个人理财与投资策划论文_个人理财投资策划论文
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股市的“定神丹”
——浅谈CANSLIM选股法
一、CANSLIM方法简介
股市是存在风险的地方，很多人把毕生的积蓄都投入进去，市场却没有显示出
丝毫的怜悯就将其全部吞噬，所以，选股方法无疑成了至关重要的。选股是每个炒股者都会经历的过程。投资者炒股自然都是为了赚钱，但是面对茫茫股海、众多的股票，究竟应该选哪只股票才能赚钱? 这是投资者都要考虑到的问题。而 一个好的选股方法则能够让你避免了许多风险。相信炒股的人大多数都熟悉CANSLIM这种选股方法，如我们所知，CANSLIM法则是一个投资策略的缩写，这个策略是以市场上表现最好的股票的共有特征为依据所归纳出来的投资法则，是威廉·欧奈尔多年的投资心得，这个法则是他极为系统的总结了技术分析在实践中最为实用有效的简单策略，抽出了技术分析（一种概率分析）中概率最高的简单方法。它是基本面分析与技术面分析结合的产物，其中，40%技术分析与60%基本分析，据美国个人投资者协会的分析得出的结论是无论在牛市还是熊市，CANSLIM方法是最稳定、表现最好的系统之一。
二、CANSLIM的选股原则
首先，我们先来了解CANSLIM的选股原则，我们也称之为“欧奈尔选股七法”：C=最近季度的盈利C：最近季度的盈利比上年同期有大幅度的增长。
A=每年的盈利增长率A：年盈利增长率为25%—50%（要有稳定性和持续性）。
N=新产品，新管理方法，股价创新高N：创新高的股票经常继续创新高。
S=流通盘大小，市值和交易量的情况S：尽量选择小盘股，通常股本较小的股票较具股价表现潜力。
L=在行业的地位，是否行业龙头L：要买就买行业的龙头。
I=是否有实力的机构（我们俗称的庄家)I：有实力机构参与易促进股价上升。M=大盘趋势如何M：大盘的趋势是个股走势的综合反映，是寻求大概率胜算的先决条件。
三、通过分析股市得出的对CANSLIM的个人理解
在股市中，首先，观察大黑马的特征，就是盈余有大幅度的增长，尤其是最近一季。最好的情况，就是每股收益能够加速增长。但若是去年同季获利水平很低，例如每股收益去年仅1分，今年5分，就不能包括在内。当季每股收益成长率8％或10％是不够的，至少应在20 ％－50％或更高，这是最基本的要求。当季收益高速增长，应当排除非经常性的收益，比如靠出售资产取得的巨额收益。
其次，值得你买的好股票，应在过去的4－5年间，每股收益年度复合成长率达25％至50％，甚至100％以上。据统计，所有飙升股票在启动时的每股收益年度复合成长率平均为24％，中间值则是21％。所以，一支好的股票必须是年度每股收益成长与最近几季每股收益同步成长。
再次，从实践来看，一个公司展现新气象，是股价大涨的前兆。它可能是一项促成营业收入增加及盈余加速成长的重要新商品或服务；或是过去数年里，公司最高管理阶层换上新血液；或者发生一些和公司本身产业有关的事件。据研究，在以前数次股市的行情循环里，创新高的股票更易于再创出高价。买进股票的最佳时机是在股票突破盘整期之初，但千万不要等到股价已涨逾至突破价5－10％后，才蹒跚进场。股价走势若能在盘整区中转强，向上接近或穿越整理上限，则更值得投资。买入一只多数投资者起先都觉得有些贵的股票，然后等待股票涨到让那些投资人都想买这只股票的时候，再卖出股票。通常股本较小的股票较具股价表现潜力。一般而言，股本小的股票流动性较差，股价波动情况会比较激烈，倾向于暴涨暴跌，但是，最具潜力的股票通常在这些中小型成长股上。
然后，在大多数情况下，人们倾向于买自己喜欢并熟悉的那些股票。但是，你的爱股通常未必是当时市场最活跃的领涨股，若只因你的习惯而投资这些股票，恐怕只好看他们慢牛拖步。要成为股市的赢家的法则是：不买落后股，不买同情股，全心全意抓住领涨股。在你采用这项原则之前，要先确认股票是在一个横向底部形态，而且股价向上突破后上升尚未超过5－10％，这样，可以避免追进一只涨得过高的股票。股市中强者恒强、弱者恒弱是永恒的规律，一旦大盘跌势结束，最先反弹回升创新高的股票，几乎肯定是领涨股。所以，不买则已，要买就买那些领涨股。股票需求必须扩大到相当程度，才能刺激股票供给需求，而最大的股票需求来自大投资机构。但知道有多少大投资机构买进某一只股票并不那么重要，最重要的是去了解操作水准较佳的大投资机构的持股内容，适于投资者买进的股票，应是最近操作业绩良好的数家大投资机构所认同的股票。
最后，你可以找出一群符合前6项选股的模式的股票，但一旦看错大盘，这些股票约有七八成将随势沉落，损失将惨重。所以，必须有一套简易而有效的方法来判断大盘处于多头行情或是空头行情。市场上能够符合上述原则的股票仅在少数，而这些股票之中也只有2％的股票成为飙升股，但有的升幅能超过一倍，足以弥补由于选股不当造成的损失。投资者所要做到的是，买进选中的股票，订下你准备止损的价位（一般而言，在购进成本以下7％至8％绝对是止损的底线）。
因此，通过上面的分析我们可以把CANSLIM在实际操作中归纳为三大主要步骤：第一步首先检查整体市场的主要趋势，第二步选择有稳定成长潜力的行业，第三步在选定的行业中进一步优中选优，选择基本面和技术面最强的股票。
四、对CANSLIM方法的实际应用
一个好的方法还需要懂得把它应用到实际中，并且只有运用得当才能体现它自身的价值，CANSLIM是个股市的一个好导师，我们要通过对它的理解把它运用到实际中去，接下来，让我们来谈谈CANSLIM方法在空仓等待、买入、止损与持有、卖出的股票操作四阶段的具体应用：
1、空仓等待阶段：频繁的买卖，只能带来更多的错误，损失更多的金钱和自信。因此在判断大盘主趋势向下时或方向不清时，一定要耐下心来空仓等待。大盘主趋势具体判断方法可能因个人而有所不同。如采用基本面与技术面结合的方法，首先判断国内国际经济形势是否走好、是回暖上升趋势还是逐步萧条向下趋势，同时看大盘30周K线是否健康向上，周MACD是否翻红、是否红柱增长来判断大盘技术趋势。
2、买入阶段：在判断大盘主趋势向上后，采用先看行业再个股再强势个股的选股方法选出待选的3-5只股票进行观察。其后选择最强势的2只股票进行试探性建仓，如买入后股价上涨达到3%以后可买入第二批股票（一定要隔一天以上，不能当天买），其后在上涨10%以内完成建仓。要特别注意的是：无论你多看好该股与大盘，一定要分批买入！市场什么都有可能发生，千万不要一次全部买入！这是资金安全管理的需要，只有等股价上升证明你的判断正确，且你的最早部分资金有一定安全性后才能买入后面的。关于持有股票的数量，个人认为应根据个人资金情况合理安排。
3、止损与持有阶段：市场是冷酷无情的而个人的判断也可能是错误的，因此买入时设好止损位，止损位可根据适合自己的方法设定，可考虑跌破重要支撑位、百分比、安全地带等不同方法。买入后，既不要把短期获利目标定得过高，也不要天天盼望着自己手中的股票快速上涨，最后失去耐心，过早抛出。
4、卖出阶段：主要判断盘和所持股票股价是否已进入三阶段中后期，如股价在三阶段高点盘整跌破短期支撑位（参考30日线和趋势线）后先卖出一半来止盈。如大盘或所持股票任一个进入四阶段则全部清仓。
五、总结
杰西·利物莫曾说过：“ 股市市场只有两种情绪：希望与恐惧。”股市中希望与危机并存，并且随时都可能互相转换，这时候我们需要的是迅速做出反应。经过实践证明，在高风险高收益的股市中，CANSLIM法让炒股者可以有先见之明，一定程度的降低了风险。同时，作为一个炒股者，还应注意一下以下这些问题：
第一，在走进股市大门之前你应该先订定一套选股标准，当你着手炒股后，千万不要因为股票的价格或市盈率（股价/每股利润）看起来“太高”就卖空。最好建立一个系统或者原则，以此来指导你的操作。按照你制定的系统，而不是个人观点或情感来做选择。也不要在卖掉一只股票后，马上买入新一只股票，因为根据巴菲特的第一法则做到：不要亏损，你才能在长期复利的积累下取得成功。
第二，不要太急功近利，要先耐心学习好各种股票知识并从实践中总结心得。我们学习CANSLIM方法重点不在于细究其状图和新高20%卖出等具体细节，重点在于吸收其基本面和技术面组合分析及优中选优的核心思想，开发出适合自己的交易系统，在实践中不断完善改进，才能取得好的收益。
第三，CANSLIM方法只是一种操作方法，不要只见树木不见森林。投资成功最重要的是正确的投资哲学与理念，炒股也是一种学习，你需要足够的知识作为你的导师，因为只有在正确的投资哲学与理念这类“道”的指引下，才能取得长期成功。
第四，这也是我认为最重要的一点，炒股也是一种心理挑战，好的心态能够让你成功了一半，当今在股市这个大漩涡中我们需要坚强、独立、耐心、自信、不贪婪的心理素质作为基础，需要有一个好的心态来面对它，要做到能够客观的看待局面，沉得住气受得住诱惑，学会适时收盘，切忌贪得无厌，并且要有一定的自信，相信自己的判断。
参考文献：
威廉·欧奈尔《笑傲股市》，宋三江等译，机械工业出版社，2010年01月 出版 威廉·欧奈尔《笑傲股市之股票买卖原则》，中国人民大学出版社，2010年12月出版
威廉·欧奈尔《股票投资的24堂必修课》，陈允明等译，中国青年出版社，2010年07月出版
达瓦斯《我在股市活了下来》，黄佳译，机械工业出版社，2007年05月出版
巴菲特，克拉克《巴菲特法则》，李凤译，中信出版社，2008年10月出版 约翰·波伊克《至高无上》，荣军译，上海财经大学，2006年10月出版 付 刚 《从零开始学选股》，人民邮电出版社，2011年03月出版 欧尼尔《如何在卖空中获利》，中国青年出版社，2006年11月出版
