通往财富自由之路学习心得_财富自由之路读书笔记

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通往财富自由之路学习心得

一、市场分析

如果这个市场中的交易商和分析员已经逾期这个报道会显示大豆15%的减产，那么价格对这个“看涨”报道的反应可能就是剧烈的下降。在你能够分析一个看涨或者看跌报到之前，你必须知道预期是怎样的，并将这个报道与预期介乎起来理解。

市场也会因为工银短缺而上涨，单你会发现有供应短缺桂东的价格回升往往都是短暂的，对这些供应短缺市场的长期价格预测一般都会高估。寻找由需求驱动的市场来交易。

永远不要在行情跌落时买进价值被低估的股票。它事很便宜，但是之所以便宜，是因为人们由于各种各样的原因在抛售它。这种争相抛售的局面将有可能持续一段时间，而且其价值今天被低估了，并不意味着在2-3个月后，它不会被低估得更厉害。

牛市往往开始于股息率较高的时候，而熊市往往开始于股息率较低的时候。在通货膨胀比较低和比较平稳时，股市会将标准普尔500指数的市盈率支撑到20甚至更高，但是在通货膨胀开始严重或开始出现通货紧缩时，市盈率就会骤然下降，而且在长期熊市结束之际，市盈率通常都是在一位数的范围内。最差的投资时间是在市盈率很高而通货膨胀相对较平稳时。

如果你投了钱而它只是因为政策的规定才值得这么做，那么这也许是一个非常危险的策略。

成功的交易商和投资者通常都会一直等到市场移动开始时才进入市场。

二、技巧 1.选股

研究似乎表明40-100多天的突破点使用起来仍然相当有效，包含较少天数的突破点就没有那么有效了，除非你是在做空头，因为熊市一般都会出现迅速的、剧烈的移动，它们可能需要一个迅速得多的入市信号。

如果价格信息预示一个明显的趋势，那么这一趋势将持续一段时间的可能性很大。在价格超过一年移动平均时买进股票和在价格低于该平均值时卖出股票的策略要远远胜过买进和持有股票的策略。

在市场显示它将再次以先前趋势的方向移动时，按照这一方向进入市场。

入市的关键部分是在持续7周至15个月的盘整之后出现了价格突破。入市的另外一个关键是突破必须伴有成交量的大幅上涨。

2.买入

3.止损

止损停价准则包括：①假如你的入市技巧并不比碰运气好多少，那么就降你的停价置于市场噪声之上②找出你所有盈利交易的最大的不利偏移量（MAE是在整个交易期间你有可能会碰到的不利于头寸的最坏的一日内的价格移动），并以这个值的一定比率作为停价标准③使用一个紧密的停价，可以给你带来具有较高的R乘数的交易④基于你的入市理念使用一个合理的停价。

初始停价是最坏情形下的风险，也就是R单位。你的大多数损失也许都小于1R，因为随着市场的移动和时间的推移，你退出市场的点也会上移。

盈利交易的MAE很少低于某一个值，换句话说，好的交易很少背离我们太远。如果

MAE在交易中出现较早，那么MAE可以大于你的最终损失。

紧密的停价范围可以用于某些条件下，比如当我们预测到市场要发生一次大的移动而市场也开始证实了这一预测时，在考察较短时间框架内得数据时也可以使用紧密的停价。

欧奈尔的7%-8%的价格折回理论认为永远不要让一只股票背离你7%甚至8&以上。既然欧奈尔建议你在市场突破底部时进入市场，那么在市场回到底部是，或者至少在它回到底部的谷底时，你也许就应该退出了。另外一种可能的退出的策略是如果移动背离了你每日价格平均波动的3倍（倍数自己确定），你就该中止头寸了。

4.止盈

大多数系统需要几个退出策略来适当地完成获利退出任务！！4.1会带来损失，但会降低初始风险的退出策略

（1）定时停价：如果你获得了一个右意义的额入市信号，那么一个潜在的有用的退出策略应该在无利可图的一段时间之后，让你退出市场。

（2）跟踪停价：根据某种数学运算法则在周期性的基础上进行调整的停价。关于跟踪停价最重要的一点是，退出法则会不断做出调整以使退出的移动对你有利。这种移动也许是无利可图的，但是它将降低你潜在的亏损。4.2使利润最大化的退出策略

（1）跟踪停价：波动跟踪停价应该是2.7-3.4之间的一耳光数乘以最近10天的平均真实波幅。如果你使用每周波动，那么用0.7-2之间的某个数乘以每周的波动量。

美元跟踪停价是设定盈利目标金额 管道突破跟踪停价：在价格以对你有利的方向变动时，这个数字也总是会做出对你有利的调整的移动平均跟踪停价：每次市场穿越一个盘整模式时，原来的盘整模式就可以成为新的停价的基础。

（2）利润折回停价：使用利润折回停价的前提是必须达到了一定水平的利润。因为按照一个固定的百分比计算得出的实际美元金额是随着利润的增长而增长的，所以你就需要随着利润的变大而改变百分比。例如，你可以以30%的折回开始，在利润是3R时将其降为25%，在4R时降为20%。你可以继续将百分比降低，知道7R时只允许5%的折回，或者一旦达到4R，你也可以让该百分比保持在20%的水平。

4.3防止利润返还市场太多的退出策略（1）利润折回退出策略 4.4心理退出策略

有些时候你在市场中赔钱的概率会大大增加——不论市场表现如何。包括你由于健康状况或者精神方面出现问题而感觉不舒服的时候、在承受的压力很大时、在你经历离婚时、在你刚刚生了一个小孩时、当你正在搬家时等等。在这些状态期间，可能会因为做了什么而导致你在市场中赔钱的概率大大增加。另外一个使用心理退出策略的好时机是你因为生意或度假而不能在市场中交易的时候，这些时候也不宜留在市场中。