尔集团发展如此迅猛，完全得益于有效的资本运营模式，抓住有利时机，实现了低成本的资本扩张，其中最显著的有两种方式，一是通过股权融资，发行海尔冰箱股票，募集社会资金；二是以无形资产兼并有形资产，进行兼并重组，实现高效率的规模扩张。

•９３年１１月份海尔冰箱股票上市，募集资金３.６９亿元，９６年通过配股又募集资金１.４３亿元，这些资金先后用于扩大冰箱产量及相关项目上，得到了最有效的运用。

•除了成功地利用资本市场促进企业的快速发展外，公司在企业兼并方面也取得了重大成功。在资本运营的实践中海尔集团坚持“吃休克鱼”的策略，十三年来共兼并了亏损总额５.５亿元的十四家企业，盘活了１４.２亿元资产。•2002年9月，海尔集团财务有限责任公司正式成立，这标志着海尔集团全面吹响了进军金融业的号角。同年12月，海尔集团与全球最大的保险公司之一美国纽约人寿保险公司携手，成立海尔纽约人寿保险有限公司。而在过去的一年时间里，海尔已先后控股青岛商业银行、鞍山信托、长江证券。如此，海尔在金融领域已经涵盖了银行、保险、证券、信托、财务公司等业务。

第一节 金融和金融市场

走进金融市场 1.对金融的认识

金融就是指货币资金的融通，具体来说就是货币流通和信用，以及同这两者直接相关的经济活动。

2.走进金融市场

金融市场是按照价值规律进行的所有金融交易的总和。

金融市场的参加者:

普通金融机构；

中央银行；

企业；

个人；

政府。

金融市场的功能： 聚集和分配资金的功能；

转化与融通的功能；

优化资源配置功能；

分散风险的功能；

信号系统功能。

本节阅读：

金融市场改变了社会上每个人的经济福利

第二节 金融工具与金融市场的类型

1．金融工具

是指在金融市场上用来融通的各种金融商品，或者说是指资金融通的具体形式。

以期限分类，可分为货币市场的金融工具和资本市场的金融工具两类；

按照发行者是否为金融机构划分，可分为直接金融工具和间接金融工具两类；

以投资人是否掌握所投资产的所有权划分，可分为债务凭证和所有权凭证两类 金融工具

（1）商业票据：起源于商业信用的一种传统金融工具，是工商业者之间由于信用关系形成的短期无担保债务凭证的总称。

（2）股票：是股份公司筹集资本时发给投资人持有并凭借以取得相应权益的入股凭证。

（3）债券：债券是有价证券的一种，顾名思义是一种负债的契约。

（4）大额可转让定期存单：是银行发行的，在到期之前可转让的定期存款凭证。它是银行存款的证券化。

2、金融市场的类型

货币市场和资本市场：货币市场是交易期限在1年以内的短期金融交易市场。资本市场是交易期限在1年以上的长期金融交易市场，包括长期存贷市场和证券市场。

现货市场与期货市场：现货市场上，一般在成交后的1一3日内立即付款交割；期货市场上，交割则是在成交日之后合约所规定的日期如几周、几月之后进行。发行市场和流通市场：发行市场也称一级市场或初级市场，是票据和证券等金融工具最初发行的场所，是筹资者和初始投资者之间的金融交易。流通市场又称二级市场或次级市场，是已发行的票据和证券等金融工具转让买卖的场所，是投资者之间进行的金融交易。

有形市场和无形市场：有形市场指有固定的交易场地，在组织严密的特定交易场所中进行的金融交易活动。无形市场是指没有固定的交易场地，通过电话、电报、电传、电脑网络等进行的金融交易活动，如资金拆借、外汇交易等。

第三节

我国的金融机构体系

1．中国人民银行

2．政策性银行：国家开发银行；中国进出口银行；中国农业发展银行；

3．国有独资商业银行：中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行。4．其他商业银行：中信实业银行、中国光大银行、华夏银行、中国投资银行、中国民生银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、福建兴业银行、上海浦东发展银行、烟台住房储蓄银行、蚌埠住房储蓄银行等。5．农村和城市信用合作社

6．其他非银行金融机构：信托投资公司、证券公司、财务公司、金融租赁公司、邮政储蓄机构和保险公司等。

7、在华外资金融机构

中国人民银行的职能

•依法制定和执行货币政策； •发行人民币，管理人民币流通； •按照规定监督管理金融市场；

•持有、管理。经营国家外汇储备、黄金储备； •经理国库；

•维护支付、清算系统的正常运行；

•负责金融业的统计、调查、分析和预测；

•作为国家的中央银行，从事有关的国际金融活动； •国务院规定的其他职责。

国家开发银行业务范围

•管理和运用国家核拨的预算内经营性建设基金和贴息资金；

•向国内金融机构发行金融债券和向社会发行财政担保建设债券；

•办理有关的外国政府和国际金融机构贷款的转贷，经国家批准在国外发行债券，根据国家利用外资计划筹借国际商业贷款等； •向国家基础设施、基础产业和支柱产业的大中型基建和技改等政策性项目及其配套工程发放政策性贷款；

•办理建设项目贷款条件评审、咨询和担保等业务，为重点建设项目物色国内外合资伙伴、提供投资机会和投资信息。

中国进出口银行业务范围

•办理与机电产品和成套设备有关的出口信贷业务（卖方信贷和买方信贷）；

•办理与机电产品和成套设备有关的政府贷款、混合贷款、出口信贷的转贷、国际银行间及银团贷款业务；

•办理短期、中长期出口信用保险，进出口保险，出口信贷担保，国际保理等业务； •经国家批准，在境外发行金融债券；

•办理与本行承担的各类贷款、担保、对外经济技术合作等项目的评审，为境内外客户提供有关本行筹资、信贷、担保、保险、保理等业务的咨询服务。

中国农业发展银行业务范围

•办理粮、棉、油等主要农副产品的国家专项储备贷款；

•办理粮、棉、油等主要农副产品的收购、调销、加工贷款； •办理国务院确定的扶贫和农业综合开发贷款；

•办理国家确定的小型农、林、牧、水利基本建设和技术改造贷款； •办理业务范围内开户企事业单位的存款和结算； •发行金融债券； •办理境外筹资。

国有独资商业银行的业务范围

•吸收公众存款；

•发放短期、中期和长期贷款； •办理国内外结算； •办理票据贴现； •发行金融债券；

•代理发行、代理兑付、承销政府债券； •买卖政府债券； •从事同业拆借；

•买卖、代理买卖外汇； •提供信用证服务及担保；

•代理收付款项及代理保险业务； •提供保管箱服务；

•中国人民银行批准的其他业务。信托投资公司的业务内容

•信托业务，如信托存款、信托贷款、信托投资等； •委托业务，如委托存款、委托贷款、委托投资等；

•代理业务，如代理保管、代理收付、代理有价证券的发行和买卖、信用担保等； •咨询业务，如资信咨询、项目可行性咨询、投资咨询和金融咨询等；

•兼营业务，如金融租赁、证券业务、房地产开发、国际融资性租赁项目下的进出口业务等；

•外汇业务，如外汇信托存贷款、投资以及在境内外发行和代理发行、买卖和代理买卖外币有价证券等等。

金融租赁公司的主要业务

•用于生产、科、教、文、卫、旅游、交通运输设备等动产、不动产的租赁、转租赁、回租租赁业务；

•前述租赁业务所涉及的标的物的购买业务； •出租物和抵偿租金产品的处理业务； •向金融机构借款及其他融资业务； •吸收特定项目下的信托存款； •租赁项目下的流动资金贷款业务； •外汇及其他业务。

在华外资金融机构 •外汇存款； •外汇放款； •外汇票据贴现； •经批准的外汇投资； •外汇汇款； •外汇担保； •进出口结算；

•自营和代客户买卖外汇； •代理外币及外汇票据兑换； •代理外币信用卡付款； •保管及保管箱业务； •资信调查和咨询；

•经批准的本币业务和其他外币业务。

第四节

现代商务企业资金运营

资金是现代商务企业进行商务活动的核心，商务企业的一切活动都离不开资金的支持。企业所开展的各项活动其实都是以资金为物质基础的。

企业的基本活动分为筹资活动、投资活动和经营活动三类：

筹资活动是指筹集企业投资和经营所需要的资金；

投资活动是指将所筹集到的资金分配于资产项目；

经营活动是在必要的筹资和投资前提下，运用资产赚取收益的活动，它至少包括研究与开发、采购、生产、销售和人力资源管理等五项活动。

1.资金的筹集

（1）吸收直接投资: 是指企业以协议等形式吸收国家、其他企业、个人和外商等直接投入资金，形成企业资本金的一种筹资方式。它是非股份制企业筹集自有资本的一种基本方式。

（2）发行股票: 指股份公司为了筹集资金而发行的，表示持有者按其持有的股份享有权益和承担义务的可转让的书面凭证。持票人即为公司的股东。

（3）长期借款：指企业向银行或者其他非银行金融机构介入的期限超过一年的贷款。

（4）发行债券：是指债务人为筹集资金而发行的，约定在一定期限内还本付息的一种有价证券。

（5）租赁融资：是指通过签订合同的方式，出让财产的一方收取租金而转移资产的使用权，使用财产的一方支付使用费而获得资产的使用权的一种交易行为。

2.营运资金的管理

营运资金的特点：周期具有短期性

实物形态具有易变现性

数量具有波动性

实物形态具有变动性

管理原则:

确定营运资金的需要数量

节约使用资金

提高资金的使用效率

保证企业的偿债能力

习题5 •1．什么是金融和金融市场？

•2．金融市场有什么作用？在日常生活中，哪些行为会与金融市场有关？ •3．什么是金融工具？都有哪些金融工具？它们有什么不同？ •4．我国金融机构体系是怎样的？ •5．商业银行的业务范围是什么？

•6．我国有哪些非银行金融机构，其业务范围各是什么？

•7．假定你有两位女性朋友A和B。A是一位传统型人物，她只是在确认能够通过投资来归还贷款时才会借款。相反，B是一位积习甚深的赌徒，她刚好遇到了一个迅速致富的项目，如果借得1 000美元进行投资，她可以成为百万富婆。不幸的是，像大多数迅速致富的项目一样，这项投资失败的可能性很大，这将使得B难以归还贷款，还要损失1 000美元。这两位朋友谁最有可能向你要求贷款？而你更愿意把钱借给谁？

•8．企业的三项基本活动是什么？为什么说他们的核心就是资金？企业资金运作的实质是什么？

•9．企业资金筹集主要有哪些方法？各有哪些优缺点？ •10．商务企业资金的长期投资有哪些方式？

•11．商务企业的营运资金有哪些特点？在管理时应遵循什么原则？