浅谈金融工程在中国的发展_中国科技金融发展趋势
浅谈金融工程在中国的发展由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“中国科技金融发展趋势”。
浅谈金融工程的重要性和在我国的发展
摘要：美国金融学家约翰·芬尼迪,给金融工程定义为：金融工程包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决。结合我国国情，研究金融工程的重要性和在我国的发展，不但具有实际意义，也是经济发展的要求。关键字：必要性发展运用
正文：
一、金融工程的重要性。在全球经济日趋一体化、金融业已成为其中最活跃的角色的今天，谁能在金融活动中掌握主动权，谁就能在全球竞争中立于不败之地，而实施金融工程几乎正在成为参与国际金融活动的通行证。而因为历史和体制原因，金融工程在我国一直没有得到正常的发展和运用，这也是缺乏对金融工程正确认识，没有意识到其重要性造成的。
（1）金融工程在许多重要的领域都有广泛的应用前景。这些领域包括公司理财、贸易、投资、货币管理和风险管理等。具体包括以下
几个方面： 1．特殊、尖端金融产品的设计与开发。金融创新时期的掉期、期货、期权、票据发行便利、远期利率协议等均无法满足公众日益细分、独特的风险选择需求，而金融工程可以根据不同的具体情况来为客户设计出最令其满意的金融产品，这一过程就是运用各种先进技术对客户将面临的风险状况进行定量、分解、选择、削弱或加强、再聚合的过程。2．金融活动的安排和金融机构内部运行的优化。如何根据客户提出的目标来设计和安排各种金融活动供客户选择，并对选出的方案进行优化是金融工程的一项重要任务，这又需要金融机构在负债业务、资产业务及中间业务方面进行开发与创新。3．创造性地解决特殊的金融问题。如针对金融风险的日益严重而进行的风险管理技术的开发、为企业制定现金与财务管理的策略、对公司融资结构做合理的策划、为并购者设计完整的并购方案、帮助融资双方实施资产证券化战略等。4．新型金融手段和金融技术的开发。包括金融交易过程中套利机会的发掘、金融交易与支付、清算系统的创新等。所以说，在当代要发展经济，必须认识到金融工程的重要性，并有效的运用到实际生活中，才能保证共同维持经济的健康稳定发展。
（2）金融工程作为一种新的思想与方法，是社会政治、经济、科技发展到一定阶段的产物，可以说也是历史发展的必然。自 20 世纪 70 年代以来，西方发达国家的金融机构所面临的经营环境日趋复杂多变，价格波动频繁，风险与日俱增。为求生存与发展，金融机构不断地进行更深层次的金融创新。在这种情况下，金融工程应运而生。因此，金融工程既是金融创新发展到一定阶段的产物，同时又为更高
层次的金融创新提供了理论基础和技术指导。随着社会生产力的发展，金融工程发展也是社会发展的必然产物。
综上，金融工程在经济社会的发展不仅是发展生产力的需要，也是其必然产物。
二。、金融工程在我国的发展。金融工程源自西方，其思想的形成应该追溯到20世纪 50年代。20世纪90年代以来，金融工程正式成为一门学科并迅速发展，目前，我国的金融工程运用尚处于起步阶段。金融工程的应用主要源于金融风险的存在,我国目前,金融风险主要集中表现在:一些金融机构不良贷款比例过高。随着我国加入WTO,金融市场将逐步开放,金融市场的经营将面临巨大的压力和挑战,金融资产风险加大。一方面国外金融机构将大量进入中国并同中国金融机构竞争,另一方面,国际上的利率、汇率发生的变化将直接造成国内的金融损失或经济损失,同时,一些金融机构缺乏有效监督和约束,致使一些经营者违规经营,给我国的金融市场带来极大的不确定性,甚至出现国际黑社会的组织进行洗钱。在我国,要想达到像美国那样能以金融工程来规避风险,加速资金的配置与流动从而提供全方位的金融服务,现实的可能性还不大,因为在我国还未实现金融资产价格的市场化。但是,我国通过开放改革,也在应用一些金融工程的成果来发展我国的金融市场。比如,我国曾经存在或现在仍存在的金融衍生工具主要有货币期货、认股权证、可转换债券、国债期货等。尽管金融工程在我国只是初步阶段,但其应用也显示出一定的优势。例如,资产的证券化为我们提供了解决当前金融市场中的难题的手段。资产的证
券化是指将原本不流通的金融资产(居民的抵押货款)转换成可流通资本证券市场的过程。我国已经实施住房商品化改革,发展住房金融已是当前热点,现在管理层正着手利用现有的资本市场进行住房的证券化人完全可以用其未来稳定的收入作抵押取得按揭贷款,然后将按揭贷款证券化以增加流动性,减少市场风险。当然,由于金融工程是一把双刃剑,在利用金融工程规避风险的同时,新的风险亦同时产生,所以,当我国利用金融工程的先进成果来解决我们现实问题的时候,新的问题又会等我们去解决。同时,我们还应该看到,金融工程是在科学理论指导下利用市场化的价格来实现金融风险的市场分配和动态管理。价格的市场化是大力发展金融工程的前提条件,我国正在建设社会主义市场经济,我们应积极利用包括金融工程在内的一切有利于市场经济建设的先进成果,健全金融市场,鼓励金融创新。我国金融工程技术在金融工程中的应用，虽然目前有诸多客观条件的限制，但是有着广阔的发展空间，归纳而言，主要可以从以下两个方面着手。
(1)学习和引入国外金融工程中所运用的较为成熟的技术和方法，使得我国的金融工程手段无论从管理、运作和策略研究上与国际接轨。首先，就评价体系而言，在西方运作较为成熟的指数基金都会在它的报告中谈到该基金在追踪误差模型、交易成本函数等方面的运用和研究，而且还会采用多场景分析或归因分析等分析工具对该基金的收益随市场状况的变化情况以及影响因素进行分解和分析，而这些在国内的基金报告中都没有提及，说明这些分析技术和工具在国内金融工程中的应用还十分缺乏。没有规范科学的评价体系，很难对金融工程真
正的业绩表现进行评判，投资者难以选择，这将导致该行业竞争的缺乏。其次，就构建指数型投资组合的策略研究上来说，我国的指数基金还多处于采取完全复制或不完全复制等简单策略的阶段，更面向客户化的服务缺乏，还无法实现利用金融工程技术为客户量体裁衣订制产品。随着我国金融产品逐步的多样化，尤其是衍生品市场的发展，金融工程在构建组合策略方面还大有可为。最后，周边的关联服务和技术支持还有待发展。就指数编制而言，现存指数的功能大多还比较单一，需要进化指数的初始职能，开发更具投资性和体现不同职能的产品指数系列，这不仅能为金融工程提供更多样化和更适合的投资基础，也能为指数衍生品的开发提供基础，从而推进金融衍生品市场的发展，为金融工程提供更多的投资工具。除了指数编制外，类似BARRA这样提供风险管理技术的机构和相关产品比较缺乏。这需要加强金融工程技术的传播和人才培养，为进一步发展我国金融工程提供足够的技术支持。
(2)在引进国外成熟技术和模型的基础上，还需要考虑我国市场的特殊性，设计符合我国投资者需要和市场情况的投资策略。我国的金融市场是典型的新兴市场，市场规范还在发展中。从交易机制上来说，我国股票市场的交易机制不同于大多数成熟市场的作市商机制，还有对个股实行日涨跌停板的价格限制，从股权结构上来说，有非流通股和流通股特殊的划分，这些特点造成了我国股票市场一些特殊的性质。引用国外成熟技术和模型应用于我国的金融工程时，需要考虑这些特性对模型的影响，例如对市场流动性、市场可操纵性的影响等。此外，我国的投资者无论从构成和行为特征上也都有着有别于成熟市场的特点。我国的中小投资者在市场上占有很大的比例，与国外机构投资者主导市场的情况有所差别。中小投资者的风险承受能力、风险偏好和财富约束等影响投资目标和约束条件的因素都和机构投资者不同，在构造组合设计投资策略的时候应该予以考虑。
总而言之，无论是成熟技术的引进，还是结合我国实际情况对模型和方法的改进，我国经济的进一步发展都需要金融工程的支持。随着我国金融市场的逐渐成熟，金融工程技术于经济市场中的应用将会大大促进我国金融工程和金融工程的发展。
参考文献
1.崔惠芳.《对金融工程在我国金融业的运用及问题》
2.无忧论文网《我国关于金融工程技术在指数化投资中应用的展望》
3.百度文库《金融工程的起源及其在我国的发展历程分析》
金融工程及其在我国的发展(1)金融工程是一门利用工程技术原理和方法，开发设计与实施新型金融产品服务和创造性地解决金融问题的新兴学科。文章分析了金融工程是金融科学发展......
2014年中国互联网金融行业发展现状智研数据研究中心网讯：内容提要：目前，互联网金融已成为传统金融之外非常重要的金融模式，在业务形态上，涉及互联网支付、P2P网贷、大数据金融、......
中国政法大学金融工程专业很不错的。中国政法大学，简称“法大”，位于北京市，由中华人民共和国教育部直属，教育部、北京市人民政府共建，位列国家“世界一流学科建设高校”、“211......
中国工程机械行业发展分析发布时间:2012-06-21 作者：赵福兰 2011年5月9日，2011年度“全球工程机械制造商50强排行榜”在北京揭晓。10家中国企业榜上有名，其中有3家进入全球10......
聚焦天津·抢滩滨海·引领未来 2010中国（天津）地产金融合作发展高峰论坛暨天津土地项目拍卖招商推广交易会（草拟请领导批示指正）时间2010年3月地点：天津论坛主题：展望天津与滨海未......
