财务报表分析课件_财务报表分析大学课件
财务报表分析课件由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“财务报表分析大学课件”。
一、偿债能力指标
1.短期偿债能力指标
（1）流动比率下限为100%上限为200%, 一般情况下，流动比率越高，短期偿债能力越强。从债权人角度看，流动比率越高越好；从企业经营者角度看，过高的流动比率，意味着机会成本的增加和获利能力的下降。
（2）速动比率100%合适，小于100%面临很大的偿债风险。其中：速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据
一般情况下，速动比率越高，企业偿债能力越强；但却会因企业现金及应收账款占用过多而大大增加企业的机会成本。
(3)现金比率一般认为20%以上为好。但这一比率过高，就意味着企业流动负债未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加
2.长期偿债能力指标（1）资产负债率
一般情况下，资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强；从企业所有者来说，该指标过小表明对财务杠杆利用不够；企业的经营决策者应当将偿债能力指标与获利能力指标结合起来分析。
（2）产权比率
一般情况下，产权比率越低，企业的长期偿债能力越强，但也表明企业不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。
(3)权益乘数较大，表明企业负债较多，一般会导致企业财务杠杆率较高，财务风险较大，在企业管理中就必须寻求一个最优资本结构，以获取适当的 EPS／CEPS，从而实现企业价值最大化。
(4)要维持正常偿债能力，利息保障倍数至少应大于1，且比值越高，企业长期偿债能力越强。如果利息保障倍数过低，企业将面临亏损、偿债的安全性与稳定性下降的风险
二、运营能力指标
运营能力主要用资产的周转速度来衡量，一般来说，周转速度越快，资产的使用效率越高，则运营能力越强。资产周转速度通常用周转率和周转期（周转天数）来表示。
计算公式为：周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额
周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额*计算期天数/周转额
三、获利能力指标
1、营业利润率＝营业利润/营业收入×100% 该指标越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。成本费用利润率＝利润总额/成本费用总额×100%
2、销售毛利率＝（销售净收入－产品成本）/销售净收入×100％ 如果销售毛利率很低，表明企业没有足够多的毛利额，补偿期间费用后的盈利水平就不会高；也可能无法弥补期间费用，出现亏损局面。通过本指标可预测企业盈利能力。
3、息税前利润总额＝利润总额＋利息支出
该指标越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业盈利能力越强
4.销售利润率＝利润总额 / 营业收入×100％
5.销售毛利率＝（销售净收入－产品成本）/销售净收入×100％如果销售毛利率很低，表明企业没有足够多的毛利额，补偿期间费用后的盈利水平就不会高；也可能无法弥补期间费用，出现亏损局面.四、发展能力指标
1.营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入×100% 营业收 入增长率大于零，表示企业本年营业收入有所增长，指标值越高表明增长速度越快，企业 市场前景越好
2.资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者 权益总额×100% 一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者 权益增长越快；债权人的债务越有保障。该指标通常应大于100%
3.总资产增长率（1）该指标越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快；（2）分析时，需要关注 资产规模扩张的质和量的关系，以及企业的后续发展能力，避免盲目扩张。4．净利润增 长率，它是一个企业经营的最终成果，净利润多，企业的经营效益就好；净利润少，企业 的经营效益就差，它是衡量一个企业经营效益的重要指标。
短期偿债能力指标：流动比率=（流动资产/流动负债）
速动比率=（速动资产/流动负债）
现金流量比率=经营现金流量/流动负债
营运资本=流动资产—流动负债
现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
长期偿债能力指标：资产负债率=负债总额/资产总额
产权比率=负债总额/所有者权益 权益乘数=资产总额/所有者权益
利息保障倍数=息税前利润/利息费用
营运能力指标：应收账款周转率=销售收入/应收账款
存货周转率=销售收入/总资产
总资产周转率=销售收入/总资产
营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
盈利能力：销售利润率=净利润/销售收入
销售毛利率=销售毛利/销售收入
资产利润率=净利润/总资产
总资产报酬率=息税前利润/总资产
权益净利润=净利润/股东权益
发展能力指标：总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额×100%
净利润增长率=（08-07）/07
销售收入增长率=（08-07）/07 资本报至增长率=（08-07）/07
一、整体发展点评：从发展能力中找，从绝对量和增长率入手，如：营业收入、净利润（经济效益）、总资产（代表企业规模）增/减
二、会计分析：
1、财务状况：08、07年末资产、负债、股东权益、资产负债率。当前财务状况及变动。
2、主要资产项目：公司总资产主要有货币资金、存货、、、、其中货币资金占总资产比率为、、、3、财务期限是否合理：若长期资产
三、财务比率分析：
1、偿债能力分析：短期偿债能力：08年末，流动比率为，较上期增长了。营运资本同上。公司偿债能力增长/减弱，当前短期偿债能力：速动比率为主，流动比率为，速动比率为，合理/不合理，公司短期偿债能力强/弱。
长期偿债能力：（1）资产负债率、产权比率、权益乘数分别为、、、，数据表明公司长期偿债能力增强/减弱。挡墙偿债能力怎样（根据资产负债率判断）
（2）利息保障倍数（要求>1，表明能还额偿付利息）
当为负时，借款利息很小，原因：银行存款利息收入很大，存款利息收入大于贷款利息支出。如：利息保障倍数12，资产负债率78%，长期偿债能力很弱
2、盈利能力分析：（1）从经营盈利角度：销售利润率为。增长了，盈利能力增强。销售利润率、资产利润率分别为、、、增加/减少。权益乘数下降的原因，股东权益大额增加。（2）营运能力：以总资产周转率为重点，应收账款周转率反映了应收账款周转速度的款满及对应收账款管理效率的高地周转次数越多，天数越少表明企业偿债能力强，可以减少收账费用和坏账损失，相对增加企业流动资产的投资收益。
存货周转天数不是越低越好越高越好，越高则其变现的速度越快，周转额越大，资金占用水平越低。加强存货管理，提高其投资的变现能力和获利能力。
流动资产周转率：周转次数越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效果越好。
固定资产周转率：越高，表明企业固定资产利用越充分，也表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能充分发挥其效率，不高则运营能力不强。
总资产周转率在销售利润率不变的情况下，周转次数越多，形成的利润越多，盈利能力越强，表明1元资产投资所产生的销售额。越高表明其全部资产的使用效率越高。较低，则企业利用全部资产进行经营的效率较差，最终会影响企业的获利能力。
四、分析结论：总评：例如：苏宁公司08年保持了告诉增长态势，当前财务状况正常，短期偿债能力增强，长期偿债能力尚可。赢利呢管理增强，但资产的管理效率有所下降。（每个能力有明确总结）
