风险与风险管理内部资料_风险与风险管理的理论
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风险与风险管理资料
内 部 资 料
1.1 风险与风险管理
第一章 风险管理基础
学习目的：
1.1.1掌握风险的含义，风险与收益、损失的关系。
1.1.2理解风险管理对商业银行经营的重要意义。
1.1.3掌握商业银行风险管理的发展阶段以及每一阶段风险管理的特征。
1.1.1 风险与收益
风险的定义主要有以下三种：(1)风险是未来结果的不确定性(或称变化)；(2)风险是损失的可能性；(3)风险是未来结果(如投资的收益率)对期望的偏离，即波动性。
1.1.2 风险管理与商业银行经营
(1)承担和管理风险是商业银行的基本职能、也是商业银行业务不断创新发展的原动力。
(2)风险管理能够成为商业银行实施经营战略的手段，极大的改变了商业银行经营管理模式。
●从业务指导上升到战略管理，从片面追求收益上升到全面管理，从定性为主上升到定量分析为主。
(3)风险管理为商业银行风险定价政策提供依据，并有效管理上也银行的业务组合。
(4)健全的风险管理体系为商业银行创造附加价值。
(5)提高风险管理水平不仅是商业银行生存发展的需要，也是现代金融监管的迫切需求。
●两大因素决定商业银行的风险承受能力：资本金规模和风险管理水平。
1.1.3 商业银行风险管理的发展
(1)资产风险管理阶段
(2)负债风险管理阶段
(3)资产负债管理阶段
(4)全面风险管理阶段
●新巴塞尔协议中的三大约束：最低资本金要求、监管部门的监督检查和市场纪律。
约束等三个方面
●全球的风险管理体系、全面的风险管理范围、全程的风险管理过程、全新的风险管理方法、全员的风险管理文化。
1.2商业银行风险的主要类别
学习目的：
1.2.1掌握信用风险的内涵、表现及分类。
1.2.2掌握市场风险的内涵、表现及分类。
1.2.3掌握操作风险的内涵、表现及分类。
1.2.4掌握流动性风险的内涵、表现及分类。
1.2.5了解国家风险的内涵。
1.2.6了解声誉风险的内涵。
1.2.7了解流法律风险的内涵、表现及分类。
1.2.8了解流战略风险的内涵、表现及分类。
1.2.1 信用风险
信用风险——债务人或交易对手未能履行金融工具的义务或信用质量发生变化，影响金融工具的价值，从而给债权人或金融工具持有人带来损失的风险。
●系统风险具有明显的属于非系统风险特征。与市场风险相反，信用风险的观察勤据少，且不易获得。
●信用风险被认为最为复杂的风险种类，通常包括违约风险、结算风险等主要形式。
1.2.2 市场风险 市场风险——由于市场价格(包括金融资产价格和商品价格)波动而导致银行表内、外头寸遭受损失的风险。
●分为利率风险、股票风险、汇率风险、商业风险四种，其中利率风险尤为重要。
●相对于信用风险而言，市场风险具有数据优势和易于计量的特点。具有明显系统风险特征。
1.2.3 操作风险
操作风险一一由于人员错误、技术缺陷或不利的外部事件所造成损失的风险。
●分为由人员、系统、流程和外部事件引发。
●内部欺诈、外部欺诈、聘用员工做法和工作场所安全性、客户、产品及业务做法、物资产损坏、业务中断和系统失灵、交割及流程管理等7种表现形式
●操作风险具有非营利性，可转化性(可转化成市场和信用风险)，故不好区别
1.2.4 流动性风险
流动性风险——是指商业银行无力为负债的减少和资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。
●分为资产流动性风险和负债流动性风险。
●相对而言，风险产生的因素很多。流动性风险水平体现了商业银行的整体经营状况。
1.2.5 国家风险
国家风险——指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来中，由于别国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损失的可能性，简单说，就是赚了钱，汇不回来。
●政治风险、社会风险、经济风险。
●发生在国际贸易中、国际贸易中的所有主体都可能遭受。
1.2.6声誉风险
1.2.7法律风险
1.2.8战略风险
1.3 商业银行风险管理的主要策略
学习目的：
1.3.1 理解风险分散的主要作用和实现手段
1.3.2理解风险对冲的主要作用和实现手段
1.3.3 理解风险转移的主要作用和实现手段
1.3.4理解风险规避的主要作用和实现手段
1.3.5 理解风险补偿的主要作用和实现手段
1.3.1 风险分散
1.3.2风险对冲
●分为自我对冲和市场对冲
1.3.3风险转移
●分为保险转移和非保险转移
●只能转移非系统风险
1.3.4 风险规避
1.3.5 风险补偿——就是对于高风险的客户，提高金融产品价格
1.4商业银行风险与资本
学习目的：
1.4.1 掌握商业银行资本的概念和重要作用。
1.4.2理解监管资本的主要内涵、资本充足性的主要要求以及包含的内容。
1.4.3 掌握经济资本的概念，以及对商业银行风险管理的意义及应用。
1.4.1 资本的概念和作用
(1)为商业银行提供融资
(2)吸收和消化损失
(3)限制商业银行过度业务扩张和风险承担
(4)维持市场信心
(5)为商业银行管理，尤其是风险管理提供最根本的驱动力
1.4.2监管资本与资本充足率要求
(1)监管资本指监管部门规定的商业银行应持有的同其所承担的业务总体风险水平{匹配的资本，是监管当局针对商业银行的业务特征按照统一的风险资本计量方法计算得出的。
(2)巴塞尔协议
●监管资本分为核心资本和附属资本
●核心资本包括所有者权益(股本、盈余公积、资本公积和未分配利润)和公开储备附属资本包括未公开储备、重估储备、普通贷款储备以及混合性债务工具。
●信用风险——标准法、内部评级初级法和内部评级高级法、市场风险～一标准法
内部模型法、操作风险～基本指标法、标准法、高级计量法
●整体资本充足率为8%，核心资本充足率4%
1.4.3 经济资本及其应用
经济资本——商业银行在一定的置信水平下，为了应对未来一定期限内资产的非预损失而应持有的资本金。
●经济资本配置对商业银行的积极作用：(1)有助于商业银行提高风险管理水{(2)有助于商业银行制定科学的业绩评估体系。
●克服了传统绩效考核中盈利目标未充分反映风险成本的缺陷。
1.5 风险管理常用的概率统计知识
学习目的：
1.5.1 理解概率、随机时间、随机变量的概念，掌握随机变量期望值和方差的计算。
1.5.2理解均匀分布、二项风不和正态分布的概念，掌握二项分布、正态分布在风险计量中的基本应用
1.5.1 基本概念
概率
随机事件
随机变量
离散型随机变量的概率分布
连续型随机变量的概率分布
随机变量的期望值和方差
1.5.2常用统计分布
均匀分布
二项分布
正态分布
1.6 风险管理的数理基础
学习目的：
1.6.1 掌握绝对收益、百分比收益率、对数收益率的计算。
1.6.2掌握预期收益率和方差的计算，理解风险分散原理和数理逻辑。
1.6.3 了解风险敏感性分析和泰勒展式。
1.6.1 收益的的计量
1.绝对收益——是对投资成果的直接衡量，反映投资行为得到的增值部分的绝对量。数学公式表示为：绝对收益一P—P。其中，P为期末的资产价值总额，Po为期初投入的资金总额。
2.百分比收益率——是对初期投资额的一个单位化调整，即一个单位货币在给定投资周期的收益率。假定期初的投资额为P0，在期末市资产的投资额为P，用数学表达式可表示为：R—P—P。／P。
3.对数收益率——是两个时期资产价值取对数后的差额：r—ln(P)一ln(Po)资产多个时期的对数收益率等于其各时期对数收益率之和。
1.6.2风险的量化原理
1.预期收益率和方差计算
预期收益率是一种平均水平的概念，但不是简单的直接平均，而是对未来可能结果的加权平均，即每一种结果的收益率乘以这种结果出现的可能性。
2.风险分散原理
3.风险分散的数理逻辑
1.6.3 风险敏感性分析的泰勒展式
1.变化率和导数
2.泰勒展式的近似程度
第二章 商业银行风险管理基本架构
2.1 商业银行风险管理环境
学习目的：
2.1.1 掌握健全的商业银行公司治理包含的主要内容和应遵循的基本原则。
2.1.2了解商业银行内部风险管理定义、目标和要素及主要原则。
2.1.3 理解风险管理文化的重要意义和主要内容。
2.1.4 了解商业银行风险管理战略的主要意义和主要内容。
2.1.1 商业银行公司治理
1.定义和内涵 商业银行公司治理是指控制、管理商业银行的一种机制或制度安排，是商业银行内部组织结构和权利分配体系的具体表现形式。
2.商业银行公司治理的原则和做法
商业银行公司治理——核心是在所有权、经营权分离的情况下，为妥善解决委托一代理关系而提出的董事会、高管层组织体系和监督制衡机制
(1)董事会成员应称职、应核准战略目标和价值准则并监督实施、应界定自身和高级管理层的权利及责任，并在全行实行问责制、应保持对高管层的监督、董事会和高管层应有效发挥内部审汁部门及外部审计部门及内控部门的总用、应保持薪酬政策与银行文化及长期目标相一致、商业银行应保持公司治理的透明度、了解银行运营架构等八大原则
(2)我国做法
●完善股东大会、董事会、监视会、高级管理层的议事制度和决策程序
●明确上述人员的权利义务
●监理健全以监事会为核心的监督机制
●监理完善的信息报告和信息披露制度
●监理合理的薪酬制度，强化激励约束机制
2.1.2商业银行内部控制
商业银行内部控制——为实现经营目标、通过制定和实施一系列制度、程序和方法，对风险进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正的动态过程和机制
(1)目标
●确保国家法律规定和商业银行内部规章制度的贯彻执行
●确保商业银行发展战略和经营目标的全面实施和充分实现
●确保风险管理体系的有效性
●确保业务纪录、财务信息和其他管理信息的及时、真实和完整
(2)实现目标的5要素
●内部控制环境
●风险识别与评估
●内部控制措施
●信息交流与反馈
●监督评价与纠正(3)原则
●内部控制要全面，要全员参与
●应当以防范风险、审慎经营为出发点
●内部控制应当有高度权威性
●内控部门应独立并有权直接向董事会、监视会和高级管理层汇报
2.1.3 商业银行风险文化
(1)定义：在经营过程中逐步形成的风险管理理念、哲学和价值，通过风险管理战略、风险管理制度以及员工风险管理行为表现出来的一种企业文化
(2)先进的文化理念
●风险管理是商业银行的核心竞争力，是创造资本增值和股东回报的重要手段
●风险管理的目标是通过主动地风险管理过程实现风险和收益的平衡
●风险管理应支持商业银行的整体战略
●应充分了解所有风险，并建立完善风险控制机制，对于不了解或无把握控制风险的业务，应采取审慎态度对待
(3)风险文化的培植
●是“终身制”的事业
●向员工广泛宣传
●通过制度，将文化融入到每一个员工的日常行为中
2.1.4 商业银行管理战略
(1)定义：在综合分析外部环境、内部管理状况以及同业比较后，提出的一整套包括商业银行发展的战略目标，以及为实现这些目标所采取的措施的战略
(2)基本内容：包括战略目标和实现路径两方面
(3)与风险管理的关系
●风险管理是银行管理战略的一个重要方面
●战略目标中包括风险管理目标
●风险管理过程本事是实现风险管理目标以及整个战略目标的重要路径
2.2商业银行风险管理组织
学习目的：
2.2.1 掌握董事会及其专门委员会在风险管理中的主要职责和职能。
2.2.2了解董监会在风险管理中的主要职责和职能。
2.2.3掌握高级管理层在风险管理中的主要职责和职能。
2.2.4掌握风险管理部门的设置形式、在风险管理中的主要职责和职能。
2.2.5 理解其他风险控制部门的包含范围及其各自职能。
2.2.1 董事会及其专门委员会
董事会：是商业银行最高风险管理／决策机构，承担商业银行风险管理的最终责任，负责审批风险管理的战略、政策和程序，确定商业银行可以承受的总体风险水平。
董事会通常指派专门委员会(通常为最高风险管理委员会)负责拟定具体的风险管理政策和指导原则。
2.2.2监事会：是我国商业银行所特有的监督机构，对股东大会负责，从事商业银行内部尽职监督、财务监督、内部控制监督等监察工作。
2.2.3 高级管理层：负责实际执行风险管理政策，制定风险管理的程序和操作规程，及时了解风险管理水平及其管理状况。
2.2.4 风险管理部门
(1)两个原则：高度独立性、不具有或只具有有限的风险管理策略执行权
(2)两种类型：集中型和分散型
(3)风险管理部门的职责
●监控各类金融产品和所有业务部门的风险限额 ●核准复杂金融产品的定价模型，并协助财务控制人员进行价格评估
●全面掌握商业银行的整体风险状况，保持信息准确性
●风险管理需要以下四个技能：风险监控和分析能力、数量分析能力、价格核准能力、模型创建能力、系统开发／集成能力
2.2.5 其他风险控制部门
(1)财务控制部门
(2)内部审计部门
(3)法律／合规部门
(4)外部风险监督部门
2.3 商业银行风险管理流程
学习目的：
2.3.1 掌握风险识别的作用、主要环节和实现方法。
2.3.2掌握风险计量的作用和实现方法。
2.3.3掌握风险监测的主要方法和作用。
2.3.4掌握风险控制的主要目标和实现方法
2.3.1 风险识别
风险识别包括感知风险和分析风险两个环节。
(1)风险专家调查列举法
(2)资产财务状况分析法
(3)情景分析法
(4)分解分析法
(5)失误树分析方法
2.3.2风险计量
风险计量／量化是全面风险管理、资本监管和经济资本配置得以有效实施的基础。
2.3.3 风险监测
●监控各种可量化的关键风险指标
●报告风险的评估结果及采取的措施和质量
2.3.4 风险控制
(1)风险控制的目标
●风险管理战略和策略符合经营目标的要求
●所采取的具体措施符合风险管理战略和策略的要求，并在成本／收益基础上保持有效性
●通过对风险诱因的分析，发现管理中存在的问题，以完善风险管理程序
(2)风险控制架构
●基层业务部门配备风险管理专业人员
●每个业务领域配备风险管理委员会.●最高管理层或风险总监直接领导银行最高风险管理委员会
2.4 商业银行风险管理信息系统
学习目的：
2.4.1 理解数据的分类、特性及在信息系统中的重要作用。
2.4.2了解数据处理的主要步骤和注意事项。
2.4.3 了解信息传递的主要方法和步骤。
2.4.4 了解信息系统安全管理的主要标准。
2.4.1 数据收集
(1)风险信息的种类：内部数据和外部数据
(2)风险信息的特性及系统结构方面的问题
●精确性
●及时性
●系统结构方面的问题：尽量保持最少数量的数据源、注意区分交易系统中真伪信息汇总后成为数据仓库。数据仓库是风险管理信息系统的核心要件之一。
2.4.2数据处理
(1)处理输入数据／信息，主要分为两个步骤
●中间计量数据(采用三维存储方式——时间、情景、金融工具)
●组合结果数据
(2)信息储存操作
2.4.3 信息传递
(1)一般采用B／S结构
(2)发布风险分析报告(预览——内部看，发布——一起看)
2.4.4 信息系统安全管理
(1)设置权限
(2)定期更换用户密码
(3)登陆信息记录
(4)防止外部侵入
(5)定期备份
(6)设置灾难恢复和应急程序
(7)建立错误承受程序，以便在发生技术困难的时候，能够在一定时间内保持系统的完整性
第三章 信用风险管理
3.1信用风险识别
学习目的：
3.1.1 掌握单一法人客户的分类及信用风险识别方法。
3.1.2掌握集团法人客户的定义、特征及信用风险识别方法。
3.1.3 掌握个人客户的分类及信用风险识别方法。
3.1.4掌握贷款组合信用风险识别方法。
3.1.1 单一法人客户风险识别
1.单一客户的识别和分类
(1)单一客户包括企业单一客户和机构类客户
(2)单一客户的识别(就和上报贷款资料一样的标准)
2.财务状况和现金流量分析
(1)财务报表分析
(2)财务比率分析
●资产回报率(RoA)=[税后损益+利息费用*(1一税率)]／平均资产总额
●利息偿付比率(利息保障倍数)=息税前利润／利息费用=(经营活动现金流量+利息费用+所得税)=(净利润+折旧+无形资产摊销)+息税
3.1.2集团法人客户风险识别
1.集团客户识别与分类
(1)识别
●被直接控制
●共同被第三方控制
●主要投资人(控制10%及以上)、高管层或与其关系密切家庭成员共同直接控制或间接控制
●对关联方的财务和经营政策有重大影响
●自然人的股权比例应该与其亲属的合并计量
●控制的含义：50%及以上的权益资本、50%及以上的表决权、有权任免多数董事
●重大影响的含义：20%及以上的表决权股份、董事会有代表、互相交换管理人员、依赖对方的技术资料
(2)分类
●纵向一体化和横向多元化
●紧密型和松散型
2.集团客户的信用风险特征
(1)内部关联交易频繁
(2)连环担保十分普遍
(3)财务报表真实性差
(4)风险监控难度较大
(5)系统性风险较高
3.关联交易
(1)关联方的定义
●共同受国家控制的企业不列入关联
●金融控股公司中的商业银行不纳入集团客户管理范畴
(2)关联关系的类型～纵向一体化和横向多元化
(3)集团客户内隐蔽关联方的特征p58页
(4)特别关注
●多渠道收集信息
●确保信息资料的真实性
●集团客户的识别频率与额度授信周期应一致
●年度识别后，应该随时根据情况变化进行调整
●每年重新识别
3.1.3 个人客户风险识别
1.个人客户的基本信息分析
(1)个人客户的识别
(2)个人客户的分类
●老客户和新客户
●信贷产品种类
●客户年龄
●客户的信用评分
●其他可用于个人客户分类的变量
(3)识别潜在的信用风险
●借款人的资信情况调查
●借款人的资产与负债情况调查
●贷款用途及还款来源的调查
●对担保方式的调查
2.个人信贷产品分类及风险分析
(1)个人住宅抵押贷款
●经销商风险
●“假按揭”风险(这个是重点，我以为)几种表现形式
●房产价格下跌，抵押价值不足
●借款人财务情况变化的风险
(2)个人零售贷款
(3)循环零售贷款
●贷款是循环的，无抵押，未承诺的
●针对个人
●子组合内对个人最大贷款小于或等于10万欧元
●保留子组合的损失率数据，以便分析
●银行必须保证对合格的循环零售贷款采用的风险权重函数仅用于相对于平均损失率而言随时率波动性低的零售贷款组合，特别是那些违约率低的贷款组合
●循环贷款的处理方式与子组合的风险特征保持一致
3.1.4组合风险识别
1.宏观经济因素
2.行业风险和区域风险
●组合层面的行业风险识别应当关注的具体内容与单一法人客户的“行业风险分析”基本相同
●区域风险作为一种系统性风险难以通过贷款组合完全消除，因此其成为影响资产组合信用风险水平的一种重要风险因素
学习目的：
3.2信用风险度量
学习目的：
3.2.1 掌握客户信用评级的基本概念和评级方法的主要内容，了解法人客户主要评级模型的原理，掌握个人客户评分方法，理解客户评级／评分的验证内容。
3.2.2掌握债项评级的基本概念和主要方法。
3.2.3 了解违约相关性、主要信用风险组合模型及压力测试。
3.2.4掌握国家主权风险评级的内容，了解其主要模型。
3.2.5 掌握《巴塞尔新资本协议》下信用风险的量化方法。
3.2.1 客户信用评级
1.客户评级的基本概念
1.违约风险与违约概率
(1)巴塞尔有规定
(2)我国没有准确规定
(3)违约概率和违约频率
●违约概率：借款人一年内累计违约概率与3个基点中的较高者，0.03%的下限
●违约频率EDF(Expect default frequency)：属于事后统计，概率属于事前预测
2.客户信用评级的发展
(1)专家判断法(expert system)
●借款人因素：reputation，leverage，volatility of earnings，collateral
●与市场有关的因素：busine cycle，macro—economy policy，level of interest rates
●5c体系：character，capital，capacity，collateral，condition
●5ps体系：personal factor，purpose factor，payment factor，portection factor，perspective
●camel体系：capital adequacy，aet quality，management，earnings，liquidity
(2)信用评分法
●线性概率模型(1inear probability model)
●logit模型
●线性辨别模型(1inear discriminant model)两个公式：初期的公式Z-0.012X-+0.014X2 4-0.033X3+O.006X。4-0.999X5；Z低于1.81，企业很容易破产
●相关词汇：liquidity，profitability，leverage，solvency，activity
●存在一定问题，仅考虑违约和非违约两个极端；没有考虑中间情况，建立在历史数据基础上，与现实情况有差距；没有考虑一些难以量化的重要因素；需要相当长时间才能建立符合要求的数据库
(3)违约概率模型
代表性的模型有穆迪的RiskCalc和Credit Monitor、KPMG的风险中性定价模型和死亡率模型
3.法人客户评级模型
(1)Altman的Z计分模型和ZETA模型
(2)RiskCalc模型
(3)Credit Monitor模型
(4)KPMG的风险中性定价模型
(1)假设金融市场中的每一个参与者都是风险中立者
(2)违约率===1一(14-国债收益率)／(14-债券收益率)
(5)死亡率模型
(1)边际死亡率(MMRl)一等级为B的债券在发行第一年违约的总价值／处于发行第一年的等级为B的债券总价值
(2)存活率(Survival rates)一1～MMR
(3)累计死亡率(CMR)一1一SRl*SR2*„SRN
4.个人客户评分方法
(1)信用局评分
●风险评分，预测消费者违约／坏账风险的大小
●收益评分，预测消费者开户后给商业银行带来的潜在收益
●破产评分，预测消费者破产风险的大小
●其他信用特征评分
(2)申请评分
(3)行为评分
5.客户评级／评分的验证
(1)客户违约风险区分能力的验证
(2)违约概率预测准确性的验证(校正)
3.2.2债项评级
1.债项评级的基本概念
(1)债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反应客户违约后的债项损失大小。
(2)债项评级与客户评级的关系
(3)损失 两个层面：一是经济损失，二是会计损失
(4)违约风险暴露
(5)违约损失率是指给定借款人违约后贷款损失金额占违约风险暴露的比例，公式为损失／违约风险暴露。
2.债项评级的方法
(1)影响违约损失率的因素
●产品因素
●公司因素
●行业因素
●地区因素
●宏观经济周期因素。宏观经济的周期性变化是影响违约损失率的重要因素。
(2)计量违约损失率的方法
●市场价值法
●回收现金流法
3.贷款分类与债项评级
贷款五级分类的定义：正常、关注、次级、可疑、损失
3.2.3 组合信用风险计量
1.违约相关性及其腰量
违约相关性的计量包括相关系数和连接函数两种方法
2.信用风险模型
信用风险组合模型分为两类：解析模型、仿真模型
3.组合损失的压力测试
压力测试主要采用敏感性分析和情景分析方法。
3.2.4 国家风险及评级
3.2.5 新资本协议下的信用风险量化
信用风险计量的两大类方法：标准法.基于商业银行资产的外部评级结果·以标准化方式计主信用风险；内部评级法。基于商业银行自身健全和完备的内部评级体系计量信用风险。但必须经过监管当局的技术检验和正式批准。
3.3信用风险监测与报告
学习目的：
3.3.1 掌握客户风险监测内容、组合风险监测方法。
3.3.2掌握风险监测主要指标的含义和计算。
3.3.3 了解风险预警的程序，理解风险预警的主要方法，掌握行业、区域、客户风险预警的主要内容。
3.3.4 了解风险报告的职责和路径，掌握风险报告的主要内容。
3.3.1 风险监测对象
1.客户风险检测
(1)客户内生变量
●基本面指标包括品质类指标、实力类指标、环境类指标
●财务指标包括偿债能力、盈利能力、营运能力、增长能力
(2)外生变量
借款人的生产经营活动不是孤立的，而是与其主要股东、上下游客户、市场竞争者等“风险域”企业持续交互影响的
2.组合风险检测
组合风险监测的方法包括，传统的银行组合监测方法和资产组合模型
●组合监测法主要是对信贷资产组合授信集中度和结构进行分析检测
●模型法包括两种方法，估计各敞口之间的相关性和把暴露在该风险类别下的投资
组合看成一个整体，直接估计该组合资产的未来价值概率分布
3.3.2风险监测主要指标
(1)不良资产率(不良贷款率)
(2)预期损失率，===预期损失／风险敞口
预期损失EI。一Expected lo
(3)单一(集团)客户授信集中度
(4)贷款风险迁徙 ●正常贷款迁徙率
(期初正常类贷款中转为不良贷款的金额+期初关注类贷款中转为不良贷款的金额)／(期初正常类贷款余额一期初正常类贷款期间减少金额+期初关注类贷款余额一期初关注类贷款期间减少金额)*100%
●正常类贷款迁徙率
期初正常类贷款向下迁徙金额／(期初正常类贷款余额一期初正常类贷款期间减少金额)*100%
●关注类贷款迁徙率
●次级类贷款迁徙率
●可疑类贷款迁徙率
(5)不良贷款拨备覆盖率，一(一般准备+专项准备+特种准备)／不良贷款
(6)贷款损失准备充足率，===贷款实际计提准备／贷款应提准备
3.3.3 风险预警
1.风险预警的程序和主要方法
(1)风险预警程序，信贷信息的收集和传递、风险分析、风险处置、后评价
(2)风险预警的主要方法
●传统方法，例如6c法
●评级方法，例如Occ的贷款评级法
●信用评分方法，例如camel方法
●统计模型
国内，黑色预警法(只考虑预警要素指标的时间序列变化规律，即波动特征)、蓝色(侧重定量分析，分为指数预警法和统计预警法)、红色(定量和定性相结合)
2.行业风险预警
属于中观层面的预警(1)行业环境风险因素
●经济周期、财政货币政策、国家产业政策、法律法规等四个因素
●风险预警指标：国家财政、货币、产业政策变化；行业相关法律法规变化；多边或双边贸易关系变化；政府优惠政策调整
(2)行业经营风险因素
(3)行业财务风险因素
●行业净资产收益率、行业盈亏系数、资本积累率、行业销售利润率、行业产品产销率、劳动生产率一(截止当月累计工业增加值总额*12)／(行业职工平均人数*累计月数)*100%
(4)行业重大突发事件
3.区域风险预警
(1)政策法规发生重大变化
(2)区域经营环境出现恶化
(3)区域分支机构内部出现风险因素
4.客户风险预警
(1)客户财务风险的监测
(2)客户非财务风险的监测
3.3.4 风险报告
1.风险报告职责和路径
(1)职责
●外部监管、内控管理、市场约束
●重要性
●报告信息应该全面、相关、及时、可靠、可比、实质
(2)报告路径
2.风险报告的主要内容
(1)可分为内部报告和外部报告
(2)分为综合报告和专题报告
(3)银监会规定的不良贷款报告
(4)表外业务风险分析
(5)巴塞尔规定的披露内容
3.4信用风险控制
学习目的：
3.4.1 掌握限额管理的原理和方法。
3.4.2掌握信贷审批的内容、原则和方法。
3.4.3 掌握贷后管理的基本方法。
3.4.4 理解经济资本配置的定义、原理和方法。
3.4.5 了解资产证券化和信用衍生产品的定义、内容和结构。
3.4.1 限额管理
1.单一客户限额管理
MBC=EQ*LM；LM=f(CCR)
MBC(maximum borrOWing capacity)是指最高债务承受额
EQ(equity)是指所有者权益
LM(1ever modulus)是指杠杆系数
CCR(customeI‘credit rating)是指客户资信等级
F(cCR)是指客户资信等级与杠杆系数对应的函数关系
2.集团客户限额管理
(1)确定对集团的总授信额度
(2)按照单一企业标准，测算各授信主体的最高授信额度
(3)确定集团内各个授信主体的使用额度(注意统一标准，总量控制，主办行牵头，少用保证，多用抵押)
3.国家与区域限额管理
(1)国家风险限额
(2)区域风险限额
4.组合限额管理
(1)通过设定组合限额，可以防止信贷风险过于集中在组合层面的某些方面
(2)组合限额的分类
●授信集中度限额 内 部 资 料
●总体组合限额
(3)组合限额的设定方法
按某组合的维度确定资本分配权重一根据资本分配权重，对预期的组合进行压力测试，估算组合的损失一将压力测试估算出的预计组合损失与银行的资本相对比一根据资本分配权重.确定各组和以资本表示的组合限额一根据资本转换因子，将以资本表示的该组合的组合限额转换为以计划授信限额表示的组合限额
(4)组合限额的应用和调整
①应用
●没有特殊情况，不允许超过组合限额
●如果接近100%，组合管理人员应向审批人员提出建议。如提高限额等等
●达到80%的时候，系统提示客户经理和审批人员
●如果超出限额，应该由高管层批准 ●如批准，应尽量申报低风险的业务
●审批人员应采用多种方式.将授信降低到限额以内
②调整
●经济和市场状况的较大变动
●新的监管机构的建议
●银行战略重点地变化
●年度进行业务计划和预算
(5)组合限额维护
3.4.2信贷审批
1.贷款定价
(1)贷款定价的决定因素：贷款定价一资金成本+经营成本+风险成本+资本成本
●资金成本包括债务成本和股权成本
●风险成本多采取了标准风险成本(SRCs)
●资本成本指用来覆盖该笔贷款的信用风险所需要的经济成本(RAROC)
RORAc=(贷款的一年收人一各项费用一预期收入)／监督或经济成本
(2)贷款定价的影响因素
贷款定价不仅受单个借款者风险的影响，还受银行当前资产组合结构的影响
2.贷款发放
(1)授权管理
(2)授信审批
遵循原则：审贷分离原则、统一考虑原则、展期重审原则。
内 部 资 料 3.4.3 贷后管理
1.贷款转让
(1)通常指贷款的有偿转让，是贷款的原债权人将已经发放但未到期的贷款有偿转让给其他机构的经济行为.又被称为贷款出售。
(2)贷款转让的类型
●贷款笔数，单笔和组合
●资金流向，一次性和回购
●是否承担风险，无追索权的转让和有
●已转让贷款是否参与管理，代管式转让和非
●新债权人确定方式，定向转让与公开转让
●大多数贷款转让属于一次性、无追索、一组同性质的贷款
(3)目的，分散风险.增加收益，实现资产多元化.提高经济资本配置效率
(4)贷款转让手续
挑选同质的单笔贷款，放在一个组合中一对组合进行评估一为投资者提供信息，以便投资者评估(名义价值的折现值至少要包括预期违约多带来的损失、可能存在的折扣、再融资成本、股权收益率)一确定价格一签署协议一办理转让手续
2.贷款重组
(1)贷款重组是当债务人不能按原有合同履行债务时，银行为了降低客户违约风险引致的损失.而对原有贷款结构进行调整、重新安排、重新组织的过程
(2)应该注意
●是否可重组
●为何重组
●是否值得重组
●重新评估担保情况
(3)重组流程
●成本收益分析
●确定重组方案(重组计划、时间约束、财务约束、各个阶段的评估目标
●与客户谈判
(4)重组措施
●调整信贷产品
●调整信贷期限
●调整贷款利率
●减少贷款额度
● 增加控制措施，限制企业经营活动
内 部 资 料
3.4.4 经济资本计量与配置
1.经济资本计量
2.经济资本配置
3.4.5 资产证券化与信用衍生产品
1.资产证券化
(1)证券化(securitization)是将已经存在的信贷资产集中起来并重新分割为证券，进而转卖给市场上的投资者，从而使此项资产在原持有者的资产负债表上消失(二级证券化)
(2)特点，将缺乏流动性的贷款资产转换成具有流动性的证券的特点
(3)分类，住房抵押贷款证券(MBs)和资产支持证券(ABS)
(4)程序
●建议一个特别目的实体(SPV)来发行证券，SPV要与原始权益人实行“破产隔离
●SPV购买资产组合
●请评级机构对资产组合进行评级
●采用各种方法为组合增级
●出售
●将出售收益按和约规定转入原债权人的账户
●sPV负责按期收现，并按约转入投资者账户
2.信用衍生产品——允许转移风险的金融和约，功能对买卖双方是不同的，前者付出一定的权益金来获得违约保护，后者以获得一定的权益金为代价来承担风险
分类
●总收益互换
●信用违约互换
●信用价差衍生产品
●信用联动票据
●混合工具
(1)总收益互换——保证贷款的总收益
(2)信用违约互换——保证贷款违约后，对违约损失得到补偿
(3)信用价差衍生产品——银行与交易对手签订的以信用价差为基础资产的信用远期合约
●信用价差一证券或贷款的收益一对应的无风险证券的收益
●形式为以无风险利率为基准的信用价差(绝对价差)和两种对信用敏感的资产之间的信用价差(相对差额)
●投资方式包括远期合约方式(线性)和选择权方式(非线性)●选择权方式包括信用价差买人权、信用价差卖出权、信用联动票据
信用价差买人权——买方有权购买这份差额并从减少的差额中获得收益
内 部 资 料
信用价差卖出权——买方有权卖出这份差额并从增加的差额中获得收益
(4)信用联动票据——将上述过程中引入了一个SPV
第四章 市场风险管理
4.1.1掌握市场风险的主要特征及如何有效识别利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险等主要的市场风险。
4.1.2掌握远期、期货、互换以及期权等衍生产品及风险特征，正确理解各种衍生产品与市场风险之间的关系。
4.1.3掌握资产分类的基本原理、资产分类的监管标准与会计标准，了解我国商业银行资产分类现状。
4.1 市场风险识别
4.1.1 市场风险特征与分类
市场风险是指因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变化而使银行的表内和表外业务发生损失的风险
1.利率风险
(1)重新定价风险(repricing risk)银行资产、负债和表外业务到期期限(就固定利率而言)或重新定价期限(就浮动利率而言)之间存在的差额
(2)收益率曲线风险(yield curve risk)收益率曲线的非平行移动，对银行的收益或内在经济价值产生不利的变化
(3)基准风险(basis risk)利息收入和利息支出所依据的基础不同，所以变化的方向和幅度也不同
(4)期权性风险(optionality)一般而言，期权和期权性条款都是在对买方有利，而对卖方不利的时候执行
2.汇率风险(1)分类
●外汇交易风险，由于没有及时平盘或银行由于某种预期二持有的外汇敞口头寸
●外汇结构性风险，银行资产负债由于币种不同而产生
(2)黄金价格波动被归类为汇率风险
3.股票价格风险
4.商品价格风险内 部 资 料
4.1.2主要交易产品风险特征
1.即期——交易的一方按固定价格买人或卖出一定数额的金融资产，交付及付款日在合约订立后的两个营业日你完成。即期外汇买卖(spot exchange deals)
2.远期„一交易买卖双方约定在未来某个特定日期，依交易时所约定的币种、汇率和金额进行交割的外汇交易。包括远期外汇交易和远期利率合约
3.期货
(1)分类
●利率期货
●货币期货(以汇率为标的)
●股票指数期货
(2)期货的经济功能
●可规避市场风险
●有助于发现公平价格
(3)与远期的区别
●远期交易采取的是非标准化
●远期交易的合约持有者面临交易对手的违约风险，期货由交易所承担违约风险 ●远期交易不存在二级市场 ‘
4.互换„交易双方约定在将来某一时期内互相交换具有相同经济价值的现金流的合约
(1)利率互换.交易双方事先约定在彼此认可的条件下，相互交换某段期限内的资产和负债，利率互换交易并不涉及本金的移动，而仅就利息支付方式进行交换
(2)货币互换.指交易双方用不同的货币进行的互换交易，货币互换可以固定换固定，也可以固定换浮动或以浮动换浮动
(3)与利率互换不同。货币互换中不同货币本金的数额由事先确定的汇率决定，且该汇率在整个互换期间保持不变。因此，货币互换既明确了利率，也明确了汇率
5.期权一买方(buyer)在签订齐全契约时，须支付期权的卖方(writer)一笔权利金后，取得一项可在选择权契约的存续期内或到期日当日(expirY date)，以特定的执行价格(。trike price)要求与期权卖方进行特定数量标的交割的权利
(1)分类
●买方期权(call option)和卖方期权(put option)区别就是买方是按规定买入标的还是卖出标的
●美式期权(american style)任何时候都可以行权，欧式期权(european style)只能在规定时间形权(行权时间tokyo cut一东京15点，new york cut一纽约10点)
●价内期权(in ttle money)，平价期权(at the money)，价外期权(out of money)·买方执行期权的时候，执行价格优于远期价格„ITM·相等一ATM
●期权费，买方为取得权力而支付的费用
内 部 资 料
●期权费由内在价值(intrinsic value)和时间价值(time Value)组成
●内在价值，执行期权所能获得的收益或利润；时间价值，期权价值高于其内在价值的部分
●影响期权价值的因素，市场价格和期权执行价格的关系、期权到期期限、波动率、货币利率
4.1.3 资产分类
1.交易账户和银行账户
(1)交易账户纪录的是银行为了交易或规避交易账户其他项目的风险而持有的可以自由交易的金融工具或商品头寸
(2)交易账户中的头寸
●在交易过程中，必须不受任何限制
●具有经高层批准的交易策略
●具有明确的头寸管理政策和程序
●具有明确的监控头寸和程序
(3)划分银行账户和交易账户
●交易账户按市场定价，银行账户按历史成本计价
●两个账户之间不能随意划转
2.资产分类的监管标准与会计标准
(1)资产分类，即银行账户与交易账户的划分是商业银行实施市场风险管理和计提市场风险资本的前提和基础
(2)巴塞尔协议规定的金融资产划分
●以公允价值计量且公允价值变动计人损益的金融资产(fair value through profit or 10)
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者权益 持有待售(available for sale aets)
持有到期的投资(held tO maturity investment)
贷款和应收款(10ans and receivables)
前两类资产按公允价值汁价，但对于持有待售资产，其公允价值的变动计人所有
3.我国商业银行资产分类现状
我国只是规定了交易账户和银行账户的概念，具体实施完全看银行自身划分
(1)交易账户划分的目的、适用范围、交易账户的定义
(2)列入交易账户的金融工具种类
(3)列入交易账户的头寸应符合的条件
(4)明显不列入交易账户的头寸
(5)交易标识
